Kimya devi Dow, ikinci çeyrek satışlarının piyasa beklentilerinin altında kalacağını tahmin ederken, bu durumu Avrupa’da süregelen zayıf talebe bağladı. LSEG verilerine göre şirket, satışların 11 milyar dolar civarında gerçekleşmesini bekliyor ki bu rakam analistlerin tahmin ettiği 11,64 milyar doların oldukça altında.
Bu tahmin, Avrupa’nın ilk çeyrek boyunca imalat faaliyetlerinde devam eden bir düşüşe tanık olmasının ardından geldi. Ayrıca, bölgenin ekonomik güç merkezi olan Almanya’da perakende satışlar Şubat ayında beklenmedik bir düşüş yaşadı. Dow, stok seviyelerindeki azalmaya rağmen Avrupa Birliği’ndeki talebin iyileşme belirtileri göstermediğini kaydetti.
Beklenen ikinci çeyrek performansının aksine, Dow’un ilk çeyrek net satışları %9 oranında azalarak 10,77 milyar dolara geriledi ve 10,74 milyar dolar olan beklentiyi biraz aştı. Bu düşüş temel olarak yerel fiyatlardaki %10’luk düşüşten kaynaklandı. Ancak şirket, hacimlerdeki artış ve hammadde maliyetlerindeki düşüş sayesinde kâr tahminlerini aşmayı başardı.
Şirketin performansı, Mart ayı itibariyle Çin’de son altı aydır ilk kez genişleme görülmesi ve ABD’de yaklaşık 18 aydır ilk kez büyüme yaşanması ile üretim faaliyetlerindeki toparlanma sayesinde desteklendi. Bu bölgelerdeki büyüme, çeşitli sektörlere ürün tedarik eden Dow için faydalı olmuştur.
Dow, hacimlerin %1 oranında arttığını ve Avrupa, Orta Doğu, Afrika ve Hindistan hariç tüm bölgelerin bu artışa katkıda bulunduğunu bildirdi. Ayrıca, kimya şirketleri için önemli bir hammadde olan doğal gazın düşük fiyatları şirketin marjlarını iyileştirdi.
Dow’un en büyük iş birimi olan ambalaj ve özel plastiklerin satışları, özellikle düşük fiyatlar nedeniyle %11 düşerek 5,43 milyar dolara geriledi. Bu düşüş, kimya firmalarının 2022 yılında enflasyonist baskılar ve Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin ardından yaşanan arz kısıtlamalarıyla başa çıkmak için fiyatları artırmasının ardından geldi.
Yaşanan zorluklara rağmen Dow CEO’su Jim Fitterling, ambalaj ve mobiliteden enerji uygulamalarına kadar kilit pazarlardaki talebin sıralı iyileşme işaretleri gösterdiğini belirterek yakın vadeli görünüm konusunda iyimser olduğunu ifade etti.
Dow, 31 Mart’ta sona eren çeyrekte hisse başına 56 sent faaliyet kârı bildirerek 45 sentlik ortalama analist tahminini aştı. Bu performans, şirketin ikinci çeyrek satış tahminini açıklamasının ardından piyasa öncesi işlemlerde marjinal düşüşlerle karşılaşmasına rağmen gerçekleşti.
InvestingPro İçgörüleri
Dow, Avrupa’daki zayıf talep de dahil olmak üzere mevcut ekonomik iklimin sunduğu zorlukları aşmaya çalışırken, şirketin stratejik hamleleri ve daha geniş sektörel konumlandırması yatırımcılara dikkate almaları gereken birkaç nokta sunuyor. İşte InvestingPro’nun en son verilerine dayanan görüşler:
Son satış tahmini endişelerine rağmen, Dow yönetimi agresif hisse geri alımları yaparak şirketin değerine olan güvenini gösterdi. Bu durum, şirketin yüksek hissedar getirisi ile uyumludur ve yatırımcıları temettü ve hisse geri alımları yoluyla ödüllendirme potansiyeline işaret etmektedir.
Şirketin Kimya sektöründeki önemli bir oyuncu olma durumu, 39,69 milyar dolarlık piyasa değerine de yansımaktadır. Dow’un brüt kâr marjları %11,35 ile zayıf görünse de, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek finansal performansın iyileşeceği beklentisini ortaya koydu.
Değerleme ölçütlerine bakan yatırımcılar, Dow’un F/K Oranının 33,96 olduğunu ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranının 26,16 olduğunu görecektir. Bu, hisse senedi yüksek bir kazanç katsayısında işlem görse de, bu yıl mevcut değerlemeyi haklı çıkarabilecek bir net gelir artışı beklentisi olduğunu göstermektedir.
Dow’u potansiyel bir yatırım olarak düşünenler için, şirketin bu yıl beklenen kârlılığı ve düşük fiyat oynaklığı gibi, bilinçli bir karar vermede temel faktörler olabilecek daha birçok “InvestingPro İpucu” mevcuttur. Bu bilgileri daha fazla keşfetmek için InvestingPro ‘yu ziyaret edin ve InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanarak ek ipuçlarından yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
