Investing.com — Federal Rezerv Guvernörü Michael S. Barr, ekonomik canlanma devirlerinde finansal düzenlemelerin zayıflatılmasının ekseriyetle yıkıcı finansal çöküşlere yol açtığı konusunda uyardı. Barr, ABD’nin büyük finansal krizlerinden tarihi örnekler verdi.
Salı günü Brookings Enstitüsü’nde konuşan Barr, düzenleyici başarısızlıkların Büyük Buhran, Tasarruf ve Kredi Krizi ve 2008 Global Finansal Krizi’ne nasıl katkıda bulunduğunu vurguladı.
Barr şöyle dedi: “Geçmişteki birçok canlanma ve çöküş döngüsünde ortak olan bir faktör, finansal düzenlemelerin zayıflamasıdır. Düzenlemelerin zayıflaması çoklukla canlanma devrinde risk almayı teşvik eder ve banka kırılganlığını artırır. Bu da sonraki çöküşü daha acı verici hale getirir.”
Barr, düzenleyici zayıflamayı hem direkt deregülasyon hareketleri hem de düzenleyici çerçevelerin değişen finansal şartlara ayak uyduramaması olarak tanımladı.
Büyük Buhran’ı tartışırken Barr, düzenleyici ortamın 1920’lerin Parlak Devrindeki finansal yeniliklere ahenk sağlayamadığını belirtti. Bu periyotta ülkedeki 23.000 bankanın yaklaşık 9.000’i iflas etti. Bu durum mevduat sahipleri için büyük kayıplara ve kıymetli bir kredi daralmasına neden oldu.
1980’ler ve 1990’ların başındaki Tasarruf ve Kredi kriziyle ilgili olarak Barr şu açıklamayı yaptı: “Olumlu deregülasyon, canlanma devrinde tasarruf ve kredi kuruluşlarının ve bankaların çok risk almasına yol açtı.” Kongre, sıkıntı durumdaki bölümü desteklemek için düzenlemeleri daha da gevşetti. Barr’a nazaran bu durum “altta yatan gerilimi çözmedi ve bunun yerine risk almadaki artışı daha da körükledi.”
Tasarruf ve Kredi krizinin son paklığı 160 milyar dolara mal oldu. Bu sayı, o zamanki GSYİH’nin yaklaşık yüzde 5’ine denk geliyordu. Ayrıyeten, iflas eden sigortalı bankaların tahlili için 36 milyar dolar daha harcandı.
2008 Global Finansal Krizi için Barr, “büyük, kısa vadeli fonlanmış ve birbirine bağlı finansal kuruluşların -hem bankalar hem de banka dışı kuruluşların- ortaya çıkmasına müsaade veren düzenleyici başarısızlıklara” işaret etti. Barr, Gramm-Leach-Bliley Yasası ve Emtia Vadeli Süreçler Modernizasyon Yasası’nı, kâfi düzenleyici çerçeveler oluşturmadan finansal faaliyetleri genişleten mevzuat örnekleri olarak gösterdi.
Barr, siyaset yapıcılar için üç temel ders özetledi: “Bu sefer farklı” olduğuna inanmak yerine döngü boyunca bir perspektif sürdürmek; canlanma devirlerinde düzenlemeleri gevşetme baskısına direnmek; ve düzenlemelerin finansal kesimle birlikte gelişmesini sağlamak.
Barr kelamlarını şöyle tamamladı: “Bu olaylardan ders alarak tıpkı yanlışları yapmaktan kaçınmak, düzenleyiciler olarak bizim yeteneğimiz dahilinde ve misyonumuzdur. Bunu yaparak, finansal sistemin ekonomik düşüşlere dayanmasına ve hanelere ve işletmelere hizmet etmeye devam etmesine yardımcı olabiliriz.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
