Salı günü, Genesco Inc. (NYSE:GCO) B.Riley tarafından Satın Al’dan Nötr’e düşürüldü ve fiyat hedefi önceki 43 dolardan 31 dolara çekildi. Revizyon, şirketin bu Cuma, 8 Mart 2024’te yapılması planlanan dördüncü çeyrek kazanç açıklamasından önce geldi. Düşüş, önümüzdeki on iki aylık (NTM) FAVÖK tahmininin 85 milyon dolardan 61 milyon dolara düşmesini yansıtıyor ve bu da fiyat hedefinin düşürülmesini etkiledi. B.Riley, önceki fiyat hedefinde kullandığı 4,5x NTM FAVÖK değerleme katsayısını koruyor.
Firmanın analisti, revize edilen görünüme katkıda bulunan ve ilk olarak 14 Aralık’ta ortaya konan yatırım tezinin gerçekleşmesinde beklenen gecikme de dahil olmak üzere çeşitli faktörlere atıfta bulundu. Genesco’nun hisse senedi performansı için dönüm noktasının artık başlangıçta öngörülenden altı ila on iki ay daha uzun sürmesi bekleniyor. Ayrıca, önümüzdeki altı ay içinde daha önce öngörülenden daha derin bir dibe vurma sürecinin yaşanması muhtemeldir.
Genesco bu yılın başlarında, 8 Ocak’ta ICR konferansına katılmadan önce dördüncü çeyrek kazanç tahminlerini düşürmüştü. O dönemde şirket, daha yumuşak ve daha değişken talep eğilimlerine ve ayakkabı sektöründe, tipik olarak ağır promosyonlar yapmayan markalar da dahil olmak üzere daha promosyonel bir ortama işaret etmişti.
Analist ayrıca, ayakkabı teslim sürelerinin perakendecilerin pazar değişikliklerine hızlı bir şekilde uyum sağlama becerisini kısıtlaması nedeniyle, Journeys bölümünün 2024’ün ilk yarısındaki potansiyel zorluklarına ilişkin endişelerini dile getirdi. Yaklaşık altı ay önce alınan kararlar, ilkbahar sezonunun ürün çeşitliliğiyle en iyi şekilde uyumlu olmayabilir. Bu faktörlerin, devam eden düşük talep ve promosyon baskılarıyla birleştiğinde, Genesco’nun son on iki aylık (TTM) FAVÖK’ünde daha önce tahmin edilen 78 milyon doların aksine yaklaşık 53 milyon dolarlık bir düşüşe yol açması bekleniyor.
Ayrıca B.Riley, Genesco’nun uzun vadede olumlu bir gelişme olarak görülebilecek ek mağaza kapanışları duyurması halinde şaşırmayacağını belirtti. Not indirimine rağmen, firma Journeys’deki yeni liderliğin eninde sonunda faydalı bir etki yaratacağına inanıyor, ancak tam etkileri 2024’ün dördüncü çeyreğine veya 2025’in ilk yarısına kadar belirgin olmayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
