Çarşamba günü Wolfe Research, GitLab Inc (NASDAQ: GTLB) üzerindeki duruşunu değiştirerek şirketin hisse senedi notunu Peerperform’dan Outperform’a yükseltti ve 75,00 $ ‘lık yeni bir fiyat hedefi belirledi. Bu hamle, şirketin son dönemdeki performansına ve ileriye dönük beklentilerine yanıt olarak geldi.
Yükseltme, GitLab’ın %26’lık bir büyüme öngören 2025 mali yılı gelir beklentisinin, caddenin beklentilerinin %0,3 oranında biraz altında kaldığını açıklamasıyla gerçekleşti. Buna rağmen, firmanın hisseleri geçtiğimiz Haziran ayından bu yana IGV endeksinin %21’lik yükselişine kıyasla yaklaşık %15’lik bir artış kaydetti.
Wolfe Research, GitLab’ın bu yıl yazılım sektöründe en hızlı büyüyen şirketlerden biri olma potansiyeline işaret ederek, birden fazla ürün katalizörü ve çok muhafazakâr olduğuna inandıkları muhafazakâr bir gelir artışı beklentisiyle destekledi.
GitLab yönetimi, belirsiz bir makroekonomik iklimde bir şirket için normal kabul edilen ortalama %6,5’in altında bir sözleşme atağı büyüklüğü belirtti. Bununla birlikte, şirket özellikle Kurumsal müşterilerin satın alma davranışlarında iyileşme göstermiş ve üst üste dördüncü çeyrekte kayıp ve daralmada azalma olduğunu bildirmiştir.
GitLab, 4. mali çeyrekte yıllık yinelenen geliri (ARR) 100 bin doların üzerinde olan rekor sayıda net müşteri kazanmış ve 24. mali yılı 1 milyon dolar ARR’yi aşan 96 müşteriyle tamamlamıştır.
Raporda ayrıca, 4. mali yılda taahhüt edilen kalan performans yükümlülüklerinin (cRPO) bir önceki yıla göre %46 artışla 222 milyon dolara ulaşması gibi ileriye dönük güçlü göstergeler de vurgulandı. Bu ivmenin 25 mali yılının ilk çeyreği için bir katalizör olması bekleniyor. GitLab’ın kullanıcı başına aylık 19 ABD dolarından satışa sunulan Duo Pro’su, aralarında Asya’daki önemli bir telekomünikasyon şirketi ve T-Mobile’ın da bulunduğu büyük müşteriler tarafından benimsendi.
Brüt kâr marjının %92 gibi etkileyici bir seviyede olması ve işletme giderlerinin yaklaşık %10 oranında artması, 4. mali çeyrekte %8 GAAP dışı işletme kâr marjı ve %15 serbest nakit akışı kâr marjı elde edilmesini sağlamış olup Wolfe Research, GitLab’ın serbest nakit akışı katsayısını 2026 takvim yılı için makul görmektedir. Yeni fiyat hedefi, CY25 işletme değerinin satışlara oranının 13 katını (yukarı yönde 11 kat) yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
