Goldman Sachs, küresel ilaç endüstrisi tedarik kaynaklarını artırırken, analizini Hindistan fason araştırma ve fason geliştirme ve üretim sektörlerini de kapsayacak şekilde genişletti. Analistler üç şirketi değerlendirmeye başladı ve ikisinde hisse satın alınmasını, birinde ise hisse satılmasını önerdi.
Analistlere göre, mevcut değeri 200 milyar dolar olan ilaç araştırma ve geliştirme dış kaynak kullanımı pazarı, çift haneli rakamlarda yıllık büyüme yaşıyor. Goldman Sachs, Hindistan’ın 2028 mali yılına kadar pazar payını küçük moleküllerin sözleşmeli geliştirilmesi ve üretiminde yüzde 0,30, sözleşmeli araştırma kuruluşlarında ise yüzde 0,70 oranında artıracağını tahmin ediyor. Bu artışlar, Çin’e bağımlılıktan kurtulmanın daha hızlı gerçekleştiği bir senaryoda üç katına çıkabilir.
Goldman Sachs analistleri Hindistan’ın pazar payı büyümesinin üç faktörden kaynaklanacağını öngörüyor: yeni üretim kapasitelerinin devreye girmesi, kabiliyetlerin geliştirilmesi ve müşteri katılımının artması.
Büyüme tahminlerini değerlendiren analistler, “Gelirdeki yüzde 13’lük artışla desteklenen ve işletme kaldıracının faydalarını göz önünde bulundurarak, 2024 mali yılından 2027’ye kadar işletme kârında yüzde 22’lik bir artış öngörüyoruz. Bu da bizi 2026 ila 2027 mali yılları için hisse başına kazancın konsensüsten yüzde 4 ila 10 daha yüksek olacağını tahmin etmeye yönlendiriyor. Sektörün mevcut değerlemeleri yüksek olsa da (beş yıllık ortalamasının bir standart sapma üzerinde), güçlü kazanç tahminleri göz önüne alındığında bu yüksek katsayıların haklı olduğuna inanıyoruz.”
Goldman Sachs’ın incelemeye başladığı üç şirket şunlardır:
1. Syngene
Syngene International (SYNN) sözleşmeli araştırma sektöründe baskın bir konuma sahiptir ve sözleşmeli geliştirme ve üretim işinin önemli ölçüde büyümesi beklenmektedir. Şirkete Al notu ve 875 INR hedef hisse fiyatı verilmiştir.
2. Neuland
Neuland Laboratories (NEUL) 9.100 INR hedef hisse fiyatı ile Al notu aldı. Firma, gelirinin önemli bir kısmını pazarlanan ürünlerden elde eden bir fason geliştirme ve üretim kuruluşu olarak hızlı büyümesi nedeniyle Neuland için yüzde 46’lık bir değer artışı öngörüyor.
3. Laurus
Goldman Sachs, Laurus Labs’a (LAUL) 350 INR hedef hisse fiyatı ile Sat notu verdi ve buna gerekçe olarak kazanç elde etmedeki gecikmeleri ve yüksek değerlemeleri gösterdi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakın.
