Investing.com – Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en değerli değerlendirmelerini sizler için derledik.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her vakit birinci erişen şahıslar oluyor. Bugün yükseltin!
Disney (NYSE:DIS)
Ne oldu? Pazartesi günü Jefferies, Disney’i 144 dolar amaç fiyatla Al tavsiyesine yükseltti.
*TLDR: Jefferies Disney’i yükseltti; parklar, DTC ve içerik yükselişte. Kısa vadeli katalizörler ve marj büyümesi görünümü güçlendiriyor.
Detaylar neler? Jefferies, Disney için çok istikametli bir yükseliş senaryosu gördüğünü belirterek Al tavsiyesine geçiş yapıyor.
Parklar üzerindeki baskı azalıyor. Ek datalar, idarenin Mayıs ayındaki ileriye dönük rezervasyonlar hakkındaki olumlu yorumlarını destekliyor. Bu durum, makroekonomik zorluklardan yahut Universal’ın Epic Universe lansmanından kaynaklanan 2025 mali yılı yavaşlama telaşlarını hafifletiyor. 2026 mali yılına gelindiğinde, işletme gelirinin %60’ını oluşturan Tecrübeler kısmı büyüme moduna geçecek. İki yeni yolcu gemisi denize açılacak ve Epic Universe, Orlando trafiğinde olumlu bir tesir yaratacak. Jefferies, 2024 mali yılındaki %3,6’lık ölçülü artışa kıyasla 2026 mali yılında %10, 2027’de ise %8 işletme geliri büyümesi öngörüyor.
DTC marjları genişliyor. 2024 mali yılındaki %0’dan 2028 mali yılında %13’ün üzerine çıkması bekleniyor. İçerik listesi de epeyce güçlü görünüyor. Zootopia 2, Avatar 3 ve ESPN’in DTC lansmanı önümüzdeki altı ayda yükselişi destekleyecek. Bunu Jefferies’in 1 milyar dolar üzerindeki yolcu gemisi gelir artışı iddiasıyla birleştirdiğimizde, Disney’in sakin işletme gelirinin (2016-2024 mali yılları) nihayet yükselişe geçmeye hazır olduğu görülüyor.
Analistler, pay senedinin 2027 mali yılı için yaklaşık 20x F/K oranında olacağını öngörüyor. Mickey Mouse’un Meskeni geri dönüyor.
C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)
Ne oldu? Salı günü Wolfe, C.H. Robinson Worldwide’ı 112 dolar gaye fiyatla Üstün Performans tavsiyesine yükseltti.
*TLDR: CHRW S&P’nin gerisinde kalıyor, verimlilik artışı gösteriyor. Makul değerleme, gelecekteki yükseliş potansiyeli mevcut.
Detaylar neler? CHRW’nin pay senedi yılbaşından bu yana %7 düşüşle, S&P 500’ün %5’lik çıkarının gerisinde kaldı. Fakat Wolfe’un WR Ulaştırma Endeksi’nin %12 düşüşüne kıyasla hala daha düzgün performans gösteriyor. Aracı kurum, daha zayıf Forwarding sonuçları nedeniyle ikinci çeyrekte EPS riskine işaret ediyor. Bununla birlikte az bir parlak nokta görüyor: CHRW, Wolfe’un 2026 varsayımlarının konsensüsü aştığı birkaç hisseden biri. Yatırımcı odağı 2026’ya kayarken, Wolfe CHRW’nin değerlemesinin hem mutlak hem de izafi olarak cazip olduğunu savunuyor.
Şirketin kendi uğraşları sonuç veriyor. CHRW, TL hacimlerinde yalnızca %5’lik bir düşüşe karşın NAST işçi sayısını %23 azaltarak verimlilik artışı sağlıyor. GP/Yük, rakipler zorlanırken 2023 üçüncü çeyrek taban düzeylerinden kıymetli ölçüde toparlandı. Wolfe burada kendine mahsus kazanımlar görüyor. Yapay zeka dayanaklı işgücü verimliliği artışları, CHRW’yi sağlam bir operasyonel kaldıraç için konumlandırıyor. TL piyasası döndükçe NAST marjları, orta döngü %40 maksadını aşabilir. Bu ortada CHRW, düşük marjlı Forwarding segmentinde de emsal iyileştirmeleri hedefliyor.
Değerleme makul görünüyor. Wolfe’un 2026 için 5,75 dolar EPS varsayımı, konsensüsün %5 üzerinde. Fakat bu sayı CHRW’nin Analist Günü rehberliğinin altında kalıyor. 2026 EPS’sinin 17 katında süreç gören CHRW, tarihi 20 kat ortalamasının ve rakiplerinin altında kalıyor. Şirket, 19,5 kat F/K çarpanına dayalı Wolfe’un yeni 112 dolar gaye fiyatını gözüne kestiriyor.
İleriye giden yol, engebeli olsa da sabırlı olanları ödüllendirebilir.
Apple (NASDAQ:AAPL)
Ne oldu? Çarşamba günü Jefferies, Apple’ı 188,32 dolar gaye fiyatla Tut tavsiyesine yükseltti.
*TLDR: Apple’ın 2. çeyrek büyümesi beklentileri aşıyor. Yatay iPhone satışları yaklaşıyor.
Detaylar neler? Jefferies, gümrük vergisi kaynaklı öne çekilmiş talep ve Çin’deki pazar hissesi toparlanmasının, Haziran çeyreğinde yaklaşık %8 ve %10’luk gelir ve EPS büyümesini sağlayacağını öngörüyor. Bu sayılar, konsensüsün yaklaşık %5 ve %9 üzerinde. Birebir vakitte Apple’ın düşük tek haneli gelir büyümesi rehberliğini aşıyor. Bununla birlikte analistler, Nisan ve Mayıs aylarındaki öne çekilmiş talep ve iPhone 17 için cazip yeni özelliklerin eksikliği nedeniyle 2025’in ikinci yarısında yatay iPhone ünite büyümesi bekliyor.
Piyasanın gümrük vergileri konusundaki optimist görünümü çok olumlu görünüyor. Jefferies, Apple’ın hizmet gelirlerinde potansiyel düşüş riski konusunda uyarıyor. Bu zorluklara karşın, 2025’in güçlü üçüncü mali çeyreği, daha geniş zorluklar yaklaşırken pay senedi için kısa vadeli istikrar sağlayabilir.
Meta Platforms
Ne oldu? Perşembe günü Needham, Meta Platform’u (NASDAQ:META) maksat fiyat vermeden Tut tavsiyesine yükseltti.
*TLDR: Needham, verimlilik ve aktiflik nedeniyle META’yı yükseltti. Riskler nedeniyle temkinli kalmaya devam ediyor.
Detaylar neler? Needham, META’yı iki temel faktöre dayanarak yükseltiyor: 1) kanal denetimlerinden gelir ve marj varsayımlarının güzelleştirilmesi ve 2) META’nın üstün işgücü verimliliği metrikleri. Şirketin global ölçekli iş modeli—sadece yazılım, içerik içermeyen, taşınabilir aygıtları kullanan ve reklamverenlere kapalı döngü atıfları sunan—bu verimliliği sağlıyor. META’nın Kasım 2022’den 2025’e kadar işgücünün %25’ini işten çıkarma ve değiştirme dahil maliyet kesme tedbirleri, Reality Labs kayıpları ve GenAI harcamaları konusundaki evvelki telaşlara karşın verimliliği daha da artırdı.
Bununla birlikte Needham temkinli kalmaya devam ediyor. META’nın strateji dağılımı sermayeyi israf ediyor ve riskler getiriyor. Marjlar ve özgür nakit akışı üzerindeki yapısal baskı devam ediyor. Şirketin çalışan başına pay bazlı tazminatı rakipleri ortasında en yüksek düzeyde kalıyor. Bu durum gerçek işgücü maliyetlerini ve seyreltmeyi maskeliyor. Düzenleyici riskler yaklaşıyor. Firma, analistlerin %90’ının Al yahut Güçlü Al derecelendirmelerini muhafazasıyla META’nın çok sahiplenildiğine inanıyor.
Bu zorluklara karşın, META’nın 2025 mali yılı için sırasıyla %14 ve %6 olarak öngörülen gelir ve EPS büyümesi, güçlü modelini vurguluyor. Dokuz büyük piyasa kıymetli rakip ortasında META, 2024 mali yılında çalışan başına FCF ve çalışan başına gelir dahil olmak üzere değerli işgücü verimliliği metriklerinde liderlik etti. Bu durum operasyonel gücünü pekiştiriyor.
Needham, META’nın verimliliğini kabul ediyor fakat yükseliş potansiyelini yapısal risklerle dengeleyerek kenarda kalmaya devam ediyor.
ABD Piyasaları Bağımsızlık Günü Nedeniyle Kapalı
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
