Investing.com — İşte Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en kıymetli değerlendirmelerinin Pro Özeti.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her vakit birinci erişen şahıslar oluyor. Bugün yükseltin!
MSC Industrial Direct
Ne oldu? Pazartesi günü, JPMorgan (NYSE:JPM) MSC Industrial Direct Company Inc (NYSE:MSM) için derecelendirmesini 89 dolar maksat fiyatla Tartı Ver’e yükseltti.
ÖZET: MSM yükseltildi, pahasının altında süreç görüyor ve düzgünleşme potansiyeli var. Temettü cazibesi yatırım tezini güçlendiriyor.
Detaylar neler? JPMorgan, MSM’yi Nötr’den Yük Ver’e yükselterek, metalürji dağıtımında başkan olarak şirketin yurtiçi endüstriyel üretim trendlerine olan tarihî kaldıracını tanıyor.
Bununla birlikte, şirketin büyümesi son yıllarda daha yavaş pazar hissesi kazanımları nedeniyle geride kaldı. Bu durum, süreç bazlı satışlardan otomat, tesis içi hizmetler ve VMI üzere tahlil odaklı modellere geçişten kaynaklanıyor. Bu alanlarda ilerleme görülse de, temel müşteri büyümesi dijital/web yeteneklerine, fiyatlandırma stratejilerine ve satış gücü aktifliğine yetersiz yatırım nedeniyle zayıf kalmaya devam ediyor.
Firma, MSM’nin artık geçmiş yıllara nazaran daha âlâ konumlandığını, uygunlaşan sonuncu pazar büyümesinden ve tarife kaynaklı fiyatlandırmadan yararlanmak için kendi kendine yardım teşebbüslerinin devam ettiğini belirtiyor. JPMorgan, şirketin dönüşümü gerçekleştirmesi durumunda değerli bir yükseliş potansiyeli ile payın nispeten bedelinin altında olduğunu düşünüyor. Rakiplerinden değerli ölçüde daha yüksek olan %4+ temettü getirisi de cazibesini artırıyor.
JPMorgan’a nazaran MSM, operasyonel güzelleştirmelerine ve pazar toparlanmasına bahis yapmak isteyen yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor.
Cleveland-Cliffs
Ne oldu? Salı günü, GLJ Research Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) için derecelendirmesini 3,91 dolar maksat fiyatla Sat’a düşürdü.
ÖZET: CLF beş ezici zorlukla karşı karşıya. Düşüş yaklaşıyor.
Detaylar neler? Cleveland-Cliffs (CLF), GLJ Research’ün 2025E’ye kadar karları vuracağına inandığı beş kuvvetli maniyle karşı karşıya.
İlk olarak, CLF, Nucor (NYSE:NUE) ve Steel Dynamics ’e (NASDAQ:STLD) pazar hissesi kaybediyor. Her iki şirket de CLF değerli tesislerini atıl bırakırken Q1’de kapasite kullanımını artırdı. Otomotiv talebi çöküyor, lakin CEO Goncalves CLF’nin ABD araba üretimi üst üste altıncı ay düşerken bile bölüme hakim olacağı yanılsamasına tutunuyor.
İkinci olarak, genişleyen HRC ithalat arbitrajı, güçlü yabancı çelik talebine işaret ediyor ve CLF üzere yerli üreticileri daha da zayıflatıyor.
Üçüncü olarak, ABD ekonomisindeki zayıflık sert bir biçimde etkiliyor ve çelik mevsimselliği Ağustos’a kadar düşüşe geçiyor.
Dördüncü olarak, CLF’nin değerlemesi bir iskambil kağıdı meskeni üzere. Firmanın 2029E EV/EBITDA çarpanı olan 8,5x, 2025E’ye indirgenerek 3,91 dolar amaç fiyat veriyor (-%38,7 düşüş potansiyeli). Tarifeler sıçramadıkça, Çin iktisadı mucizevi bir formda toparlanmadıkça yahut CLF agresif bir halde pay geri alımı yapmadıkça riskler yüklü olarak aşağı istikametli.
Sonuç olarak: CLF, çelik dalındaki zorluklarla dolu bir denizde batan bir gemi üzere.
Fair Isaac Corporation
Ne oldu? Çarşamba günü, Baird Fair Isaac Corporation’ı (NYSE:FICO) 1.900 dolar amaç fiyatla Üstün Performans’a yükseltti.
ÖZET: Baird FICO’nun toparlanmasına bahis oynuyor. Düzenleyici riskler yönetilebilir.
Detaylar neler? Baird, düzenleyici risk algısındaki değişimden kaynaklanan FICO’nun son geri çekilmesinde fırsat görüyor.
Firma, mevcut değerlemenin çok yıllı sağlam bir yükseliş için yer hazırlarken potansiyel düşüşü azalttığına, böylelikle olumlu bir risk/getiri dinamiği yarattığına inanıyor. Baird’e nazaran FICO Skorları, sistemik kıymet ve güçlü bir pazar pozisyonu sunan en sağlam finansal modellerden biri olmaya devam ediyor. Firma, disiplinli fiyatlandırma idaresi ve ipotek hacimlerinde son olağanlaşmanın görünümü daha da güçlendirmesini bekliyor.
Düzenleyici riskler kabul ediliyor, fakat Baird bunların artık pay fiyatına daha düzgün yansıdığını ve vakit içinde yönetilebilir olduğunu düşünüyor. Firmanın FICO’nun dayanıklılığına ve stratejik konumlandırmasına olan inancı, kısa vadeli zorluklara karşı ölçülü bir bakış açısını korurken, uzun vadeli büyüme konusundaki optimistliğini vurguluyor.
eXp World Holdings
Ne oldu? Perşembe günü, DA Davidson eXp World Holdings Inc’i (NASDAQ:EXPI) 10,75 dolar maksat fiyatla Al’a yükseltti.
ÖZET: DA Davidson EXPI’yi yükseltiyor. Temsilciler artıyor, marjlar genişliyor.
Detaylar neler? DA Davidson EXPI’yi yükseltiyor ve dört kıymetli katalizörü işaret ediyor:
İlk olarak, özel denetimler ABD’deki temsilci sayısındaki düşüşlerin bilakis döndüğünü, son üç haftada olumlu net eklemeler olduğunu gösteriyor. Analistler, konsensus beklentilerinin %0,8 düşüş öngördüğü yerde %0,5 Ç/Ç büyüme iddia ediyor. Yüksek hacimli grupların işe alınmasıyla desteklenen bu artış, ayı piyasası anlatısını zayıflatabilir.
İkinci olarak, milletlerarası monetizasyon parlıyor; Q1’25’te gelirler Y/Y %103 arttı. Milletlerarası brüt marjlar yüksek onlu düzeylerde seyrederken (ABD’nin %7-8’inin çok üzerinde), DA Davidson üretkenlik arttıkça orta onlu düzeylerde bir düşüş bekliyor, lakin memleketler arası gelir karması %25-%30’a yükseldikçe marj genişlemesi öngörüyor.
Analistler ayrıyeten bölümün bulut/sanal platformlara geçişinin hızlandığını vurguluyor. ABD’deki temsilcilerin %85-90’ı hala klâsik aracı kurumlara bağlı olduğundan, EXPI üzere maliyet açısından verimli modellere geçişin kaçınılmaz olduğunu ve teknoloji ve düzenleyici değişikliklerle hızlanabileceğini savunuyorlar.
Son olarak, bilhassa yapay zeka aracılığıyla operasyonel verimlilik temel bir odak noktası. EXPI’nin metrikleri rakiplerini geride bırakıyor, lakin analistler REAX üzere başkanlara kıyasla güzelleştirme alanı görüyor. Kurucu Glenn Sanford’un yapay zeka takviyeli otomasyon için yaptığı atılım, 2025 sonlarına yanlışsız somut kazanımlar sağlayabilir ve boğa tezini daha da güçlendirebilir.
Unity Software
Ne oldu? Cuma günü, Jefferies Unity Software Inc ’i (NYSE:U) 29 dolar maksat fiyatla Al’a yükseltti.
ÖZET: Jefferies Unity’yi yükseltiyor. Vector büyümeyi ve marjları artırıyor.
Detaylar neler? Jefferies, Unity’yi Al’a yükselterek Vector’ün reklam hedefleme modelinin statükoyu bozacağına bahis oynuyor. Birinci belirtiler, Vector’ün uygulama yüklemelerinde ve uygulama içi satın alımlarda %15-20 artış sağladığını gösteriyor ve AdTech anketleri %5-7 ROAS (reklam harcaması getirisi) iyileştirmelerini doğruluyor.
Broker, Vector ölçeklenirse düz Grow beklentilerine değerli bir yükseliş potansiyeli görüyor, fakat tam bir tekrar değerlemenin çabucak beklenmediğini belirtiyor.
Bu ortada, Create’in istikrarı, fiyat artışları (%6 Pro, %25 Enterprise), Unity 6 benimsenmesi ve oyun dışı toparlanma ile çift haneli büyüme için yer hazırlıyor.
Yeniden yapılanma sonrası maliyet disiplini meyvelerini veriyor; 234 milyon dolar OpEx kesintisi ve %50+ artan marjlar. EBITDA marjları %20 ile hala düşük olsa da, Grow yükselişi gerçekleşirse %30’a ulaşma potansiyeli var. Bu durum %80+ reklam dönüşüm kaldıracı ve S&M verimlilikleri ile destekleniyor. Matt Bromberg ve Jason Yahes liderliğindeki idarenin tam revizyonu, uygulamaya olan itimadı artırıyor.
Değerleme makul görünüyor, amaç fiyat 29x EBITDA çarpanıyla 29 dolara yükseltildi. Unity’nin yüksek marj kaldıracı ve Vector’ün potansiyeli, primini haklı çıkarabilir.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
