Değerli metal, baharında 2.000 doların üzerine çıktığı ve sonbaharında 1.630 dolara düştüğü çok dalgalı bir yılı arkasında bırakıyor. Bununla birlikte, 2023’e yalnızca bir hafta kala altın, yıllık bazda %1’in biraz üzerinde kıymet kaybetti.
“Altın 2023’te 2.000 doların üzerine çıkacak ve asla geriye bakmayacak”
Bloomberg Intelligence kıdemli makro stratejisti Mike McGlone’a nazaran altın, 2022’de kalıcı fiyat tabanını görmüş olabilir. McGlone, yaptığı açıklamada, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Altını 2023’te en âlâ performans gösterenlerden biri olacağını öngörüyoruz. Bilhassa de zayıflayan geniş emtia piyasası Federal Reserve’in gevşemeye başlamasına yol açarsa. Altın 2023’te 2.000 doların üzerine çıkacak ve asla geriye bakmayacak. Bu, bilhassa Fed 40 yılın en yüksek süratli sıkılaştırma devrinden gevşemeye hakikat kayarken, bedelli metal için temel durumumuzu oluşturuyor… Altın, ABD’nin 2 ve 10 yıllık getiri eğrisinin en son bilakis dönme periyodundan toparlandı.
Bu hafta odak noktası, ABD GSYİH, PCE, güçlü tüketim malları ve mesken satış bilgileriydi. Artık piyasa, bu bilgileri sindirmekle meşgul. McGlone, datalara ait olarak şu yorumu yapıyor:
Bu haftaki datalar, ABD iktisadının yılı karışık bir notla kapattığını gösterdi. Konut piyasası genel olarak Kasım ayında daha fazla bozulma işaretleri verdi. Ayrıyeten, güçlü mal siparişlerine ait bilgiler, daha evvel açıklanan bilgilerde geriye dönük revizyonlar dikkate alındığında genel olarak beklenenden zayıftı. Bununla birlikte, tüketici inancıyla ilgili datalar, tüketicilerin şu anda birkaç ay öncesine nazaran daha az karamsar olduğunu gösteriyor.
Altının yeni yıla girerken önüne geçmeye çalıştığı bilmece
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere piyasalar, yavaşlayan bir iktisat, soğuyan enflasyon ve hala şahin bir Federal Rezerv’e dair karışık işaretler gösteren bilgilerle, gelecek yılın başlangıcı için bir görünüm oluşturmaya çalışıyor. CIBC Capital Markets kıdemli ekonomisti Andrew Grantham, gelişmeleri şu şekilde yorumluyor:
Fed Başkanı Jerome Powell, yatırımcılara, enflasyonu denetim altında tutmak için faiz oranlarının daha evvel varsayılandan daha uzun müddet daha yüksek olması gerektiği fikrini satmaya çalışıyor. Fakat, faiz indirimlerinin 2023’ün sonları için fiyatlandırılması ve tahvil getirilerinin daha evvelki yüksek düzeylerinin epeyce gerisinde olması nedeniyle, finansal piyasalar bunu satın almıyor.
Powell, Aralık ayında, 2022’de oranları 425 baz puan artırdıktan sonra Fed’in hala gereğince kısıtlayıcı olmadığını ve oranların daha uzun mühlet yüksek kalması gerektiğini söyledi. Fakat analistler bunu farklı formlarda yorumluyor. Grantham Cuma günü yaptığı açıklamada, şu konuların altını çiziyor:
Daha uzun mühlet daha yüksek demek, merkez bankalarının süregelen enflasyon telaşları nedeniyle aşağı istikametli büyüme sürprizlerine ve sakinlik risklerine geçmişte olduğundan daha geç ve daha az agresif reaksiyon verecekleri manasına geliyor. Bu yeni tepki işlevi, piyasaların 2023 boyunca bir noktada satın almaya başlamak zorunda kalacağı gerçeğidir.
Altın fiyatının teknik görünümü: Boğa
Kitco’nun kıdemli analistleri Jim Wyckoff’a nazaran altının teknik yapısı altı haftalık bir yükseliş trendi gösteriyor. Wyckoff, yaptığı açıklamada şu teknik düzeylere dikkat çekiyor:
Boğaların‘ bir sonraki üst istikametli gayesi, Şubat vadeli süreçlerini 1.900,00 dolardaki sağlam direncin üzerinde kapatmak. Ayıların bir sonraki kısa vadeli gayesi, vadeli fiyatları 1.775,00 dolardaki sağlam teknik takviyenin altına itmek. Birinci direnç 1.823,00 dolarda ve akabinde bu haftanın yükseği 1.833,80 dolarda duruyor. Birinci takviye bu haftanın en düşük düzeyi olan 1.792,70 dolarda ve akabinde 1.782,00 dolarda duruyor.
Piyasaların önümüzdeki hafta izleyeceği veriler
Piyasa iştirakçilerinin izlediği trend, enflasyonun ne kadar süratli soğuduğu ve büyümenin yavaşladığıdır. Capital Economics kıdemli ABD ekonomisti Andrew Hunter, şunları söylüyor:
Cuma günkü datalar, PCE enflasyonunun Kasım ayında daha da düştüğünü doğruladı. Ayrıyeten, Cleveland Fed’deki araştırmacıların bu hafta yayınladığı yeni bir kira enflasyonu serisi, enflasyonun 2023’te keskin bir biçimde düşmeye devam edeceği görüşümüze daha fazla tartı katıyor.
Bu haftanın makro sürprizi, evvelki %2,9’luk iddiaya karşı %3,2’lik büyüme gösteren 3. Çeyrek GSYİH’nın son okumasıydı. Beklenenden daha güçlü sonuç altını baskılayarak fiyatları 1.800 dolar çizgisine yaklaştırdı. Bu ortada, Fed’in tercihi olan yıllık çekirdek PCE, Ekim’deki %5’ten Kasım’da %4,7’ye geriledi.
Önümüzdeki hafta Noel ile Yeni Yıl ortasında bir tatil haftası ve sessiz olmayı vaat ediyor. Lakin yeni yılın birinci haftası, Fed’in şu anda çok yakından izlediği tarım dışı bordrolar da dahil olmak üzere birkaç değerli açıklama ile başlıyor. Piyasa konsensüs kestirimleri, ABD iktisadının Aralık ayında 200.000 durum eklemesi istikametinde. Ayrıyeten piyasa, işsizlik oranının %3,7’de kalmasını bekliyor. Göz önünde bulundurulması gereken öbür bilgiler, tekrar Ocak ayının birinci haftası için planlanan ISM imalat ve hizmet PMI bilgileri. Andrew Hunter Cuma günü, bilgilere ait olarak şu açıklamayı yapıyor:
ISM faaliyet anketlerinin her ikisinin de Aralık ayında düşmesini bekliyoruz. Bu da GSYİH büyümesinde devam eden bir yavaşlamaya işaret ediyor. Ayrıyeten, tarım dışı istihdam bordrolarında süreksiz olarak 200.000’lik daha yumuşak bir kar hedefliyoruz.
Haftalık data takvimi
- 28 Aralık: ABD’de bekleyen konut satışları
- 30 Aralık: ABD işsizlik başvuruları
- 4 Ocak: ABD ISM İmalat PMI
- 5 Ocak: ADP tarım dışı istihdam değişikliği, ABD işsizlik başvuruları
- 6 Ocak: ABD tarım dışı bordroları, ABD fabrika siparişleri, ABD ISM imalat dışı PMI
