Çarşamba günü Telsey Advisory Group, atletizmden ilham alan önde gelen moda perakendecisi Hibbett Sports (NASDAQ:HIBB) için fiyat hedefini 73,00 $’dan 82,00 $’a yükselterek görünümünü düzeltti. Firma hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Karar, tüketicilerin yeni ve promosyonlu atletik ayakkabılara olumlu tepkisini yansıtan şirketin beklenen performansı ışığında alındı.
Analist, Hibbett Sports’un 2023’ün dördüncü çeyreğinde Foot Locker için beklenenden daha iyi bir karşılaştırılabilir mağaza satış (comp) performansına yol açan benzer tüketici davranışlarından yararlanmış olabileceğini belirtti.
Foot Locker’ın (%0,7) oranındaki satışları, beklenen (%7)-(%9) oranını aşarak Hibbett için de elverişli bir ortama işaret etti. Ancak Hibbett, Foot Locker’ın %4,2’lik rekabet artışına kıyasla bir önceki yıl %15,5’lik bir rekabet artışı elde ederek yıldan yıla daha zorlu bir karşılaştırma ile karşı karşıya kaldı.
Zorlu karşılaştırmaya rağmen, Hibbett’in dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre (%1,5) oranında hafif bir düşüş bildirmesi bekleniyor. Analist, 2024 yılına bakıldığında tüketici sağlığının baskı altında kalmaya devam ettiğini, ancak ürün inovasyonunun satış büyümesi için çok önemli olacağını belirtti. Hibbett’in bağlantılı üyeliği aracılığıyla Nike ile olan ortaklığının ürün tahsisinde bir avantaj sağlaması bekleniyor.
Firma, Hibbett’in faaliyet marjının 2021’deki %13,5’lik yüksek seviyesinden iki yıllık daralmanın ardından %8 civarında dengelenmesini bekliyor. Analist, Hibbett’in pazardaki konumuna duyduğu güveni dile getirerek, küçük ve yetersiz hizmet alan pazarlardaki benzersiz varlığının altını çizdi.
Hisse değerinde 21 Kasım’daki üçüncü çeyrek raporundan bu yana %40’lık önemli bir artış olmasına rağmen, değerleme hala 2024 FactSet konsensüs tahmininin 9,2 katı ile cazip kabul ediliyor.
Revize edilen 82 $ fiyat hedefi, firmanın 2025 hisse başına kazanç (EPS) tahmini olan 10,20 $’a yaklaşık 8,0x’lik bir fiyat-kazanç (F/K) katsayısı uygulanmasına dayanmaktadır.
Bu ayarlama, tüketici hisseleri için daha yüksek değerlemelere doğru bir kaymayı yansıtıyor ve Hibbett’in hisselerinin, yaklaşık 7x olan üç yıllık ortalamanın aksine, yaklaşık 11x olan pandemi öncesi (2016-2019) 2 mali yılı F/K katsayısına geri dönebileceğini gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
