Japonya’nın hedge fon sektörü, Asya genelindeki fon kapanışları trendinin aksine, dikkat çekici bir faaliyet artışı yaşıyor.
Asya’nın 400 milyar dolarlık hedge fon endüstrisindeki genel düşüşe rağmen (ki bu düşüş ağırlıklı olarak Çin’in mücadele eden borsasından kaynaklanıyor), Preqin verilerine göre Japonya, 10’dan fazla Japonya odaklı fonun net artışını gördü.
Japonya piyasasına olan ilgi, 2024’ün üçüncü ve dördüncü çeyreğinde başlatılması planlanan en az beş yeni Japonya odaklı fonla daha da belirgin hale geliyor.
Bu fonlar, hisse senedi long-short ve kantitatif yaklaşımlar dahil olmak üzere çeşitli stratejileri kapsıyor ve hem yerli hem de uluslararası oyuncular tarafından başlatılıyor. Fonların yatırımcılardan olumlu bir karşılık gördüğü bildiriliyor.
Bu faaliyet artışı, yıllarca hedge fonlar ve diğer birçok yatırımcı tarafından büyük ölçüde ihmal edilen Japonya’nın finansal piyasalarına yönelik artan güveni yansıtıyor. Son zamanlarda, Japonya’nın hisse senedi piyasaları Temmuz ayında tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı; bu artış yabancı yatırımlar ve kurumsal yönetim reformu çabaları tarafından tetiklendi. Ayrıca, büyüyen bir ekonomi bağlamında, Japonya faiz oranları pozitife döndü ve yükseliyor – bu durum mevcut yatırımcıların çoğu için bir ilk.
Shinka Capital Management’ın kurucusu Soichi Utsumi, yenilenen ilgiden yararlanarak, yönetişim değişikliğine ve yükselen faiz oranlarının sunduğu fırsatlara odaklanan bir Japonya hisse senedi long-short fonu başlatmaya hazırlanıyor. Sektör veteranı Utsumi, kariyeri boyunca önemli piyasa trendleri gözlemlediğini ifade etti.
Ağustos başında yaşanan önemli piyasa bozulmasına rağmen (Bank of Japan’ın faiz artırımı ve zayıf ABD ekonomik verileri yenin keskin bir şekilde yükselmesine ve borsa düşüşüne yol açtı), hedge fonlar Japonya’ya olan ilgilerini sürdürdü. Hong Kong merkezli, 700 milyon dolarlık portföye sahip ActusRayPartners, yıl sonuna kadar 100 milyon dolar toplamayı hedefleyen yeni bir Japonya stratejisi başlatmaya hazırlanıyor.
Piyasa oynaklığı, belirli yatırım stratejileri için faydalı görülüyor. MCP Group’un CIO’su Tetsuo Ochi, faiz oranları yükselmeye devam ettikçe piyasanın oynaklık yaşayacağını, bunun sürdürülemez işletmeleri zorlayacağını ve sonuçta long-short stratejilerini destekleyeceğini açıkladı.
Ağustos ayında, MCP Group Japonya odaklı bir hedge fonlar fonu başlattı ve Dai-ichi Life’tan 10 milyar yen (yaklaşık 70 milyon dolar) yatırım aldı. Bu yatırım, gelişmekte olan yöneticileri desteklemeyi ve Japonya’yı bir varlık yönetimi merkezi olarak canlandırmayı amaçlıyor.
Japonya odaklı fon sahnesine giren diğer yeni oyuncular arasında Penglai Peak Offshore Fund ve OQ Funds Management’ın yeni Japonya stratejisi bulunuyor. İkincisinin lansmanı daha önce Bloomberg tarafından bildirilmişti.
Bazı global yatırımcılar, karşılaştırma ölçütlerine göre düşük performans nedeniyle hedge fon tahsisatlarını azaltmayı planlasa da, With Intelligence’ın raporuna göre, Japonya long-short hisse senedi fonları, 2024’ün ikinci çeyreğine kadar son beş yılın çeyreklerinin %70’inde pozitif getiri sağladı. Bu durum, bu spesifik piyasa segmentinin dayanıklılığını ve potansiyel çekiciliğini vurguluyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
