Investing.com – Jefferies, JM Smucker Company (NYSE:SJM) payını Al’a yükseltti. Şirket, son devirdeki pay senedi düşüşünün Hostess ve kahve esnekliğiyle ilgili kısa vadeli zorlukları abartırken, şirketin daha geniş büyüme potansiyelini gereğince değerlendirmediğini belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “Yatırımcıların kaygılarını anlıyoruz, fakat 2026 mali yılı riskinin azaltılmış olabileceğini düşünüyoruz.” Ayrıyeten, Hostess’in zorluklarına karşın Smucker’ın portföyünün birçok rakibinden daha âlâ konumlandığını eklediler.
Firma, SJM’nin 2026 mali yılı görünümünün muhafazakar göründüğünü belirtti. Perakende bilgileri, son çift haneli fiyat artışlarına karşın hacimde bir tesir olmadığını gösteriyor.
Jefferies, 2026 ve 2027 kar iddialarını sırasıyla yaklaşık %13 ve %8 oranında düşürdü. Bununla birlikte, fiyat amacını 110 dolardan 115 dolara yükseltti ve hisseyi yaklaşık 11 kat ileriye dönük çıkar olarak kıymetlendirdi.
Bu, daha geniş besin akran kümesine nazaran yaklaşık %30’luk bir indirim manasına geliyor. Bu oran, 15 yıllık ortalama olan %25’ten daha geniş.
Firma, dördüncü çeyrek sonuçlarının zayıf olduğunu kabul etti. İdare, tarife ile ilgili maliyetleri, daha yüksek pazarlama harcamalarını ve daha zayıf Tatlı Fırın Atıştırmalıkları (SBS) beklentilerini münasebet gösterdi. Bu faktörler, pay başına yararda yaklaşık 1,55 dolarlık bir olumsuz tesir yaratıyor.
Buna karşın, Jefferies, bilhassa SBS’nin ileriye dönük toplam satışların yalnızca %10’unu oluşturması beklendiğinden, orta haneli organik satış büyümesini cüret verici buluyor.
Smucker ayrıyeten Hostess ile ilgili 2 milyar dolarlık bir paha düşüklüğü kaydetti. Bu sayı, işletme için ödediği bedelin neredeyse yarısı.
Jefferies, istikrara giden yolun uzun olabileceğini belirtti. Lakin şirketin değerlemesinin artık Hostess ile ilgili tasaları, toplam portföyün beklentilerinden daha fazla yansıttığını söyledi.
Hisselerin 20 yıllık F/K düşüklerine yakın süreç gördüğünü belirten analistler şöyle yazdı: “Piyasanın, portföyü bizim görüşümüze nazaran birçok market rafı rakibinin karşılaştığı zorluklara biraz daha az maruz kalan SJM’nin nispeten avantajlı organik büyüme potansiyelini gereğince takdir etmediğine inanıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
