Investing.com — Jehoshaphat Research’in sıhhat şirketi Enovis Corp (NYSE:ENOV) hakkında kısa durum aldığını açıklamasının akabinde şirketin payları %1,3 bedel kaybetti. Araştırma şirketi, organik büyüme oranları, borç düzeyleri ve muhasebe uygulamaları konusunda telaşlarını lisana getirdi.
Araştırma firması, Enovis’in bildirdiği yüksek tek haneli organik büyüme oranına itiraz etti. Klasik organik büyüme hesaplamalarına nazaran şirketin nominal olarak yaklaşık %2, enflasyona nazaran düzeltildiğinde ise %0 büyüdüğünü argüman etti. Jehoshaphat, idarenin büyümenin nasıl ölçüldüğünü tekraren yine tanımladığını öne sürdü.
Kısa satışçıya nazaran, Enovis son satın almasının akabinde sıkıntılı borç düzeylerine ulaştı. Bu durum şirketin satın alma odaklı büyüme stratejisini sürdürmesini engelleyecek. Jehoshaphat, bunun “gerçekçi olmayan piyasa beklentilerini” ortaya çıkarabileceğini belirterek, Enovis’in önümüzdeki çeyreklerde kar maksatlarını kaçırmaya başlayacağını öngörüyor.
Araştırma raporu ayrıyeten şirketin düzeltilmiş FAVÖK sayılarını da sorguladı. Rapora nazaran bu sayılar “muhasebe düzensizlikleri, yaratıcı tanımlar, meçhul açıklamalar ve matematiksel imkansızlıklarla şişirilmiş” durumda. Jehoshaphat, uygun düzeltmeler yapıldığında şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün %60 yahut daha fazla azalacağını sav ediyor.
Bununla birlikte, Jehoshaphat Enovis’in iş temellerini de eleştirdi. Şirketin yatırılan sermaye getirisi, özgür nakit akışları ve marjlar üzere değerli metriklerde rakiplerinden daha makus performans gösterdiğini belirtti. Rapor ayrıyeten, Enovis’in CEO’sunun yaklaşık on yıl boyunca çeyrek devir kar beklentilerini dengeli bir biçimde karşıladıktan yahut aştıktan sonra 57 yaşında istifa ettiğine dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
