Pazartesi günü JPMorgan, ESAB Corporation’ın (NYSE:ESAB) hisse senedinde olumlu bir düzeltme yaparak notu Nötr’den Overweight’e yükseltti ve fiyat hedefini bir önceki 111,00$’dan 125,00$’a çıkardı. Firma, ESAB’ın 2028 yılına kadar yüksek onlu yüzdelerde hisse başına kazanç (EPS) büyümesi bekleyen bir büyüme bileşeni haline geleceğini öngörüyor.
Yükseltme, 2024’teki potansiyel birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinin etkisiyle, konsensüs EPS tahminlerine en az uzun vadeli orta tek haneli yüzde (LTMSD%) yukarı yönlü bir tahminle birlikte geliyor.
Analist, ESAB’ın 2024 yılı için %2,5 ila %4,5 arasında değişen organik satış büyümesi beklentisinin altını çizdi. Bu tahmin, özellikle %3-5 büyüme öngören Illinois Tool Works Inc. (ITW) Kaynak segmenti ve analist tarafından kapsanmayan ancak 2024 mali yılı için %LMSD büyümesi beklenen Lincoln Electric Holdings Inc. (LECO) ile karşılaştırıldığında muhafazakar olarak değerlendiriliyor.
ESAB’ın Hindistan ve Orta Doğu gibi yüksek büyüme oranına sahip pazarlara odaklanması, 2024’ten sonra organik büyümenin hızlanmasını sağlayabilecek stratejik bir avantaj olarak görülüyor ve iş karışımının yaklaşık %40’ı bu yüksek büyüme oranına sahip son pazarları hedefliyor.
Yeni fiyat hedefi olan 125 $, birinci mali yıl (FY1) fiyat/kazanç (PE) oranının yaklaşık 24 katına dayanıyor ve bu oran, büyük emsali olan LECO’dan yaklaşık iki kat daha düşük. Değerleme ayrıca, potansiyel birleşme ve satın alma faaliyetlerinden kaynaklanan yıllık LTMSD% EPS birikimi dikkate alınarak, FY1 PE oranının 22 katı varsayımını da içermektedir. ESAB’ın şu anda FY1 konsensüs tahminlerinin 21 katı civarında işlem görmesi, değerlemenin yeniden oranlanması için yer olduğunu gösteriyor.
JPMorgan, ESAB’ın orta ve uzun vadede bileşik büyüme potansiyelini göz önünde bulundurarak piyasaya kıyasla %10-20 prim yapması gerektiğine inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
