Investing.com – JPMorgan (NYSE:JPM), ABD oyun bölümü için kapsam başlattı ve PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN), Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR) ve Caesars Entertainment Corporation (NASDAQ:CZR) şirketlerini en iyi seçimleri olarak belirledi.
Wall Street bankası, makro ve siyaset belirsizliklerini münasebet göstererek dijital ve Strip maruziyetleri yerine bölgesel ve Las Vegas lokal operatörlerini tercih ediyor.
Daniel Politzer liderliğindeki analistler Pazartesi günkü notlarında şöyle belirtti: “Oyun dalı risklerle dolu, lakin potansiyel getiriler yüksek.”
Analistler, kara tabanlı oyun için makro zorlukları, tarife riskini ve enflasyonu temel baskılar olarak vurgularken, düzenleyici ve vergi telaşlarının dijital operatörler üzerinde baskı oluşturduğunu belirtiyorlar. Bu zorluklara karşın JPMorgan, taktiksel fırsatlar görüyor ve değerlemelerin “’Oyun 2.0’ için uygun göründüğünü” söz ediyor.
Yeni Yük Artır (Overweight) notu verilen şirketler ortasında PENN, önümüzdeki iki yıl içinde tamamlanacak 1 milyar dolarlık yeni proje portföyü ve piyasa kıymetinin yaklaşık yüzde 14’üne denk gelen 325 milyon dolarlık pay geri alım planıyla öne çıkıyor.
Analistler, ESPN BET kayıplarının azalmasını beklerken, PENN’in 65 milyon dolar üzerindeki pazar erişim fiyatlarındaki pahası vurguluyorlar.
RRR için JPMorgan, 2026-27’ye kadar uygunlaşan FAVÖK görünümüne, arz kısıtlı bir pazardaki yüksek kaliteli varlık tabanına ve bahşiş gelirlerinde vergi indirimi dahil olmak üzere yasal değişikliklerden kaynaklanan potansiyel yükselişe dikkat çekiyor.
Notta şu söz yer alıyor: “Her bir [büyüme faktörü] = Piyasanın 2026 mali yılı için beklediği 30 milyon dolar yıllık artışa karşılık yıllık 20-30 milyon dolar FAVÖK artışı sağlayabilir.”
Caesars Entertainment da Yük Artır notu alırken, banka bölgesel istikrara ve 2027 yıl sonuna kadar 3 milyar dolar kümülatif net nakit akışı potansiyeline işaret ediyor. Bu ölçü şirketin mevcut piyasa pahasının yaklaşık yüzde 50’sine denk geliyor.
Analistler, OpCo varlıklarına hiç kıymet atfedilmese bile değerleme takviyesi görüyor ve şunu belirtiyor: “CZR, kârlı bir dijital işletme kuran tek çok kanallı operatördür.”
Dijital isimler ortasında Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD), Yük Artır notu ve “onurlu anma” statüsü aldı. Şirketin daha istikrarlı gelir karması ve güzelleşen marjlar nedeniyle kısa vadede daha güzel konumlandığı düşünülüyor.
JPMorgan, oyun paylarının kısa vadeli performansının “katalizörler, momentum ve soyut değerler” üzerine kurulu olacağına inanırken, uzun vadeli kazananların sermaye tahsisi, varlık kalitesi, büyüme ve kar görünürlüğü tarafından belirleneceğini düşünüyor.
Süregelen makro belirsizliğe karşın, banka seçili paylarda yükseliş potansiyeli görüyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
