Bank of America analistleri, JPMorgan (NYSE:JPM) hisselerinin satın alınması yönündeki tavsiyelerini yineleyerek yatırımcıların şirketle ilgili başlıca endişelerini yakın tarihli bir raporda vurguladılar.
Bankanın hisseleri için 210 dolarlık bir hedef fiyat belirleyen analistler, en önemli riskin şirketin İcra Kurulu Başkanı’ndaki potansiyel değişiklik olduğunu belirtiyor.
“Yatırımcılar hisse fiyatı üzerindeki anlık etkiye çok fazla dikkat ediyor. Ancak, göz önünde bulundurmaları gereken kritik konu, CEO’nun halefinin Bay Dimon’ın liderliğinin kilit bir özelliği olan yetenek düzeyini koruyup koruyamayacağı ve geliştirip geliştiremeyeceğidir” diyen analistler, Berkshire Hathaway’i etkili bir liderlik geçişine örnek olarak gösterdi.
Ayrıca, düzenleyici ortam ve sermayenin stratejik kullanımı Bank of America için önemli yoğunlaşma alanlarıdır. JPMorgan’ın yaklaşık yüzde 3 puanlık çekirdek sermaye fazlası ile yönetildiğini belirtiyorlar.
Teknolojik harcamalarla ilgili olarak Bank of America, JPMorgan’ı teknolojik yenilik ve harcamalarda öncü olarak kabul etmektedir. Bu yatırımların JPMorgan’ın rakiplerine karşı avantajını artırıp artırmayacağını, olağanüstü büyümeyi veya pazar payı artışını teşvik edip etmeyeceğini ve işletmenin verimliliğini artırıp artırmayacağını sorgulamaktadır.
Bank of America ayrıca, yatırımcıların sektördeki uzun süreli yüksek faiz oranlarının daha geniş riski konusunda temkinli olmakla birlikte, JPMorgan’da kredi kalitesinde veya büyük teknoloji firmaları, dijital girişimler ve özel kredi kuruluşları gibi geleneksel olmayan finans şirketleriyle rekabetten kaynaklanan beklenmedik olumsuz sonuçlara yol açabilecek belirli kırılganlıklara da dikkat ettiklerini gözlemlemektedir.
Sonuç olarak Bank of America, JPMorgan’ın son üç yılda yaklaşık %20’lik bir ortalama Maddi Ortak Özkaynak Getirisi (ROTCE) elde ettiğini ve yönetimin iş döngüsü için belirlediği %17’lik hedefi aştığını belirtiyor.
Analistler, “Faiz oranlarındaki artış şüphesiz faydalı olsa da, yatırımcılar haklı olarak yapısal olarak daha yüksek faiz oranlarının, optimize edilmiş sermaye yönetimi ile birlikte, hedefi aşan getirilerle sonuçlanıp sonuçlanamayacağını sorguluyor” dedi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
