Perşembe günü JPMorgan, uçak içi internet şirketi Gogo Inc’i (NASDAQ:GOGO) incelemeye alarak Nötr bir not verdi ve hisse senedi için fiyat hedefini bir önceki 15 $’dan 11 $’a ayarladı. Yeni fiyat hedefi, daha yumuşak bir 2024 beklentisi ve yeni ürün ve hizmetlerin piyasaya sürülmesiyle ilgili beklenen zorluklar ışığında belirlendi.
Gogo’nun dördüncü çeyrek 2023 kazançları, daha yüksek gelir, FAVÖK ve serbest nakit akışı (FCF) ile JPMorgan’ın tahminlerini aştı, ancak şirketin 2024 görünümü, beklenen daha yavaş sevkiyatlar, 5G lansmanındaki gecikmeler ve Galileo ürün karışımına geçiş nedeniyle endişeleri artırdı. Şirket ayrıca 5G ve Galileo hizmetlerinin sunulmasıyla ilişkili artan maliyetlerle karşı karşıya.
Bu zorluklara rağmen, yönetimin yorumu, sektördeki temel talep faktörlerinin güçlü kalmaya devam ettiğini öne sürdü. Galileo ürününün 2024 yılının ikinci yarısında piyasaya sürülmesinin Gogo’nun toplam adreslenebilir pazarını yaklaşık %60 oranında artırması bekleniyor. Ürünün emsalleriyle rekabetçi olması, şirketin uzun vadeli pazara giriş hedeflerini destekliyor.
Bununla birlikte JPMorgan, Gogo için 2024 düzeltilmiş FAVÖK tahminini, bir önceki tahmin olan 140 milyon dolardan %15’lik bir düşüşle 119 milyon dolara revize etti. Firma, yatırımcıların ürün lansmanlarının gerçekleştirilmesinin ardından 2024’ün ikinci yarısında temel performans göstergelerinde ve finansal sonuçlarda bir yükseliş arayacağını öngörüyor.
Rapor, Gogo’nun 2025 mali yılına kadar serbest nakit akışında önemli bir artış öngörmesine rağmen, yatırımcı duyarlılığının yılın ilerleyen dönemlerinde somut gelişmeler gözlenene kadar temkinli kalabileceği sonucuna vardı. Revize edilen 11 dolarlık fiyat hedefi, firmanın 2025 mali yılı tahminlerinin 11,1 katı FAVÖK ve yaklaşık %12’lik bir serbest nakit akışı getirisine dayanırken, hisse senedinin şu anda 8,8 katı FAVÖK ve yaklaşık %16’lık bir serbest nakit akışı getirisi ile işlem görmesine kıyasla.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
