JPMorgan’ın global pay stratejistine nazaran en âlâ performans gösteren paylarda yatırımcıların kümelenmesi ani bir düzeltme riskini artırıyor.
Banka stratejisti Dubravko Lakos-Bujas müşterilerine çarşamba günü yayımladığı notta yatırımcıları momentum trade hareketi durakladığında “yanlış tarafta sıkışıp kalabilecekleri” konusunda uyardı.
Lakos-Bujas yatırımcıların, portföylerinin risk idaresi hakkında düşünmeleri gerektiğini belirtirken varlıkların çeşitlendirilmesi daveti yaptı.
Düzeltmenin ani bir biçimde ortaya çıkabileceğini savunan Lakos-Bujas bunu “Büyük bir fon birtakım durumlarını azaltmaya başlar, ikinci bir fon bunu duyar ve yine durum almaya çalışır, üçüncü fon buna hazırlıksız yakalanır. Bir sonraki evreyi biliyorsunuz; çok daha büyük bir momentum çözülmesi yaşamaya başlarız” kelamlarıyla tanım etti.
Lakos-Bujas’ın uyarısı S&P 500 endeksinin birinci çeyrekte yaklaşık yüzde 10 getiri sağlamaya ilerlediği bir periyotta geldi.
Güçlü şirket bilançoları, yapay zeka teknolojisinin yarattığı heyecan ve ABD iktisadının resesyon emaresi göstermemesi bu rallinin gerçekleşmesinde tesirli oldu. JPMorgan stratejistine nazaran 2023’ün akabinde Tesla ve Apple paylarında yaşanan düşüş belirli başlı paylarda kümelenme sonrası neler yaşanabileceğinin bir örneği oldu.
