Sektörün önde gelen perakende kiracılarına net kiralama yoluyla mülk edinme ve geliştirme konusunda uzmanlaşmış bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Agree Realty Corporation (NYSE: ADC), 2024 yılı ilk çeyrek kazançlarını açıkladı. Şirket, ikinci çeyrekte satın alma hacminde artışa yol açan net kiralama işlemi pazarındaki stratejik yaklaşımını sergiledi.
Agree Realty, hisse başına düzeltilmiş faaliyet fonu (AFFO) değerinin 4,10 ila 4,13 dolar arasında gerçekleşmesini bekliyor ve bu da orta noktada yıldan yıla %4,2’lik bir büyümeye işaret ediyor. Şirketin 920 milyon doları aşan likiditesi ve 2028’e kadar önemli bir borç vadesi bulunmayan güçlü bilançosu, sürekli büyüme için uygun bir konumdadır.
Ayrıca şirket, bu yıl için öngörülen yaklaşık 600 milyon dolarlık satın alma rehberinin yarısından fazlasını görebiliyor ve disiplinli satın alma stratejisine bağlı kalıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Agree Realty, 2024 yılı için hisse başına AFFO’nun orta noktada %4,2’lik bir büyüme ile 4,10 ila 4,13 dolar arasında olmasını öngörüyor.
- Şirketin 920 milyon doların üzerindeki güçlü likiditesi büyüme stratejisini desteklemektedir.
- Finansal istikrarı sağlamak için 2028 yılına kadar önemli bir borç vadesi beklenmiyor.
- Yıl için 600 milyon dolarlık satın alma rehberinin yarısından fazlasına görünürlük sağlandı.
- Kaynak oluşturma ekibi, yeni fırsatları ortaya çıkarmak için haftada ortalama 420 arama yapmaktadır.
Şirket Görünümü
- Agree Realty, sınıfının en iyisi perakendecilere odaklanmaya devam ediyor ve uzun vadede istikrarlı bir kazanç artışı sağlayacağından emin.
- Şirket, yeni fırsatlar bulmak için, giden arama hacimlerini artırmak da dahil olmak üzere iyi tanımlanmış bir stratejiye sahiptir.
- Geliştirme ve DFP platformu, mevcut binaları iyileştirmeye ve zemin kiralama fırsatları bulmaya odaklanarak aktif olmaya devam ediyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Potansiyel karşı tarafların güçlü bilançoları ve daha iyi fiyatlandırma istekleri nedeniyle sat-geri kirala işlemlerinde azalma görülmüştür.
- Finansman ortamı, özellikle boş araziler için geliştirmeyi zorlaştırdı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, Big Lots ve O’Reilly için eski kiraların %110-111’i oranında eskalasyonlu uzun vadeli kiralamalar imzalamıştır.
- Memphis’teki Bed Bath & Beyond lokasyonu gibi yeniden geliştirme için iyi konumlandırılmış boş perakende alanlarına piyasa ilgisi vardır.
- Şirket, belirsiz makro ortama rağmen hisse başına AFFO beklentilerine ulaşma konusunda kendinden emin.
Eksiklikler
- Agree Realty, planlanan tüm elden çıkarmaların kapanmayacağını kabul ederek varlık satışlarında bazı belirsizlikler olduğunu belirtti.
- Şirket, Dollar Tree mağazalarının kapatılmasıyla uğraşıyor, ancak kapanış listesinde üç yıldan daha kısa süreli mağazaları bulunmuyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Joey Agree, Big Lots, O’Reilly ve Fresenius ile yapılan son anlaşmaları örnek göstererek şirketin kiralama stratejisini tartıştı.
- Sofistike operatörlerin sat-geri kirala işlemlerinde daha iyi fiyatlandırma için beklemesi, bu anlaşmalara temkinli bir yaklaşımı yansıtıyor.
- Şirket, Dollar Tree mağazaları için olası alt kiralama veya fesih ücretlerine değindi ancak mevcut kira koşullarından memnun.
Makale boyunca, Agree Realty’nin disiplinli bir satın alma yaklaşımını sürdürmeye ve çeşitli ekonomik ortamlarda büyüme için güçlü bilançosundan yararlanmaya odaklandığı görülüyor. Şirketin çevik stratejisi ve perakendecilerle proaktif etkileşimi, net kiralama işlemi piyasasındaki fırsatlardan yararlanmasını sağlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Agree Realty Corporation, gelir odaklı yatırımcılar için olumlu bir işaret olan istikrarlı bir temettü büyümesi geçmişine sahiptir. InvestingPro Tips‘e göre, şirket 11 yıl üst üste temettü artırdı ve 31 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü. Bu tutarlılık, istikrarlı bir finansal pozisyonu ve hissedarlara değer döndürme taahhüdünü yansıtmaktadır.
Değerleme açısından bakıldığında, Agree Realty, en son InvestingPro Verilerine göre 34,47 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor. Bu durum, yatırımcıların şirketin gelecekteki kazanç artışı için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösterebilir. Ayrıca, şirketin geliri 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %22,32 oranında artmıştır ve analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörmektedir ki bu da makalede belirtilen hisse başına pozitif AFFO beklentileriyle uyumludur.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, https://www.investing.com/pro/ADC adresindeki Agree Realty Corporation profilinde daha fazla InvestingPro İpucu bulabilirler. Şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında daha derinlemesine bilgi sunan toplam 7 ek ipucu mevcut. Bu değerli bilgilere erişmek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
