ASM International NV (ASMI), 2023 yılı dördüncü çeyreği için yaptığı kazanç çağrısında sabit kurlarla %13’lük bir satış artışı ve gate-all-around (GAA) teknolojisi için önemli siparişler açıkladı. Yıllık bazda %7’lik bir düşüşle 633 milyon Avro’ya gerileyen gelirlere rağmen, şirketin brüt kar marjı %47,9’a yükseldi. ASM’nin finansal sağlığı, 637 milyon Avro nakit rezervi ve sıfır borç ile güçlü kalmaya devam ediyor. Bu çeyrekte 447 milyon Avro ile rekor düzeyde serbest nakit akışı sağlandı. Ancak ASM, Çin’deki satışların normalleşmesi nedeniyle 2024 yılında brüt marjda bir düşüş öngörüyor. Gelecek konusunda iyimserliğini koruyan şirket, pazarını genişletmek ve özellikle Çin’de olgun düğüm segmentlerinde büyümeyi sağlamak için GAA teknolojisine güveniyor. Hisse başına 2,75 Avro temettü önerisinin yanı sıra yeni bir hisse geri alım programı da duyuruldu.
Önemli Çıkarımlar
- ASM International’ın 4. çeyrek satışları sabit kurlarla %13 artarak 633 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- Brüt kar marjı bir önceki yıla göre bir puan artarak %47,9’a yükseldi.
- Şirket, 637 milyon Avro nakit ve borçsuz olmasıyla güçlü bir finansal pozisyona sahiptir.
- 2023’te 447 milyon Avro ile rekor düzeyde serbest nakit akışı sağlandı.
- GAA teknolojisi siparişlerinin ASM’nin pazar payını artırması ve 100.000 wafer başlangıcı başına hizmet verilen mevcut pazara 400 milyon dolar eklemesi bekleniyor.
- Çin pazarındaki normalleşme nedeniyle 2024 yılında brüt marjda bir düşüş bekleniyor.
- ASM bir hisse geri alım programı ve hisse başına 2,75 Avro temettü önerisi açıkladı.
Şirket Genel Görünümü
- ASM, yarı iletken pazarının 2024 yılında çift haneli büyümeye döneceğini öngörüyor.
- Şirket, 2025 yılına kadar 3,0 milyar Avro ila 3,6 milyar Avro arasında bir gelir hedefliyor.
- ASM, 2035 yılına kadar net sıfır sera gazı emisyonuna ulaşmayı ve 2024 yılına kadar %100 yenilenebilir elektriğe geçmeyi planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Gelişmiş düğüm kapasite ilavelerine yönelik talep 2023’ün 4. çeyreğinde zayıf seyretti.
- Şirket, 2023 yılında bir müşterinin üretimini azaltması ve 3D NAND’a yatırım yapmaması nedeniyle sıkıntı yaşadı.
- Çin’deki satışların normalleşmesi nedeniyle brüt marjın 2024 yılında düşmesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- GAA teknolojisine geçişin 2025 yılında önemli yatırımlara yol açması bekleniyor.
- Olgun düğüm segmentlerinde ve güç/analog/wafer satışlarında güçlü büyüme kaydedildi.
- Silisyum karbür epitaksi işi iyi performans gösterdi ve 2024 yılında güçlü gelir artışı bekleniyor.
Eksiklikler
- ASM, beklendiği gibi gerçekleşmeyen bir proje için 2,5 milyon Avro değer düşüklüğü bildirdi.
- Yatırım harcamaları beklenenden düşük olmakla birlikte, 150 milyon ila 200 milyon Avro arasında öngörülen aralıkta gerçekleşti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Benjamin Loh, piyasadaki belirsizliklere rağmen 2024 yılının ikinci yarısının daha güçlü geçeceğine inandığını ifade etti.
- Elektrikli araç pazarındaki yavaşlamaya rağmen silisyum karbürden elde edilen gelirin artması bekleniyor.
- Şirketin Wafer Fab Equipment pazarına göre performansı, çeşitli piyasa faktörleri nedeniyle belirsizliğini koruyor.
ASM International NV (ASMI), önemli bir büyüme faktörü olması beklenen yenilikçi GAA teknolojisine odaklanarak 2023’e kadar güçlü bir bitiş bildirdi. Şirketin finansal istikrarı ve stratejik yatırımları, önümüzdeki yıllarda beklenen pazar toparlanması ve genişlemesi için onu iyi konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
ASM International NV (ASMI) 2023’ün 4. çeyreğindeki performansıyla dayanıklılığını ve stratejik öngörüsünü ortaya koydu. Şirketin piyasa konumunu ve gelecek potansiyelini daha iyi anlamak için bazı önemli InvestingPro Verileri ve InvestingPro İpuçlarını inceleyelim.
InvestingPro Verileri, ASM International’ın 30,36 milyar USD’lik piyasa değeri ile güçlü finansal performansını vurgulamakta ve şirketin yarı iletken endüstrisindeki önemli varlığını göstermektedir. F/K Oranı 37,13’tür ve yatırımcıların şirketin kazanç potansiyeline olan güvenini göstermektedir. Ayrıca, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için %48,27’lik Brüt Kâr Marjı, ASM’nin satışlarına kıyasla üretim maliyetlerini yönetmedeki etkinliğinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları açısından, iki analistin ASM’nin finansal beklentileri hakkındaki iyimserliği yansıtarak önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi dikkat çekicidir. Buna ek olarak, ASM International kısa vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da hissenin gelecekteki kazanç potansiyeli göz önüne alındığında değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Bu durum, şirketin GAA teknolojisine yaptığı stratejik yatırımları ve güçlü serbest nakit akışını göz önünde bulunduran yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için https://www.investing.com/pro/ASMIY adresinde ASM’nin temettü tutarlılığı ve varlık likiditesine ilişkin görüşler de dahil olmak üzere 19 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Bu ipuçları, ASM International’daki yatırımları hakkında bilinçli kararlar vermek isteyen yatırımcılar için değerli bir rehberlik sağlayabilir.
InvestingPro İpuçları paketinin tamamına erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. Bu teklif, ASM International’ın faaliyet gösterdiği karmaşık yarı iletken piyasasında gezinirken stratejik bir avantaj sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
