Bimini Capital Management, 2023 Dördüncü Çeyrek Kazançları Konferans Çağrısında, faiz oranı ortamındaki önemli değişiklikleri ve bunların şirketin mali performansı üzerindeki etkilerini tartıştı. Bimini’nin iştiraki Orchid Island Capital, bu çeyrekte 27,1 milyon dolar net gelir elde ederken, Bimini’nin kendisi ertelenmiş vergi varlığındaki değerleme karşılığı ayarlaması nedeniyle 4,5 milyon dolar vergi sonrası net zarar kaydetti.
Şirket, Danışmanlık Hizmetleri gelirlerinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %6’lık bir düşüş yaşadı ve 2023’te genel bir net gelir düşüşü yaşadı. Ancak toplam gelirler bir önceki yıla göre %11 oranında artmıştır. Faiz giderleri, geri alım anlaşması finansmanı ve tröst imtiyazlı borç nedeniyle önemli ölçüde arttı. Karışık sonuçlara rağmen şirket, 2024 yılında gelir artışı potansiyeli ve iyileşen piyasa koşulları konusunda ihtiyatlı iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Bimini Capital Management’ın bir iştiraki olan Orchid Island Capital, 4. çeyrekte 27,1 milyon dolar net gelir bildirdi.
- Bimini Capital Management 4. çeyrekte vergi sonrası net 4,5 milyon dolar zarar etti.
- Bimini’nin Danışmanlık Hizmetleri gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla %6 oranında azaldı.
- Bimini’nin toplam gelirleri, 2023’teki net gelir düşüşüne rağmen yıldan yıla %11 oranında artmıştır.
- Repo anlaşmaları ve borçla ilgili faiz giderleri önemli ölçüde arttı.
- Piyasa koşulları 2023’e kıyasla daha az dalgalanma ile 2024’ün başlarında iyileşmiştir.
Şirket Genel Görünümü
- Bimini, piyasa koşulları istikrara kavuştukça potansiyel gelir artışı beklemektedir.
- Şirket, RMBS portföyünü zaman içinde yavaş yavaş büyütmeyi beklemektedir.
- Bimini’nin Danışmanlık Hizmeti geliri, Orchid’in sermaye tabanını büyütme kabiliyetine bağlıdır.
Ayıya İlişkin Önemli Noktalar
- Bimini, ertelenmiş vergi varlığındaki değerleme karşılığının artması nedeniyle 4. çeyrekte 4,5 milyon dolar vergi sonrası net zarar kaydetmiştir.
- Faiz giderleri önemli ölçüde artarak net geliri etkilemiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Bimini’nin toplam gelirleri bir önceki yıla göre %11 arttı.
- Orchid Island Capital güçlü net gelir ve özkaynaklarında hafif bir büyüme bildirdi.
- Dördüncü çeyreğin son iki ayındaki piyasa koşulları, MBS varlıklarında mark-to-market kazançlarıyla sonuçlandı.
Eksiklikler
- Danışmanlık Hizmetleri 4. çeyrek gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla %6 oranında azalmıştır.
- Net faiz ve temettü gelirleri 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre hafif bir düşüş göstermiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket görüşme sonrası sorulara açıktır ve 772-231-1400 numaralı telefondan ulaşılabilir.
- Bimini, bir sonraki üç aylık çağrıda daha fazla tartışmayı dört gözle bekliyor.
Görüşme sırasında Bimini Capital Management Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Robert Cauley, değişen faiz oranı döngüsü içinde şirketin performansı hakkında bilgi verdi. Giderek artan faiz oranlarının ilk işaretleri, enflasyon verilerinin düşmeye başlamasıyla Kasım ayında değişti ve Federal Rezerv’in faiz oranlarını potansiyel olarak düşürme sinyali vermesine neden oldu. Bu durum faiz oranlarında dramatik bir düşüşe ve risk varlıklarında bir ralliye yol açtı. Şirket 2024’e girerken, piyasa daha önce beklenenden daha az faiz indirimi bekliyor ve piyasa koşulları elverişli kalırsa Bimini’nin RMBS portföy operasyonlarına ve Danışmanlık Hizmetleri gelirine potansiyel olarak fayda sağlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Son kazanç raporu ve piyasa dinamikleri ışığında, Bimini Capital Management (BMNM) karmaşık bir finansal ortamda geziniyor. InvestingPro verileri ve ipuçları, şirketin mevcut durumuna ve beklentilerine daha fazla ışık tutuyor.
InvestingPro Verileri, Bimini Capital Management’ın 7,5 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %468,13’lük şaşırtıcı bir gelir artışı yaşadığını vurgulamaktadır. Bununla birlikte, 2023’ün 4. çeyreğinde çeyreklik gelir artışının %32,21 oranında daralarak düşüş gösterdiğini belirtmek önemlidir. Şirketin brüt kâr marjı %1,38 gibi düşük bir oranda seyrediyor ve bu da Bimini’nin kârlılık açısından karşılaştığı zorlukların altını çiziyor.
Makaleyle ilgili iki InvestingPro İpucu:
1. Bimini’nin hisse senedi yüksek fiyat oynaklığı sergileme eğilimindedir, bu da yatırımcıların son piyasa koşulları ve şirketin performansı göz önüne alındığında dikkate almaları gereken bir faktör olabilir.
2. Şirket, kazanç çağrısında bildirilen net zararla uyumlu olarak, son on iki ay boyunca kârlı olmamıştır.
Bimini’nin finansal sağlığını ve hisse senedi performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bunlar, şirketin faaliyetlerine ilişkin daha ayrıntılı bilgiler sağlayabilir ve Bimini’nin 2024’te gelir artışı ve gelişmiş piyasa koşulları potansiyelini göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle yararlı olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz ve bu ek ipuçlarını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/BMNM adresindeki InvestingPro ‘yu ziyaret edin. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak okuyucularımıza özel tekliften yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
