Birkenstock (NYSE:BIRK), ilk çeyrekte %26’lık önemli bir gelir artışı kaydederek şirket tarihindeki en yüksek gelir seviyesine ulaştığını duyurdu. Bu büyüme, daha yüksek ortalama satış fiyatlarına, artan üretim kapasitesine ve premium ürünlere yönelik artan talebe bağlanıyor.
Özellikle Amerika bölgesinde güçlü olan doğrudan tüketiciye satış kanalı, toplam gelirin %53’ünü oluşturdu. Avrupa ve APMA bölgeleri de önemli kazanımlar elde etti ve Avrupa önümüzdeki üç yıl içinde mağaza filosunu iki katına çıkarmayı planlıyor. Şirketin brüt kâr marjı %61, düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %26,9 olarak gerçekleşirken, şirket gelecekte de güçlü marjları korumayı hedefliyor. Halka arz sonrası artan giderlere ve tek seferlik giderler nedeniyle yükselen efektif vergi oranına rağmen Birkenstock, premium ürün segmentinde büyümenin devam etmesini bekleyerek bu yılki beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Birkenstock’un ilk çeyrek geliri, yüksek ortalama satış fiyatları ve premium ürünlere yönelik artan talep sayesinde %26 oranında arttı.
- Doğrudan tüketiciye satış kanalı, özellikle Amerika kıtasında %19’luk bir artışla birincil gelir kaynağı oldu.
- Avrupa’nın geliri %33 arttı ve şirket buradaki mağaza filosunu üç yıl içinde iki katına çıkarmayı planlıyor.
- APMA bölgesi gelirleri %51 oranında artarken, doğrudan tüketiciye satış kanalı neredeyse iki katına çıktı.
- Brüt kâr marjı %61, düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %26,9 olarak kaydedildi.
- Şirket brüt kâr marjını %60’ın üzerinde, düzeltilmiş FAVÖK marjını ise %30’ların altında tutmayı hedefliyor.
- 2023 mali yılı güçlü ilk çeyrek sonuçlarıyla başladı ve düzeltilmiş FAVÖK %12 artışla 81 milyon Avro’ya ulaştı.
- Erken borç geri ödemeleri net kaldıraç oranını %2,6’ya düşürürken, nakit ve nakit benzerleri 169 milyon Avro’ya ulaştı.
- Kapalı burun ayakkabı işindeki büyüme, art arda iki başarılı fiyat ayarlamasıyla sandaletleri geride bıraktı.
Şirket Genel Görünümü
- Birkenstock, ortalama satış fiyatlarında orta ila yüksek tek haneli büyüme bekliyor.
- Şirket, kapasitesini artırmaya ve maliyetleri etkin bir şekilde yönetmeye odaklanmıştır.
- Uzun vadeli büyüme ve kârlılık beklentileri olumlu olmaya devam ediyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Halka arzı takiben halka açık bir şirkete geçiş nedeniyle oluşan yüksek giderler.
- Tek seferlik giderler efektif vergi oranının yükselmesine yol açmıştır.
- 2. çeyrekte mevsimsellik ve toptan satış payının artması nedeniyle brüt kar marjının daha düşük olması beklenmektedir.
- Yeni kapasite artırımı nedeniyle 2024 yılında brüt kar marjı ve FAVÖK marjı üzerinde geçici etkiler beklenmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Premium ürünlere yönelik talep artıyor.
- Avrupa ve APMA bölgesinde güçlü performans, Amerika’da ise doğrudan tüketiciye satışlar ivme kazanıyor.
- Kapalı parmak ürünleri beklenenden daha yüksek benimsenme oranlarına ve yatırım getirisine sahip.
Bayanlar
- Birinci çeyreğin sonundaki stok seviyeleri, ikinci çeyrek toptan sevkiyatları için ön üretim yapılmasına atfedilen bir faktör olarak önceki yıla göre daha yüksekti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Soru-cevap bölümünde Erik Massmann, yüksek toptan satış payı ve mevsimsellik nedeniyle 2. çeyrekte beklenen düşük marjın altını çizdi.
- Klaus Baumann, APMA bölgesindeki EVA ürünlerinin güçlü performansından bahsetti.
- David Kahan, Amerika kıtasındaki EVA ürünlerinin daha yüksek bir FAVÖK marjı potansiyeli ile birlikte artan talep ve gelir sağladığını belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
Birkenstock’un etkileyici ilk çeyrek performansı InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileriyle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 9,62 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların şirketin pazardaki konumuna ve büyüme potansiyeline duyduğu güveni yansıtıyor. Öne çıkan önemli bir metrik, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için %62,05 olan brüt kar marjıdır ve Birkenstock’un faaliyetlerindeki güçlü karlılığının altını çizerek makalede bildirilen %61’lik oranla yakından uyumludur.
Dikkat çeken bir diğer nokta da, makalede vurgulanan %26’lık ilk çeyrek gelir artışıyla uyumlu olan, son on iki aydaki %20,04’lük gelir artışıdır. Bu istikrarlı büyüme trendi, şirketin iyimser bakış açısını ve özellikle Avrupa pazarında genişlemeye yönelik stratejik planlarını destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Birkenstock’un net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve şirketin etkileyici brüt kar marjlarını koruduğunu ortaya koyuyor. Bu bilgiler, Birkenstock’un büyümesini sürdürmek ve potansiyel olarak hızlandırmak için finansal sağlığından yararlanmak için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Ayrıca, analistlerin bu yıl için kârlılık öngörmesi ve şirketin son on iki ay boyunca kârlı bir şekilde faaliyet göstermesi, Birkenstock’un finansal stratejilerinin olumlu sonuçlar verdiğini gösteriyor.
InvestingPro, Birkenstock’un finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için kapsamlı bir dizi ipucu sunuyor; değerleme katsayıları ve borç seviyeleri hakkında bilgiler de dahil olmak üzere 12 ek InvestingPro İpucu mevcut. Bu değerli ipuçlarına ve daha fazlasına erişmek için PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
