Cathay General Bancorp (CATY) 2024 yılının ilk çeyreğinde net gelirinde %13,4’lük bir düşüş yaşayarak 71,4 milyon dolar bildirdi. Düşüş, hisse senedi menkul kıymetlerinden kaynaklanan piyasa zararı ve artan FDIC özel değerlendirmesine bağlandı. Toplam brüt kredilerdeki düşüşe rağmen, banka toplam mevduatlarında önemli bir artış gördü.
Şirket ayrıca 2024 yılı için kredi büyüme beklentisini %3 ile %4 arasında değiştirdi. CEO Heng Chen, net faiz marjı eğilimleri ve sermaye oranı iyileştirmeleri de dahil olmak üzere bankanın finansal performansı hakkında bilgi verirken, önümüzdeki çeyrekler için mevduat fiyatlandırması, kredi oranları ve net faiz geliri beklentilerini de özetledi.
Önemli Çıkarımlar
- Cathay General Bancorp’un 2024 yılının ilk çeyreğindeki net geliri bir önceki çeyreğe kıyasla %13,4’lük bir düşüşle 71,4 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Net gelirdeki düşüş temel olarak piyasa zararları ve FDIC özel değerlendirmesindeki artıştan kaynaklandı.
- Toplam brüt krediler 119 milyon $ veya yıllık %2,4 oranında düşerken, tahakkuk etmeyen krediler 31,4 milyon $ artmıştır.
- Toplam mevduat 520,8 milyon dolar veya yıllık %10,8 artarken, çekirdek mevduat 210,9 milyon dolar veya yıllık %8,4 artmıştır.
- Birinci çeyrekte net faiz marjı %3,05 olarak gerçekleşirken, 2024 yılı için öngörülen aralık %3,05 ila %3,15’tir.
- Sermaye oranları iyileşme göstermiş ve toplam risk bazlı sermaye oranı %14,55’e ulaşmıştır.
Şirket Görünümü
- 2024 için kredi büyüme beklentisi %3-%4 olarak revize edildi.
- Net faiz marjının 2. çeyrekte hafifçe düşmesi, 3. çeyrekte sabit kalması ve 4. çeyrekte iyileşmesi bekleniyor.
- Net faiz gelirinin 2. çeyrekte aşağı yönlü baskı altında kalacağı, 3. çeyrekte istikrar kazanacağı ve 4. çeyrekte artacağı öngörülüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Hisse senetlerinden kaynaklanan piyasa zararları ve FDIC özel değerlendirmesindeki artış net geliri olumsuz etkilemiştir.
- Toplam brüt krediler azalmış, belirli sorunlu krediler nedeniyle tahakkuk etmeyen kredilerde önemli bir artış olmuştur.
Yükselen Önemli Noktalar
- Toplam mevduat ve çekirdek mevduat 1. çeyrekte önemli bir büyüme kaydetti.
- CEO Heng Chen, mevduat fiyatlandırma baskısının azalmasını ve piyasa oranlarındaki yeni kredilerin ortalama kredi oranını iyileştirmesini bekliyor.
Eksiklikler
- Banka, beklenmedik zararlar ve artan değerlendirmeler nedeniyle net gelir beklentilerini karşılayamadı.
- Toplam brüt kredilerdeki düşüş, şirketin performansı açısından bir ıskalamaydı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Heng Chen faiz getirmeyen bakiyelerin istikrarını ve mevsimsel dalgalanmaları ele aldı.
- Chen, CD’lerin yeniden fiyatlandırılması ve Fed fonlarına bağlı para piyasası mevduatlarının oranlarının düşürülmesine yönelik planların altını çizdi.
- DDA bakiyesinin yılın ilerleyen dönemlerinde istikrar kazanması ve artması bekleniyor.
Kazanç çağrısı sırasında Heng Chen, FICA vergileri, ikramiye tahsisleri ve hayırsever katkılar gibi çeşitli faktörlerin etkisiyle temel işletme giderlerinin ilk çeyrekte beklentilerin biraz üzerinde gerçekleştiğini de belirtti. Buna rağmen, giderlerin %3 ila %3,5 büyüme beklentisinin üst aralığıyla uyumlu olması bekleniyor. Chen, net faiz gelirinin ikinci çeyrekte baskı altında kalması beklenirken, yılın ikinci yarısında istikrar kazanması ve potansiyel olarak büyümesi gerektiğini vurguladı. Görüşme, Chang Liu’nun Cathay General Bancorp adına teşekkürlerini ifade etmesiyle sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
Cathay General Bancorp (CATY) temettü politikasında dayanıklılık göstererek ödemelerini 34 yıl üst üste sürdürdü ve bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir. Bununla birlikte, bankanın finansal performansı ve hisse senedi fiyatı bazı zorluklarla karşılaştı. InvestingPro verilerine göre, CATY’nin piyasa değeri 2,66 milyar dolar ve hisse senedi 7,52 F/K oranıyla işlem görüyor ki bu da bankanın net gelirinin bu yıl düşmesinin beklendiği düşünüldüğünde dikkate değer. Bu durum, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla yüksek bir F/K oranından işlem gördüğünü gösterebilir ki bu da değer yatırımcıları için dikkate alınması gereken bir noktadır.
Bankanın son on iki aydaki gelir artışı %1,04 gibi mütevazı bir seviyede gerçekleşirken, çeyreklik bazda %4,23’lük hafif bir düşüş yaşandı. Buna rağmen, analistler şirketin bu yıl kârlı kalacağını tahmin ediyor ve bu da bankanın son on iki aydaki %65,88’lik sağlam faaliyet geliri marjıyla destekleniyor. Yatırımcılar ayrıca, CATY’nin fiyatının son üç ayda yaklaşık %15,09 düştüğü son fiyat hareketine de dikkat etmelidir; bu, bankanın temellerine inananlar için potansiyel bir giriş noktası sunabilir.
InvestingPro İpuçları, şirketin zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu ve fiyatın son zamanlarda önemli bir düşüş gördüğünü vurguluyor. CATY hakkında daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/CATY adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunabilir. Yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek toplam 7 InvestingPro İpucu mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
