Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD) satışlarda %5,1 ve organik satışlarda %5,2’lik bir artış sergileyerek güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi. Şirketin brüt kar marjı önemli ölçüde genişledi ve ayrıca Graphico’nun stratejik satın alımını duyurarak Japon pazarındaki ayak izini genişletti. Yıl için olumlu bir görünüm çizen Church & Dwight, tüm yıl için brüt kar marjı ve EPS büyüme tahminlerini yükseltti.
Önemli Çıkarımlar
- Church & Dwight birinci çeyrekte %5,1 satış büyümesi ve %5,2 organik satış büyümesi kaydetti.
- Brüt kar marjı, artan pazarlama harcamalarıyla 220 baz puan genişledi.
- Şirket çoğu kategoride pazar payı kazandı ve online satışlarda büyüme kaydetti.
- Uluslararası varlığını güçlendirmek için Japon distribütör Graphico 35 milyon dolara satın alındı.
- ABD tüketici işletmesi, çamaşır ürünlerindeki hacim artışının öncülüğünde %4,3 organik satış büyümesi bildirdi.
- Uluslararası ve Özel Ürünler segmenti %8,8 organik büyüme kaydetti.
- Yılın tamamında faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 1,05 milyar dolar olarak öngörülürken, 2024 yılı için yaklaşık 180 milyon dolarlık sermaye harcaması planlanıyor.
- Yılın tamamında raporlanan inorganik satış büyümesinin %4-5, EPS büyümesinin ise %8-9 olması bekleniyor.
- İkinci çeyrekte raporlanan satış büyümesinin %3,5, organik satış büyümesinin ise %4 civarında olacağı tahmin ediliyor.
Şirket Görünümü
- Church & Dwight tüm yıl brüt kar marjı ve EPS büyüme görünümünü yükseltti.
- Tüm yıl faaliyetlerden elde edilen nakit akışının hafif bir artışla 1,05 milyar dolara yükselmesi bekleniyor.
- 2024’teki sermaye harcamalarının 180 milyon dolar civarında olması planlanıyor.
- Brüt kar marjının yaklaşık 75 baz puan artması bekleniyor.
- Pazarlama giderlerinin net satışların %11’i civarında olması öngörülüyor.
- SG&A giderlerinin 2023’e kıyasla sabit kalması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Organik büyüme görünümü, dağıtım kazançlarının azalması ve fiyat katkısının olmaması gibi faktörler nedeniyle zayıflamıştır.
- WATERPIK ve Sakızlı Vitaminler organik büyümeyi olumsuz etkilemiştir.
- Brüt kar marjı büyümesi, devreden fiyatların azalması ve sabit maliyetlerin artması nedeniyle yavaşlayabilir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Şirket, istikrarlı enflasyon beklentileri çerçevesinde güçlü bir verimlilik programını sürdürmektedir.
- Yıl için iyimserlik, güçlü hacim büyümesi ve önemli bir takas davranışı gözlenmemesi.
- Ev ve kişisel bakım alanındaki yeni ürün lansmanlarından olumlu performans bekleniyor.
Eksiklikler
- Perakende satışlar ile bildirilen yurtiçi rakamlar arasındaki fark, kuponlama ve WATERPIK tüketiminden kaynaklanmaktadır.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Yöneticiler ilk çeyrekteki güçlü performansı değerlendirdi ve şirketin stratejisine olan güvenlerini yineledi.
- Graphico’nun satın alınması Güneydoğu Asya’da büyümeyi arttırmak için stratejik bir hamle olarak görülüyor.
- Pazar payı ve karlılığı dengelemek için ticari harcamalarda ve promosyonda ayarlamalar yapılıyor.
Church & Dwight’ın ilk çeyreği, Graphico’nun satın alınması ve ürün yeniliği ve pazar genişlemesine odaklanma gibi stratejik hamlelerle yılın geri kalanı için güçlü bir emsal oluşturdu. Şirketin kilit kategorilerdeki ve uluslararası pazarlardaki performansı büyümeye yönelik sağlam bir yaklaşıma işaret ederken, yükseltilen mali görünüm de stratejilerine duyulan güveni yansıtıyor. HERO’yu 40 ülkede piyasaya sürmeyi ve THERABREATH’ın dağıtımını genişletmeyi planlayan Church & Dwight, küresel pazarda sürekli başarı için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), 19 yıl üst üste temettü artırma geçmişinin de gösterdiği gibi, hissedarlarını ödüllendirme konusunda kararlı bir tutum sergilemektedir. Bu tutarlılık, şirketin finansal sağlığının ve sürdürülebilir kazanç elde etme kabiliyetinin bir kanıtıdır. İstikrarlı gelir akışı arayan yatırımcılar, Church & Dwight’ı bu uzun süreli temettü artışı politikası nedeniyle cazip bulabilir.
Değerleme cephesinde, 34,27 F/K oranıyla yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmesine rağmen, şirketin 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle PEG oranı 0,42’dir ve bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre değerinin düşük olabileceğine işaret etmektedir. Bu, makul bir fiyatla büyüme arayan değer odaklı yatırımcılar için ilgi çekici bir nokta olabilir.
Gelir açısından Church & Dwight, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %9,16’lık bir gelir artışıyla sağlam bir performans göstermiştir. Bu büyüme, şirketin satışları kâra dönüştürmedeki etkinliğini gösteren %18,02’lik güçlü bir faaliyet geliri marjı ile tamamlanmaktadır.
InvestingPro İpuçları ayrıca 8 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiğini ortaya koyuyor ki bu da şirketin finansal performansı için potansiyel pozitif ivmeye işaret ediyor olabilir. Bu bilgileri daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro’da şirketin borç seviyeleri, değerleme katları ve hisse senedi volatilitesinin analizi de dahil olmak üzere ek ipuçları mevcut. Bunları daha fazla keşfetmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
