Önde gelen kimya şirketlerinden Clariant (CLN.SW), 2023 yılı 4. Çeyrek kazanç çağrısında, bir önceki çeyreğe kıyasla satışlarda %4’lük bir artış, ancak yıldan yıla %14’lük bir düşüşle karışık bir mali performans bildirdi. Tüm yıl satışları 4,4 milyar CHF olarak gerçekleşerek bir önceki yıla göre %7’lik bir organik düşüşe işaret etti.
Gerilemeye rağmen Clariant 14 milyon İsviçre Frangı ek tasarruf elde etti ve 2024 yılında özellikle Avrupa ve Çin pazarlarında kademeli bir büyüme iyileşmesi bekliyor. Şirket ayrıca Almanya’daki biyoetanol tesislerinin kapatıldığını ve 2. çeyrekte yasal onay alması beklenen Lucas Meyer Cosmetics’in satın alınacağını duyurdu.
Clariant, otomotiv ve inşaat sektörlerindeki toparlanmanın yılın ikinci yarısında Katkı Maddeleri işini güçlendirmesini bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- 4. çeyrek satışları çeyrek bazında %4 artış, yıllık bazda ise %14 düşüşle yaklaşık 1 milyar CHF’ye ulaştı.
- Clariant’ın tüm yıl satışları %7’lik organik düşüşle 4,4 milyar CHF oldu.
- Şirket 4. çeyrekte 14 milyon İsviçre Frangı ek tasarruf sağladı.
- Clariant, Almanya’daki biyoetanol tesislerinin kapatıldığını ve Lucas Meyer Cosmetics’in satın alındığını duyurdu.
- Avrupa ve Çin pazarlarına odaklanarak 2024 yılında büyümede kademeli bir iyileşme bekleniyor.
- Şirket, otomotiv ve inşaat sektörlerinde bir toparlanma beklemekte ve bunun ikinci yarıda Katkı Maddeleri işine fayda sağlayacağını öngörmektedir.
- Stok eritmenin 1. çeyrekte de devam etmesi, 4. çeyreğe benzer bir seyir izlemesi ve yıl boyunca hacimlerde ve fiyatlandırmada kademeli iyileşmeler olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Clariant, 2024 yılında özellikle Avrupa ve Çin pazarlarında kademeli bir büyüme iyileşmesi bekliyor.
- Lucas Meyer Cosmetics’in satın alınması, 2. çeyrekte beklenen düzenleyici onayı bekliyor.
- İkinci çeyrekte otomotiv ve inşaat sektörlerinde bir toparlanma bekleniyor ve bu da Katkı Maddeleri işini olumlu etkileyecek.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Gelir yıllık bazda %14 veya organik olarak %10 azalmıştır.
- Tarımsal kimya sektöründeki önemli stok eritme, 2024’ün ilk yarısında talebin azalmasına yol açtı.
- Güneş sıvısı işinin tasfiyesi için 100 milyon CHF’nin üzerinde bir nakit çıkışı beklenmektedir.
- Katalizör işinde 2024 yılında orta tek haneli bir düşüş beklenmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Clariant, sera gazı emisyonlarının azaltılması ve çalışan bağlılığının artırılması gibi finansal olmayan KPI’larda iyileşmeler elde etti.
- Şirket, katkı maddeleri segmentinde, özellikle tüketici elektroniği ve elektrikli araçlarda bir toparlanma olduğunu doğruladı.
- Clariant düşük yatırım harcaması seviyesini korumayı planlıyor ve para birimindeki değerlenmenin satışları olumlu etkilemesini bekliyor.
Eksiklikler
- Bakım Kimyasalları işindeki stok eritme, esas olarak hacim kaynaklı olup, talebin azalmasına yol açmış ve fiyatlandırmayı tek haneli bir düşüşle etkilemiştir.
- Şirket, Emiciler ve Katkı Maddelerinde yeniden yapılandırmayı tamamladı ve 2024 yılında başka bir masraf beklemiyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Clariant, döküm kumu işinin otomotivle ilgili performansını ve elektrikli araçlara geçişin etkisini tartıştı.
- Şirket, disiplinli fiyatlandırma yaklaşımını ve maliyet azaltıcı önlemlerini vurgulayarak %19 ila %21 arasında bir FAVÖK marjı hedeflediğini belirtti.
- Clariant, 2024 yılında düşük tek haneli ciro büyümesi öngörürken, birleşme ve satın almaların etkisinin -%0,5 olacağı tahmininde bulundu.
- Şirket, ekonomistlerin tahminlerine dayanarak 2025 yılında %3-5 büyüme öngörüyor.
- Normalde %26 olan vergi oranının 2024’te muhtemelen düşük 20’lerde olması bekleniyor.
Sonuç olarak, Clariant’ın 4Ç 2023 kazanç çağrısı, gelecekteki büyümeyi hedefleyen zorlukların ve stratejik hamlelerin karmaşık bir resmini sundu. Şirket, bir yandan mevcut piyasa koşullarında yol almaya odaklanırken, diğer yandan da önümüzdeki yıl için kendini iyileştirmeye hazırlıyor.
Clariant’ın maliyet tasarrufu, stratejik satın almalar ve pazarda iyileşme beklentisine olan bağlılığı, mevcut gerilemenin üstesinden gelme ve orta vadeli finansal hedeflerine ulaşma stratejisinin altını çiziyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
