Daqo New Energy Corp. (NYSE: DQ) 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıklayarak başarı ve zorlukların bir karışımını ortaya koydu. Şirket, bir önceki çeyreğe göre hafif bir artışla 62.278 metrik ton ile üretim hacmi beklentilerini aştı.
Yine de hissedarlara atfedilebilir net gelir, 2023’ün 4. çeyreğindeki 53,3 milyon dolardan 15,5 milyon dolara ve yıldan yıla 278,8 milyon dolara düştü. Şirket, İç Moğolistan polisilikon projesine odaklanarak sermaye harcama planını yıl için yaklaşık 700 milyon dolara ayarlarken, polisilikon dışı kapasite genişletme planlarını erteledi.
Önemli Çıkarımlar
- Üretim hacmi bir önceki çeyreğe göre 1.264 metrik ton artışla 62.278 metrik ton olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
- Üretim maliyetleri %2 azalarak kilogram başına 6,37 $’a geriledi.
- FAVÖK 77 milyon $ olarak gerçekleşirken, nakit dengesi 2,7 milyar $’a ulaştı.
- 2024 yılının 2. çeyreğinde benzer poli üretim hacminin korunması beklenirken; yılın tamamında 280.000 ila 300.000 metrik ton üretim öngörülüyor.
- Brüt kar marjı %17,4 olarak açıklanırken, gelirler 415,3 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Hissedarlara atfedilebilen net gelir 15,5 milyon dolar, nakit bakiyesi ise 2,689 milyar dolar oldu.
- İç Moğolistan projesine odaklanan sermaye harcamaları yaklaşık 700 milyon dolara düşürüldü.
- Şirket ABD, Orta Doğu ve Güneydoğu Asya’da potansiyel genişlemeleri değerlendiriyor.
- Daqo New Energy yılın ikinci yarısında sektörde iyileşmeler öngörüyor.
Şirket Görünümü
- İç Moğolistan Faz 5B tesisinde pilot üretim 2024 yılının 2. çeyreğinde başlayacak.
- Tam üretimin 2024 yılının 3. çeyreğinin sonunda gerçekleşmesi bekleniyor.
- Yılın tamamında üretim hacminin 2023’e kıyasla %40 ila %50 oranında artması bekleniyor.
- Şirket, N-tipi teknolojisini geliştirmeyi ve güneş PV pazarında uzun vadeli faydalar için maliyet yapısını optimize etmeyi hedefliyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Polisilikon fiyatları önemli ölçüde düşerek Mart ayında pazarın gerilemesine yol açmıştır.
- Net kar ve FAVÖK bir önceki çeyreğe ve geçen yılın aynı çeyreğine göre azaldı.
- Nakit ve nakit benzerleri 2023’ün 4. çeyreğinin sonuna göre azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Üretim hacmi ve kalitesinde önemli gelişmeler kaydedilmiştir.
- Yeni İç Moğolistan tesisinin daha düşük maliyetlere sahip olacağı öngörüsüyle maliyetlerin 2. çeyrekte ve sonrasında düşmesi bekleniyor.
- Şirket, temel faaliyetlerine odaklanmak için İç Moğolistan tesisi dışındaki çoğu projeyi stratejik olarak erteliyor.
Eksiklikler
- Hissedarlara atfedilebilir net gelir önceki dönemlere göre önemli ölçüde düşmüştür.
- Temel ADS başına kazanç bir önceki çeyrekteki 0,76 dolardan 0,24 dolara düştü.
- Düzeltilmiş net gelir ve FAVÖK de önceki çeyreklere ve yıldan yıla önemli düşüşler gösterdi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, halihazırda yapım aşamasında olan İç Moğolistan Faz 5B hariç çoğu projeyi erteledi.
- Müşteriler tarafından granül silikon üzerinde FBR teknolojisi ile ilgili sorunlar bildirildi.
- Büyük modül üreticileri kaynaklarını çeşitlendiriyor ve daha düşük maliyetli seçenekler arıyor.
- N-tipi poli, P-tipine göre fiyat primine sahip; FBR genellikle indirimli fiyatlandırılıyor.
- Sincan ve İç Moğolistan bölgeleri için istikrarlı elektrik tarife oranları bekleniyor.
- Fiyatların dipte veya dibe yakın olduğu düşünülüyor; düşük fiyatların devam etmesi halinde sektörde kapanmalar bekleniyor.
- Çin hükümetinin polisilikon fiyatlarını düzenlemek veya aşırı kapasiteyi ele almak için müdahale ettiğine dair bir belirti yok.
Daqo New Energy’nin 2024 yılının ilk çeyreğindeki performansı, pazardaki gerilemeler karşısında dirençli bir üretim stratejisine işaret ediyor. Şirketin İç Moğolistan projesine odaklanması ve maliyet optimizasyon önlemleri, yılın ikinci yarısında pazarda iyileşme beklentileriyle birleştiğinde, mevcut endüstri ortamında gezinmek için stratejik planlama öneriyor.
Yine de, net gelirdeki önemli düşüş ve sermaye harcamalarındaki azalma, fiyat baskıları ve kapasite fazlası da dahil olmak üzere güneş enerjisi sektörünün karşılaştığı mevcut zorlukları yansıtıyor.
InvestingPro Insights
Daqo New Energy Corp. (NYSE: DQ) bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutarak finansal ihtiyatlılık göstermiştir, bu da zorlu bir piyasada şirketin likiditesi hakkında endişe duyan yatırımcılar için güven verici bir işarettir.
Bu stratejik finansal konumlandırma, şirketin şu anda 0,3 olan düşük Fiyat / Defter katsayısı ile tamamlanıyor ve bu da hisse senedinin şirketin defter değerine göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, Daqo’nun 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 3,36 F/K Oranı (Düzeltilmiş) ile düşük bir kazanç katsayısında işlem görmesi, kazançlarının piyasada cazip bir şekilde fiyatlandırıldığını göstermektedir.
InvestingPro Verileri, şirketin performansını ve piyasa değerlemesini daha da vurgulamaktadır. Daqo New Energy, 1560 milyon USD’lik Piyasa Değeri (Düzeltilmiş) ile sektörde sağlam bir varlık göstermektedir. 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Brüt Kâr Marjı %39,88 gibi sağlıklı bir seviyede olup, şirketin gelir zorluklarına rağmen kârlılığını sürdürme becerisini yansıtmaktadır.
Ayrıca, şirket son üç ayda %24,82 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri göstererek olumlu yatırımcı duyarlılığına ve büyüme potansiyeline işaret etmiştir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, Daqo New Energy Corp. hakkında https://www.investing.com/pro/DQ adresini ziyaret ederek ulaşabilecekleri 10’dan fazla ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Bu ipuçları şirketin değerlemesi, finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha fazla bilgi sağlamaktadır. Yatırım kararlarınızı geliştirmek için InvestingPro’da InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
