Enel S.p.A. (ENEL.MI), FAVÖK ve net gelirdeki önemli artışların yanı sıra verimlilik ve maliyet azaltma programlarındaki ilerleme ile 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir performans sergilediğini bildirdi. Şirketin FAVÖK’ü bir önceki yıla göre çift haneli bir artış göstererek 6,1 milyar Avro’ya yükselirken, net gelir de %45 oranında arttı. Bu finansal gelişmeler, emisyonsuz üretimin toplam üretimin %80’inden fazlasını oluşturduğu yenilenebilir enerji üretimi ve kapasitesindeki büyümeyle birlikte gerçekleşti.
Önemli Çıkarımlar
- Enel’in FAVÖK’ü 6,1 milyar Avro’ya yükselirken, net geliri bir önceki yıla göre %45 arttı.
- Şirketin verimlilik programı yolunda ilerliyor ve 300 milyon Avroluk maliyet azaltımı sağladı.
- Yenilenebilir enerji üretiminin yaklaşık 4 terawatt-saat ve kapasitesinin 4 gigawatt arttığı şebeke ve entegre iş kollarında büyüme dikkat çekiciydi.
- Net borç, 600 milyon Avroluk negatif kur hareketi etkisi de dahil olmak üzere 60,7 milyar Avro olarak raporlandı.
- Enel, iş planı hedeflerine ulaşma yolunda ilerliyor ve potansiyel olarak hissedar ücretlerini artırabilir.
Şirket Görünümü
- Enel, başta İtalya ve İberya olmak üzere Avrupa’dan gelen önemli katkılarla yılın tamamında 70 milyar Avroluk bir FAVÖK dengesi öngörüyor.
- Latin Amerika’da, Brezilya’nın yenilenebilir enerji santrallerinin önemli katkısıyla, esnek bir iş yayılımı ve FAVÖK bekleniyor.
- Şirket, Sermaye Piyasası Günü’nde sağlanan öngörüye ek olarak varlık elden çıkarmalarından 350 milyon Euro FAVÖK artışı öngörüyor.
- Enel’in maliyet taban çizgisi azaltımının 2024 yılına kadar 600 milyon Avro tasarruf sağlaması ve potansiyel olarak hedefleri aşması bekleniyor.
- Finansal giderlerin düşük ve beklentilere uygun kalmasıyla birlikte, 2024 yılında FFO için %60-65’lik bir dönüşüm oranı öngörülüyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Şirket, İtalya’daki kömür maksimizasyonu ve Rusya-Ukrayna siyasi krizi gibi öngörülemeyen faktörler nedeniyle 2023 emisyon hedefini kaçırmıştır.
- Yılın geri kalanında hidroelektrik koşullarına ilişkin belirsizlik devam ediyor.
- İspanya’da şebeke düzenlemesine ilişkin tartışmalar devam etmekte olup, yeni bir düzenleyici getiri oranı henüz belirlenmemiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Enel’in verimlilik programı beklenenden daha iyi ilerliyor ve dokuz ayda 300 milyon Avro tasarruf sağlandı.
- Şirket, büyük bir aksaklık öngörmeyerek 2026 beklentileri konusunda rahatlığını koruyor.
- İtalya’nın perakende faaliyetlerinde, yılsonuna kadar normalleştirilmiş bir kayıp oranı ve büyüyen bir müşteri tabanı ile olumlu eğilimler bekleniyor.
Eksiklikler
- Şirketin kontrolü dışındaki faktörler nedeniyle 2023 emisyon hedeflerine ulaşılamamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Enel’in yöneticisi Stefano De Angelis hisse başına temettüde potansiyel artışlara işaret etti.
- Brezilya’nın Sao Paolo kentindeki şebeke sorunlarını atlatan şirketin ilk çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu.
- Enel, yaklaşan Genel Kurul’da hisse geri alım programını yenilemeyi planlıyor.
- İtalya’daki şebeke varlıklarının satışı sermaye kazancı olarak raporlanacak ve olağanüstü bir temettü planlanmıyor.
- İngiltere’deki birleşme ve satın alma spekülasyonları hakkında yorum yapılmadı, ancak İtalya’daki bir batarya depolama anlaşmasının yılın ilk yarısına kadar tamamlanması bekleniyor.
- ABD’deki boru hattı varlıklarının satışından elde edilecek gelir şirketin kazançlarına katkıda bulunabilir.
Enel’in 2024 yılının ilk çeyreği, güçlü finansal performans ve hem verimlilik girişimleri hem de yenilenebilir enerji üretimindeki stratejik ilerlemelerle yıl için olumlu bir ton oluşturuyor. Şirketin iş planı hedeflerine ulaşma konusundaki kararlılığı ve hissedar getirilerini artırma potansiyeli hem yatırımcılar hem de piyasa analistleri tarafından yakından izlenecek. Bir sonraki kazanç çağrısının Temmuz ayında yapılması planlanıyor ve burada daha fazla güncelleme ve bilgi bekleniyor.
InvestingPro Analizleri
Enel S.p.A. (ENEL.MI) 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir performans sergilemekle kalmadı, aynı zamanda InvestingPro verilerine ve ipuçlarına göre birçok umut verici gösterge de ortaya koydu. Şirketin hissedar değerini artırma konusundaki kararlılığı, 2023’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %10,78’lik kayda değer bir artışla istikrarlı temettü büyümesine de yansımaktadır. Bu durum, InvestingPro’nun Enel’in 10 yıl üst üste temettü artırdığı ve 25 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü yönündeki ipucuyla uyumludur ve gelir getiren bir yatırım olarak güvenilirliğinin altını çizmektedir.
Enel’in finansal gücü, 71,26 milyar USD’lik önemli piyasa değeri ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya göre düzeltilmiş 14,34’lük sağlam F/K oranından da anlaşılmaktadır. Bu olumlu değerleme ölçütü, aynı dönem için sadece 0,17’lik bir PEG Oranı ile tamamlanıyor ve şirketin kazanç büyümesine göre düşük bir fiyattan işlem gördüğünü gösteriyor – InvestingPro İpuçlarından biri tarafından vurgulanan bir nokta.
İstikrar arayan yatırımcılar için, Enel’in hisse senedi tipik olarak düşük fiyat oynaklığı sergiler, bu da daha öngörülebilir getiri arayanlar için çekici bir özelliktir. Ayrıca, 2024 başı itibariyle %3,56 temettü getirisi ile Enel, hissedarlarını önemli ölçüde ödüllendirmeye devam ediyor.
InvestingPro kullanıcıları, Enel’in Elektrik Hizmetleri sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak durumu ve kısa vadeli likiditesinin analizi gibi bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları ile şirketin performansını daha derinlemesine inceleyebilir. InvestingPro’da Enel için yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek 9 ek ipucu mevcut.
Enel S.p.A.’nın kapsamlı bir analiziyle ilgilenenler InvestingPro’daki bu bilgileri incelemeyi düşünebilirler. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanmak için INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanın ve gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleriyle bir adım önde olun.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
