Dallas merkezli bir finansal holding şirketi olan Hilltop Holdings Inc. (HTH), 2024 yılı ilk çeyrek kazançlarını açıklayarak 28 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,42 $ net gelir elde etti. PlainsCapital Bank ve Hilltop Securities aracılığıyla faaliyet gösteren şirket, çeşitli ekonomik baskılar nedeniyle karışık mali sonuçlarla karşılaştı.
PlainsCapital Bank 50 milyon dolarlık vergi öncesi gelirle dayanıklılık gösterirken, PrimeLending 16,5 milyon dolarlık vergi öncesi zarar yaşadı. Hilltop Securities ise 19 milyon dolarlık vergi öncesi gelirle olumlu katkıda bulundu. Şirketin sermaye seviyeleri, %19,7’lik adi sermaye Tier 1 sermaye oranı ile güçlü kalmaya devam etti. Zorluklara rağmen Hilltop, hissedarlarına 21 milyon dolar iade etti ve PlainsCapital Bank’ta liderlik geçişini duyurdu.
Önemli Çıkarımlar
- Hilltop Holdings 28 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,42 $ net gelir bildirdi.
- PlainsCapital Bank’tan 50 milyon $ vergi öncesi gelir ile güçlü getiri.
- PrimeLending, düşük konut envanteri ve yüksek mortgage oranları nedeniyle 16,5 milyon $ vergi öncesi zararla karşılaştı.
- Hilltop Securities, ipotek ticareti ve varlık yönetiminden faydalanarak 19 milyon dolar vergi öncesi gelir elde etti.
- Şirket güçlü sermaye seviyelerini korudu ve hissedarlarına 21 milyon dolar iade etti.
- PlainsCapital Bank’ta Jeremy Ford’un CEO olmasıyla liderlik değişimi gerçekleşti.
Şirket Genel Görünümü
- Mevduat rekabetinin 2024 yılı boyunca yoğun bir şekilde devam etmesi beklenmektedir.
- Sigortasız ve teminatsız mevduatların üzerinde yaklaşık 7,4 milyar $’lık likidite kaynağı.
- Faizli mevduat maliyetlerinde öngörülen artış.
- Faiz dışı gelir 182 milyon $ olup, ipotekle ilgili gelir ve ücretler azalmaktadır.
- Kredi kalitesi sağlam kalmaya devam etmekle birlikte, daha yüksek düzeyde tahsilat gecikmesi yaşanmaktadır.
- Net faiz marjının baskı altında kalması bekleniyor ancak dördüncü çeyrekte iyileşebilir.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Net faiz geliri, artan mevduat maliyetleri nedeniyle %15 oranında azalmıştır.
- Yüksek faiz oranları ve artan özkaynak gereksinimleri ticari kredi piyasasında bir gerilemeye neden olmuştur.
- 2025’in ilk çeyreğinde öngörülen bir resesyon kredi kalitesini etkileyebilir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- PlainsCapital Bank ve Hilltop Securities güçlü getiriler sağlamıştır.
- Yapılandırılmış finans işinde iyileşen ticari faaliyet, diğer gelirlerdeki artışa katkıda bulunmuştur.
- Yönetim, yavaş bir toparlanma bekleyen mortgage işi konusunda iyimserliğini korumaktadır.
Eksiklikler
- Mevsimsel ve piyasa faktörleri nedeniyle Ulusal Depo Kredilerinde ve bakiyelerde azalma.
- Ortalama toplam mevduatta bir önceki çeyreğe göre %3 oranında düşüş.
- HFI kredileri önceki yıl dönemine göre 59 milyon $ azalmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkan Noktalar
- Mevduat çekmek için %5’lik 90 günlük CD ürününü yönetmeye odaklanın.
- Değişken faizli kredilerin önemli bir kısmı sıfırlanarak uygun oranlarda yeniden fiyatlandırma şansı sunulmuştur.
- Menkul kıymetler portföyünün, Fed’e veya elde tutulan ipoteklere yeniden yatırım yapılarak tükenmesine izin verilmesi.
- Kısa vadede net faiz marjı üzerinde baskı beklentisi, yılın ilerleyen dönemlerinde ise potansiyel iyileşme.
- Daha yüksek-daha uzun faiz oranı ortamı, iş segmentleri arasında hem zorluklar hem de fırsatlar sunmaktadır.
Sonuç olarak, Hilltop Holdings zorlu bir ekonomik ortamda faaliyet gösterdiği iş kollarında karışık sonuçlar elde etmiştir. Şirket, artan mevduat maliyetleri ve zorlu ipotek piyasası gibi engellerle karşı karşıya kalsa da güçlü sermaye seviyelerini korumayı başarmış ve hissedarlarına değer kazandırmaya devam etmiştir. Yılın geri kalanı için görünüm, yoğun mevduat rekabeti ve net faiz geliri üzerinde baskı içeriyor, ancak yıl sonuna doğru potansiyel istikrar ve iyileşme bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Hilltop Holdings Inc. (HTH), son dokuz yıldaki tutarlı temettü ödemeleri ve sekiz yıl üst üste temettü artışı ile kanıtlandığı üzere hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiştir. Şirketin temettü verimi %2,27’dir ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %6,25’lik bir büyüme göstermiştir. Bu durum, ekonomik zorlukların ve piyasa dalgalanmalarının ortasında bile hissedar değeri sağlamaya yönelik güçlü bir odağı yansıtmaktadır.
InvestingPro Verileri, Hilltop Holdings’in 1,96 milyar dolar piyasa değerine ve 17,54 Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu ve bu oranın 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için hafifçe 17,4’e ayarlandığını göstermektedir. Aynı dönemde %5,21’lik hafif bir gelir düşüşüne rağmen, şirketin faaliyet geliri marjı %13,28’lik güçlü seviyesini koruyor ve bu da etkin yönetim ve maliyet kontrol önlemlerinin uygulandığını gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, analistlerin yakın zamanda önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etmelerine rağmen, Hilltop Holdings’in bu yıl da kârlı kalacağını öngördüklerinin altını çiziyor. Bu durum, şirketin kârlılığını sürdürmeyi başardığı son on iki aydaki performansıyla destekleniyor.
Hilltop Holdings’in finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. HTH için daha fazla InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/HTH adresini ziyaret ederek erişebilirsiniz. Deneyiminizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarınızı bilgilendirecek kapsamlı bir analiz elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
