Icahn Enterprises LP (IEP) 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını 38 milyon dolar net zararla açıklayarak bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 232 milyon dolarlık bir iyileşme kaydetti. Şirket ayrıca düzeltilmiş FAVÖK’ün 2023’ün ilk çeyreğine kıyasla 39 milyon dolar artarak 134 milyon dolara yükseldiğini kaydetti.
Gösterge niteliğindeki net varlık değeri ise bir önceki çeyreğe göre 194 milyon dolar artarak yaklaşık 5 milyar dolara yükseldi. Başkan ve CEO Andrew Teno, CFO Ted Papapostolou ve Baş Muhasebe Sorumlusu Robert Flint tarafından yönetilen kazanç çağrısı, çeşitli segmentlerde karışık performans ve stratejik girişimlere ve maliyet rasyonalizasyonuna odaklanmaya devam edildiğini ortaya koydu.
Önemli Çıkarımlar
- Icahn Enterprises LP, 2023 yılının ilk çeyreğine kıyasla önemli bir iyileşme kaydederek 2024 yılının ilk çeyreğinde 38 milyon dolar net zarar bildirdi.
- Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre 39 milyon dolar artarak 134 milyon dolara yükseldi.
- Gösterge niteliğindeki net varlık değeri bir önceki çeyreğe göre 194 milyon dolar artarak yaklaşık 5 milyar dolara ulaştı.
- Şirket, son çeyrekle tutarlılığını koruyarak mevduat birimi başına 1 $ çeyreklik dağıtım ilan etti.
- Yatırım fonları, temel olarak enerji sektörü ve geniş piyasa açığa satışları nedeniyle negatif bir getiri elde etti.
- Otomotiv segmenti, maliyet azaltma ve marj girişimleri sayesinde azalan araç sayısına rağmen düzeltilmiş FAVÖK’ünü korudu.
Şirket Görünümü
- Icahn Enterprises aktivizm stratejisine odaklanmaya devam ediyor ve bunun hissedar değerini artıracağına inanıyor.
- Şirket, yatırım stratejisini desteklemek için güçlü bir bilanço, likidite ve kalıcı sermaye yapısı ile iyi bir konumdadır.
- Rafinaj alanında değer katan ve cazip anlaşmalar için fırsatlar araştırılmaktadır.
- Oto servis bölümü girişimleri, ürün tedariki ve envanter azaltımına vurgu yaparak kazançları ve nakit akışını artırmayı amaçlamaktadır.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Yatırım fonları, temel olarak enerji sektörü ve geniş piyasa açığa satışları nedeniyle bu çeyrekte %0,8 negatif getiri elde etti.
- Enerji segmentinin FAVÖK’ü 1Ç 2023’teki 229 milyon dolardan 1Ç 2024’te 118 milyon dolara geriledi.
- UAN ve amonyak için ortalama gerçekleşen gaz fiyatları önceki yılın çeyreğine kıyasla sırasıyla %42 ve %41 azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Southwest Gas Holdings ve Century IPO performansa olumlu katkıda bulunmuştur.
- Enerji hedge’leri hariç tutulduğunda, çeyrek için %5,8’lik pozitif bir getiri ile sonuçlanacaktı.
- Şirket, enerji hedge’lerine göre ayarlandıktan sonra %7’lik net uzun pozisyonla aktivist çabalara odaklanarak biraz daha net uzun pozisyona sahip.
Eksiklikler
- Otomotiv segmentindeki net satışlar ve diğer gelirler 1Ç 2023’e kıyasla 73 milyon dolar azaldı.
- Gayrimenkul segmentinin düzeltilmiş FAVÖK’ü, müstakil ev satışlarının azalması nedeniyle 2 milyon dolar azaldı.
- Gıda Ambalajı segmentinin düzeltilmiş FAVÖK’ü düşük hacimler ve zayıflayan talep nedeniyle 4 milyon dolar azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Andrew Teno, CVI için potansiyel stratejik seçenekleri tartıştı ve uzun vadeli yatırımcılar ve anlaşma yapıcılar olarak rollerini vurguladı.
- Şirket, ürün tedariki, brüt marj iyileştirmesi ve mağaza optimizasyonu dahil olmak üzere oto servis işini geliştirme fırsatlarını araştırıyor.
- Teno, makroekonomik ortam ne olursa olsun aktivizm fırsatlarının her zaman mevcut olduğunu vurguladı.
- Teno ayrıca şirketin yatırım stratejisinin riskten korunmayı içerdiğini ancak riskten korunma seviyelerinde önemli bir değişiklik planlanmadığını belirtti.
Özetle, Icahn Enterprises LP zorlu bir piyasa ortamında aktivizm ve segmentlerinde maliyet rasyonalizasyonuna stratejik olarak odaklanarak ilerliyor. Net zarara rağmen, şirketin iyileşen FAVÖK’ü ve net varlık değeri, dayanıklılığa ve gelecekteki büyüme potansiyeline işaret ediyor. Firma, değer artırıcı işlemler için fırsatları değerlendirmeye devam etmekte ve hissedar değerini artırma konusundaki kararlılığını sürdürmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Icahn Enterprises LP (IEP), 2024’ün ilk çeyreğinde net zarar pozisyonunda iyileşme ve düzeltilmiş FAVÖK’te kayda değer bir artışla karışık bir finansal manzara sergiledi. Yatırımcılar bu sonuçları sindirirken, InvestingPro’nun çeşitli veri noktaları ve içgörüleri şirketin performansı ve görünümü için ek bağlam sunuyor.
InvestingPro Veri ölçümleri, Icahn Enterprises’ın 7,79 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve bildirilen net zararı yansıtan -16,51’lik negatif Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu ortaya koyuyor. Buna rağmen, 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda 10,63 milyar dolar ile önemli bir gelir elde edilmiştir, ancak bu bir önceki döneme kıyasla %16,52’lik bir düşüşü temsil etmektedir. Şirketin temettü verimi %21,55 gibi etkileyici bir oranda seyrediyor ve üst üste 20 yıldır sürdürdüğü temettü ödemelerinin de gösterdiği üzere hissedarlara değer kazandırma konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor.
Bir InvestingPro İpucu, IEP’nin net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini vurgulayarak, ileriye dönük yatırımcılar için bir iyimserlik ışığı sunuyor. Bir başka ipucu ise Göreceli Güç Endeksi’nin (RSI) hisse senedinin şu anda aşırı alım bölgesinde olduğunu gösterdiğini ve son işlem hacimlerine dayanarak hisse senedi fiyatının gerçek değerinden daha yüksek olabileceğine işaret ettiğini belirtiyor.
InvestingPro, IEP’nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için şirketin performansı ve değerlemesi hakkında ek ipuçları sunuyor. IEP için toplam 9 InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar https://www.investing.com/pro/IEP adresini ziyaret ederek daha detaylı incelenebilir. Bu bilgilerden yararlanmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden faydalanabilir.
Özetle, Icahn Enterprises zorluklarla karşı karşıya olsa da, şirketin önemli temettü verimi ve net gelir artışı beklentisi, hissedarlar için potansiyel iyileşme ve değere işaret ediyor. InvestingPro ‘nun ayrıntılı ölçümleri ve ipuçları yatırımcılara şirketin finansal durumu ve gelecek potansiyeli hakkında daha incelikli bir anlayış sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
