IRSA (NYSE: IRS) yakın zamanda gerçekleştirdiği bir kazanç çağrısında, 2024 Mali Yılının Dokuz Aylık Dönemi için, temel olarak yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesi üzerindeki nakit dışı etkiler nedeniyle 111 milyar ARS net zarar açıkladı.
Bu zarara rağmen şirketin Düzeltilmiş FAVÖK’ü bir önceki yıla göre %9 artış gösterdi. IRSA ayrıca, özellikle alışveriş merkezlerindeki kiracı satışlarında %18,5’lik kayda değer bir düşüşle yavaşlama olduğunu bildirdi. Yine de, portföy genelinde doluluk oranları yüksek kalmaya devam etti.
Şirket 55 milyar ARS temettü ödemesi yaptığını ve hisse geri alım programını tamamladığını duyurdu. İleriye dönük olarak IRSA, özellikle Arjantin’deki yeni yönetim ekonomiyi istikrara kavuşturabilir ve sermaye maliyetini düşürebilirse, genişleme konusunda daha agresif olmayı planlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- IRSA, nakit dışı değerleme etkileri nedeniyle önemli bir net zarar bildirmiş ancak Düzeltilmiş FAVÖK’ünü %9 oranında artırmıştır.
- Şirket, alışveriş merkezi kiracı satışlarında bir gerileme gözlemlemiş, ancak mülklerinde yüksek doluluk oranlarını korumuştur.
- Yeni bir hisse geri alım programı tamamlandı ve büyük bir temettü beyan edildi.
- IRSA, ekonomik normalleşmeye ve yeni yönetim altında sermaye maliyetinin azalmasına bağlı olarak agresif bir şekilde büyümeyi planlamaktadır.
Şirket Genel Görünümü
- IRSA, makroekonomik koşullar ve ücret artışlarının etkisiyle Temmuz ayından itibaren kiracı satışlarında bir toparlanma bekliyor.
- Şirket, Arjantin’deki gayrimenkul sektörünün gelecekteki büyümesi ve genişleme planları konusunda iyimserdir.
- Ofis segmentinde istikrar öngörülmekte olup, uygun fırsatların ortaya çıkması halinde potansiyel elden çıkarmalar yapılabilecektir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Alışveriş merkezlerindeki kiracı satışlarında %18,5’lik bir düşüş yaşanmış ve bu düşüş tüketimdeki yavaşlamayı yansıtmıştır.
- Kira FAVÖK’ü dolar bazında bir önceki yıla kıyasla hafif bir düşüş göstermiştir.
- Şirket, belirsiz makroekonomik faktörler nedeniyle kiracı satışlarındaki toparlanmayı tahmin etmekte zorluklarla karşılaşıyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Ofis segmentinde yüksek doluluk seviyeleri ve istikrarlı kiralar rapor edilmiştir.
- Oteller güçlü doluluk ve kira oranlarıyla iyi bir performans sergilemiştir.
- Varlıkların gerçeğe uygun değerinden ve likidite yatırımlarından elde edilen kazançlarla olumlu net finansal sonuçlar elde edilmiştir.
Eksiklikler
- Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerindeki değişimden önemli bir kayıp yaşamıştır.
- Kiracı satışları ve tüketimi düşüş göstererek şirketin FAVÖK’ünü etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- IRSA daha agresif arazi veya bina alımları gerçekleştirebilir.
- Kiracı satışlarının toparlanması ekonomik ortama ve ücret artışına bağlıdır.
- Ekonominin normalleşeceğine dair bir güven var ve bu da şirketin genişleme çabalarını destekleyebilir.
IRSA’nın kazanç çağrısı, hem zorlukların hem de fırsatların damgasını vurduğu karmaşık bir finansal manzarayı yansıttı. Net zarar, siyasi ve ekonomik değişikliklerden büyük ölçüde etkilenen emlak piyasasındaki oynaklığın altını çizdi.
Yine de şirketin temettü ödemesi ve hisse geri alımı gibi stratejik hamleleri, hissedar değerine olan bağlılığına işaret ediyor. IRSA kur dalgalanmaları ve enflasyonla mücadele ederken, gelecekteki eylemleri muhtemelen daha geniş ekonomik toparlanma ve mortgage sektörünün Arjantin’deki emlak piyasası üzerindeki potansiyel etkisi ile şekillenecek.
InvestingPro İçgörüleri
IRSA (NYSE: IRS) son zamanlarda yatırımcıların ilgisini çekebilecek önemli bir faaliyet gösterdi. Şirket, 964,91 milyon dolarlık piyasa değeri ve 5,86’lık cazip fiyat/kazanç (F/K) oranıyla Gayrimenkul Yönetimi ve Geliştirme sektöründe öne çıkıyor. Bu düşük kazanç katsayısı, IRSA’nın hisselerinin kazanç potansiyeline kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, IRSA’nın 1 Haftalık Fiyat Toplam Getirisi %17,7 ile geçen hafta önemli bir getiri yaşadığını gösteriyor. Bu ivme, sırasıyla %9,08 ve %38,93’lük getirilerle geçen aya ve üç aya da yayılıyor. Bu rakamlar, büyüme fırsatları arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilecek güçlü bir kısa vadeli performansa işaret ediyor.
Ayrıca IRSA, %5,41’lik mevcut temettü verimiyle hissedarlarına önemli bir temettü ödemektedir. Bu getiri, özellikle şirketin son temettü ödeme duyurusu bağlamında, gelir arayan yatırımcılar için özellikle caziptir.
Daha fazla analizle ilgilenen yatırımcılar için InvestingPro, IRSA hakkında ek bilgiler ve ölçümler sunmaktadır. Bunlara https://www.investing.com/pro/IRS adresini ziyaret ederek erişebilir ve INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanarak okuyucular yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilirler. IRSA için şirketin finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlayan 15 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
