Yarı iletken endüstrisi için süreç kontrolü ve verim yönetimi çözümleri sunan KLA Corporation (ticker: KLAC), son kazanç çağrısı sırasında iddialı bir büyüme stratejisinin ana hatlarını çizdi.
CFO Bren Higgins, şirketin finansal hedeflerini detaylandırarak, 2026 yılına kadar hisse başına 38 dolar kazanç (EPS) ve küresel GSYİH’nin yaklaşık iki katı gelir artışı hedefliyor. KLA, yarı iletken endüstrisinin yıllık %6 ila %7 oranında genişleyeceğini öngörüyor ve özellikle mantık ve döküm sektörlerine vurgu yaparak artan sermaye yoğunluğuna hazırlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- KLA, 2026 yılına kadar 38 $ EPS ve yaklaşık 2 kat GSYİH gelir artışı hedefliyor.
- Yarı iletken endüstrisinin %6 ila %7 oranında büyümesi öngörülüyor; sermaye yoğunluğu artacak.
- Süreç kontrolü, özellikle de optik denetim, KLA için bir büyüme faktörü olarak görülüyor.
- Hizmet işinin 2024 yılında %12 ila %14, EPC işinin ise yaklaşık %10 büyümesi bekleniyor.
- Şirket düşük 60’larda brüt kar marjı ve %40 ila %50 arasında bir işletme marjı hedefliyor.
- Nakit akışının yaklaşık %85’ini hissedarlara geri döndürmeyi planlıyor.
- 2022’de tedarik zincirinin yönetimi, zorlukların ve ertelenmiş gelirin üstesinden gelinmesine yardımcı oldu.
Şirket Görünümü
- KLA, yarı iletken tüketiminin telefonlar, bilgisayarlar, veri merkezleri ve yapay zekadaki gelişmelerden kaynaklanmasını bekliyor.
- Gelecek yıl kapasite artırımına ihtiyaç duyulacağı sinyalini veren bellek kullanımında iyileşme bekleniyor.
- Çin’deki işlerin bir miktar mantık ve dökümhane yatırımı ile yatay seyredeceği tahmin ediliyor.
- Jeopolitik faktörler Çin’in yarı iletkende kendi kendine yeterlilik çabasını etkiliyor.
- Yüksek performanslı bilgi işlem için 3 nanometre düğümleri ve özel silikon gibi gelişmiş teknolojilere ilgi kaydedildi.
- Yüksek NA teknolojisinin KLA’nın üst düzey denetim ve hassas film ölçüm çözümlerine fayda sağlaması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirketler ilk uygulayıcılar olmakta tereddüt ettikleri için 3 nanometre düğümlerine geçmek için büyük bir acele yok.
- DRAM harcamaları artabilir, ancak kapasite yatırımının nispeten düşük kalması bekleniyor.
- NAND yatırımlarının, katman sayılarını artırmaya odaklanarak düşük kalması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- KLA’nın süreç kontrolü ve gelişmiş ambalajlama alanlarındaki güçlü konumunun büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
- EUV litografinin daha fazla ölçeklendirilmesini ve kullanılmasını sağlamak için yüksek NA teknolojisinin benimsenmesi.
- KLA’nın etkin tedarik zinciri yönetimi ve güçlü tedarikçi ilişkileri avantaj olarak görülmektedir.
- Hizmetler segmenti iyi büyüme oranları göstererek gelir artışına katkıda bulunuyor.
Eksiklikler
- Sunulan özette spesifik zorluklar veya eksiklikler vurgulanmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- KLA, on yılın ikinci yarısına kadar birden fazla üründe 1 milyar dolarlık bir işletmeye dönüşmeyi hedefliyor.
- DRAM kullanımındaki iyileşme ve HBM’nin süreç kontrolündeki ilerlemelerdeki önemi tartışıldı.
- Hizmetler işindeki büyüme, iyileştirilmiş kullanımlara ve garantiden çıkan araçlara bağlandı.
- Şirketin portföyü, müşteri işbirliği ve yazılım yetenekleri pazar payı kazanımlarını artırıyor.
- Yüksek NA araçlarının benimsenmesi daha fazla hatve daralmasına ve daha sıkı transistör yoğunluğuna yol açarak KLA için fırsatlar sunabilir.
KLA’nın yöneticileri, şirketin yarı iletken pazarında artan karmaşıklık ve talepten yararlanma becerisine olan güvenlerini dile getirdiler. Süreç kontrolüne ve güçlü bir hizmet işine güçlü bir vurgu yapan KLA, endüstrinin daha gelişmiş teknolojilere ve paketleme yöntemlerine doğru evriminden yararlanmak için kendini konumlandırıyor. DRAM ve NAND’a yapılan temkinli yatırıma rağmen, şirketin mantık, dökümhane ve hizmet segmentlerine stratejik olarak odaklanması ve etkin tedarik zinciri yönetiminin önümüzdeki yıllarda büyüme yörüngesini desteklemesi bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Yarı iletken endüstrisi lideri KLA Corporation (KLAC), iddialı büyüme hedefleriyle güçlü bir finansal performans sergiliyor. Şirketin mevcut piyasa konumuna ilişkin daha kapsamlı bir görüş sağlamak için InvestingPro’dan bazı temel ölçümleri ve içgörüleri derledik.
InvestingProVerileri:
- Piyasa Değeri: 97,07 milyar USD, şirketin piyasadaki önemli varlığını göstermektedir.
- F/K Oranı: Şu anda 36,5 olan bu oran, yüksek bir kazanç katsayısına işaret ediyor ve yatırımcıların gelecekteki kazanç artışı için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor.
- Gelir Büyümesi: 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,75’lik bir gelir düşüşü yaşandı ve bu da analistlerin cari yıldaki satış düşüşü beklentisiyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları:
1. KLA, temettüsünü 8 yıl üst üste artırarak istikrarlı bir temettü büyümesi geçmişine sahiptir. Bu, gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir.
2. Hissenin RSI değeri aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor, bu da yakın vadede potansiyel bir geri çekilme veya konsolidasyona işaret edebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için, KLA Corporation için değerleme katları, karlılık ve hisse senedi performansı hakkında bilgiler içeren 21 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu ipuçları, bilinçli yatırım kararları almak için değerli bilgiler sağlayabilir. Bu ipuçlarına https://www.investing.com/pro/KLAC adresini ziyaret ederek erişin ve INVTROZEL1A kupon koduyla yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
