MBIA Inc. (MBI), 2023’ün dördüncü çeyreği için 138 milyon dolarlık konsolide GAAP net zararı açıkladı ve önceki yılki 52 milyon dolarlık zararı genişletti. Tüm yıl için, şirketin net zararı 2022’deki 195 milyon $’dan 491 milyon $’a derinleşti.
Artan yıllık zarar, azalan gelirlerin yanı sıra daha yüksek hasar ve LAE giderlerine bağlandı. MBIA Insurance Corporation dördüncü çeyrekte 9 milyon dolar yasal net zarar kaydederken, bu rakam bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 40 milyon dolarlık net gelire kıyasla düşüş gösterdi.
National Public Finance Guarantee Corporation’ın yasal net zararı ise 142 milyon dolar olarak gerçekleşti. 2022’de 75 milyon dolar net gelir elde edilmişti. Şirketin stratejisi, başta PREPA olmak üzere Porto Riko’daki risklerini çözmeye ve nihayetinde şirketin satışını gerçekleştirmeye odaklanmış durumda.
Önemli Çıkarımlar
- Konsolide GAAP net zararı 2023’ün 4. çeyreği için 138 milyon dolar, tüm yıl için ise 491 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- MBIA Insurance Corporation ve National Public Finance Guarantee Corporation hem 4. çeyrek hem de 2023 mali yılı için zarar bildirdi.
- Şirketin ana hedefleri arasında Porto Riko riskini çözmek ve şirketi satmak yer alıyor.
- MBIA, 2024 MTN’lerinin bir kısmını iskontolu olarak geri satın aldı ve daha fazla borç geri alımı yapmayı düşünüyor.
- Şirketin 1,2 milyar dolar tutarında DTA’sı bulunuyor ve olası alıcılar bunu değerlendirecek.
- Hisse geri alım yetkisi devam etmektedir, ancak geri alım kapasitesi şu anda holding şirketi ile sınırlıdır.
- Likidite, özel temettü ve yeniden yapılandırma potansiyeliyle birlikte 2028 yılına kadar olan borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterlidir.
Şirket Görünümü
- Porto Riko riskinin çözülmesi ve portföyün tasfiyesi, sermaye dağıtım potansiyeli hakkında bilgi verecektir.
- Sermaye dağıtımı konusunda nihai karar New York Eyaleti Finansal Hizmetler Bakanlığı’na aittir.
- Holding şirketi düzeyinde artan likidite ek esneklik sağlamaktadır.
- PREPA sorunu çözüldükçe şirket National’dan daha fazla değer elde etmek için iyi bir konuma sahip olacaktır.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Şirket, 2022 yılına kıyasla hem 4. çeyrek hem de tüm yıl için net zararda önemli bir artışla karşı karşıya kalmıştır.
- Başta PREPA olmak üzere Porto Riko ile ilgili devam eden zorluklar finansal performansı etkilemeye devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, 2024 MTN’ler de dahil olmak üzere borcunu geri satın alıyor ve iskontolu olarak borcunu geri satın almak için daha fazla fırsat araştırıyor.
- PREPA planının beklendiği gibi ilerlemesi halinde potansiyel bir yükseliş söz konusu.
Eksiklikler
- MBIA’nın net zararları bir önceki yılın rakamlarına kıyasla genişlemiştir.
- MBIA Insurance Corporation ve National Public Finance Guarantee Corporation bir önceki yılın gelir seviyelerini karşılayamadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yönetim, 2028 yılına kadar olan borçları karşılamak için yeterli likidite olduğunu teyit etti ve gelecekteki özel temettüleri veya yeniden yapılandırmayı göz ardı etmedi.
- Hisse geri alımları için kalan 71 milyon dolar, şu anda National’da daha fazla kapasite ile Inc. veya National tarafından kullanılabilir.
- Şirket, uzun vadeli borç satın alma potansiyeli de dahil olmak üzere sermaye tahsisi için fırsatları değerlendirmeye açık.
MBIA Inc. artan net zararların ve Porto Riko borçlarına ilişkin önemli riskleri çözmeye yönelik devam eden çabaların damgasını vurduğu zorlu bir dönemden geçmektedir. Şirket, finansal durumunu yönetmek için borç geri alım girişimleri ve dikkatli sermaye tahsisi de dahil olmak üzere stratejik adımlar atmaktadır.
MBIA bu sorunları ele almaya devam ederken, yatırımcılar ve paydaşlar PREPA onay duruşmasının sonuçlarını ve şirketin değeri en üst düzeye çıkarmak ve potansiyel olarak bir satışa hazırlanmak için genel stratejisini yakından izleyecekler.
InvestingPro İçgörüleri
MBIA Inc. (MBI), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamı için bildirilen önemli net zararların da gösterdiği gibi, çalkantılı bir finansal ortamda ilerliyor. Şirketin stratejik kararları ve performans ölçütleri, şirketin gelecekteki beklentilerini göz önünde bulunduran yatırımcılar için çok önemlidir.
InvestingPro Data, MBIA’nın finansal piyasadaki büyüklüğünü yansıtan 342,63 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu vurguluyor. Bununla birlikte, şirketin F/K oranı -0,65’tir ve bu da şu anda pozitif kazanç elde etmediğini göstermektedir.
Bu durum, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için -0,71 olan düzeltilmiş F/K oranı ile daha da vurgulanmaktadır. Şirketin geliri son on iki ayda %91,55 oranında önemli ölçüde düşerek MBIA’nın karşı karşıya olduğu finansal zorlukların altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları açısından, MBIA’nın yönetimi aktif olarak hisse geri alımı yapıyor ve bu da şirketin içsel değerine olan güvene işaret ediyor. Diğer taraftan, analistler içinde bulunduğumuz yılda satışların düşeceğini tahmin ediyor ve bu da şirketin gelir akışını etkileyebilir. Finansal zorluklara rağmen MBIA’nın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da şirketin bir dereceye kadar finansal esnekliğe sahip olduğunu gösteriyor.
MBIA için daha kapsamlı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar bunları https://www.investing.com/pro/MBI adresinde bulabilirler. Şirketin finansal sağlığı ve stratejik yönü hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek 11 ipucu daha mevcut. InvestingPro aboneliği ile ilgilenenler PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Şirketin son dönemdeki performansı ve bu InvestingPro Analizleri, MBIA’nın mevcut zorlukları yönetme ve gelecekteki potansiyel fırsatlardan yararlanma becerisini değerlendiren paydaşlar için kritik öneme sahip olacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
