Önde gelen bir yarı iletken şirketi olan Monolithic Power Systems, Inc. (MPS), 2024 yılının ilk çeyreğinde hem 2023’ün dördüncü çeyreğine göre sıralı hem de 2023’ün ilk çeyreğine göre yıllık bazda gelir artışı ile iyileşen finansal sonuçlar bildirdi.
CFO Bernie Blegen, müşteri temkinliliği nedeniyle yılın ikinci yarısına ilişkin sınırlı görünürlük olduğunu kabul etti, ancak güçlü müşteri bağlılığının ve büyüyen bir tasarım kazanma hattının altını çizdi. MPS, ürün portföyünü ve küresel tedarik zincirini genişleterek kendisini sürekli büyüme için konumlandırıyor. H2 2024’teki belirsizliklere rağmen, şirket uzun vadeli büyüme stratejisine olan güvenini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- MPS, 2023 yılının 4. çeyreği ve 2023 yılının 1. çeyreğine kıyasla 2024 yılının 1. çeyreğinde gelir artışı yaşamıştır.
- Şirket, 2024’ün ikinci yarısı için sınırlı bir görünürlükle karşı karşıya.
- Müşteri katılımı yüksek ve tasarım kazanma hattı güçleniyor.
- MPS, ürün portföyünü ve tedarik zincirini küresel ölçekte genişletiyor.
- H2 2024 belirsizliklerine rağmen uzun vadeli büyüme stratejisi önceliğini korumaktadır.
Şirket Görünümü
- MPS sanal gerçekliğe geçiş yapıyor ve 2016’dan bu yana önemli pazar payı kazanımları bekleyen yeni CPU güçlerini piyasaya sürdü.
- Şirket, Axign’i satın alarak üst düzey ses pazarına doğru genişliyor.
- Dizüstü bilgisayar gelirlerine odaklanılıyor ve üst düzey ses pazarına girme planları var.
- 5G ve yüksek hızlı uygulamalardaki tasarım kazanımları nedeniyle iletişim pazarına ilişkin iyimserlik.
- Özellikle elektrikli araç şirketleri ve Çinli OEM’lerden gelen otomotiv gelirlerinde kademeli iyileşme beklentisi.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Müşteri temkinliliği, 2024’ün ikinci yarısına yönelik sınırlı görünürlüğe neden olmaktadır.
- İletişim pazarı şu anda yatay seyrediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Güçlü müşteri bağlılığı ve büyüyen bir tasarım kazanma hattı.
- MPS’nin inovasyona ve farklılaştırılmış teknolojiye odaklanması, fiyatlandırma baskılarına karşı duyarlılığı azaltmaktadır.
- Çin ve Kuzey Amerika’daki ek kapasite ile rekabetçi maliyet yapısı.
- Otomotiv sektöründe EV şirketlerine ve ADAS teknolojisine maruz kalma büyüme fırsatları sunuyor.
Kaçırılanlar
- Özette belirli bir finansal eksiklikten bahsedilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- X86 için 48 volt güce geçiş konusunda somut bilgi yok, ancak 700 watt’ın üzerindeki güçler için dikey güçlere geçiş inancı var.
- Otomobil sektöründeki pazar payı kazanımlarıyla daha az ilgileniliyor, daha çok gelir beklentilerine ve envanter hazırlığına odaklanılıyor.
- Çinli elektrikli araç üreticileri yeni özelliklerle üretimi artırıyor ve bu da MPS için bir avantaj sağlıyor.
- Tedarik zinciri çeşitlendirmesi, veri dönüştürücüler ve modüllerdeki büyüme ve yapay zeka işinde soket başına içerik ilerlemesi tartışma konularıydı.
- Mevcut GAAP dışı oran %55,7 iken brüt marj yörüngesi %55 ile %60 arasında hedefleniyor.
- Şirket, Axign ve MPS ürünlerini 3. çeyrekten itibaren bir paket olarak birlikte sevk etmeyi planlıyor.
- Bir sonraki konferans görüşmesinin Temmuz sonunda yapılması planlanıyor.
InvestingPro Insights
Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) zorlu bir yarı iletken ortamı karşısında dayanıklılık ve stratejik zeka gösterdi. Yatırımcılar ve analistler şirketin finansal sağlığını ve büyüme beklentilerini değerlendirirken, InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri MPS’nin piyasa konumu ve değerlemesi hakkında değerli bilgiler sunuyor.
InvestingPro Verileri, MPS’nin 31,76 milyar USD piyasa değerine sahip olduğunu ve yarı iletken sektöründeki önemli varlığını yansıttığını gösteriyor. Şirket, 75,91 F/K oranı ve 1Ç 2024 itibarıyla 78,6 olan son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmektedir. Bu yüksek katsayı, yatırımcıların MPS’nin gelecekteki kazanç potansiyeline olan güvenini veya pazardaki konumu ve inovasyon yetenekleri için bir prim olduğunu gösterebilir. MPS, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda gelir artışında %-2,12’lik hafif bir düşüşe rağmen, şirketin makalede belirtilen hedef marj yörüngesine uygun olarak %55,52’lik güçlü bir brüt kar marjını korumayı başardı.
InvestingPro İpuçları’ndan biri, MPS’nin temettüünü 6 yıl üst üste artırarak hissedarlara değer iade etme konusundaki kararlılığını gösterdiğini vurguluyor. Buna ek olarak, MPS üst üste 11 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmüştür; bu da özellikle temettülerin her zaman verilmediği bir sektörde gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir.
Şirketin ürün portföyünü genişletmeye, üst düzey ses sistemi gibi yeni pazarlara girmeye ve elektrikli araçlar ve gelişmiş sürücü destek sistemleri (ADAS) gibi yüksek büyüme gösteren alanlarda konumlanmaya yönelik stratejik odağı, mali disiplini ve hissedar dostu politikalarıyla tamamlanmaktadır.
MPS ve yatırım potansiyeli hakkında daha derin bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar için, değerleme katsayıları ve kârlılık tahminleri hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirimle daha fazla özel ipucu keşfedin ve bilinçli yatırım kararları alın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
