Su altyapısı ve akış kontrol ürünlerinin önde gelen üreticilerinden Mueller Water Products (NYSE: MWA), 31 Mart 2024’te sona eren döneme ilişkin ikinci çeyrek kazanç çağrısında güçlü bir performans bildirdi. Şirket, önemli hacim artışları ve brüt kar marjında sağlam bir iyileşme ile desteklenen rekor çeyrek net satışlarını açıkladı. Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yıla göre %70’in üzerinde artış gösterdi ve seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş net gelir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Mueller ayrıca MSCI’dan AAA ESG notu aldı ve 2024 yılında rekor brüt marjlara ulaşma hedefiyle net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK için yıllık beklentilerini yükseltti.
Önemli Çıkarımlar
- Rekor çeyreklik net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK’te yıldan yıla %70’in üzerinde büyüme.
- Seyreltilmiş hisse başına en yüksek çeyreklik düzeltilmiş net gelire ulaşıldı.
- MSCI tarafından AAA ESG derecesine yükseltildi.
- Net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK için yıllık beklentiler artırıldı.
- Yeni pirinç dökümhanesinin tamamlanması ve eskisinin 2024 yılı sonuna kadar kapatılması öngörülüyor.
- Su Akış Çözümleri segmenti, artan hacimler ve fiyatlandırma ile olağanüstü bir çeyrek geçirdi.
- Su Yönetimi Çözümleri segmentinde daha düşük hacimler ancak daha yüksek fiyatlandırma görüldü.
- Operasyonlardan elde edilen nakit akışı güçlendirildi ve bilanço sağlamlaştırıldı.
- 10 milyon dolarlık adi hisse senedi geri satın alındı ve hisse geri alım yetkisinde 80 milyon dolar kaldı.
- Toplam borç 448,7 milyon $, nakit ve nakit benzerleri ise 179,2 milyon $’dır.
Şirket Görünümü
- Net satışların bir önceki yıla kıyasla yatay seyretmesi ile %2 azalması bekleniyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK’ün yıldan yıla %23 ila %27 oranında artması öngörülüyor.
- Operasyonel iyileştirmelere, satış büyümesine, yetenek gelişimine, marjları ve serbest nakit akışını artırmaya odaklanıldı.
- Pandemi öncesi marjlara 2025 yılına kadar ulaşılması hedefleniyor ve bunun ötesinde spesifik hedefler verilmiyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Su Yönetimi Çözümleri segmentinin net satışları düşük hacimler nedeniyle %16 oranında azalmıştır.
- Düzeltilmiş faaliyet geliri %9,1 oranında düşmüştür.
- Hidrantların net satışlarında yıldan yıla çift haneli bir düşüş yaşandı.
Yükselen Önemli Noktalar
- Su Akış Çözümleri segmenti %30,3 ile çeyrek bazda en yüksek düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaştı.
- Su Akış Çözümlerinde, özellikle demir sürgülü vanalar ve servis pirinç ürünlerinde güçlü net satış büyümesi beklenmektedir.
- Fiyat artışları ve iyileşen pazar görünümü nedeniyle ikinci çeyrekte sevkiyatların öne çekilmesi.
Eksiklikler
- Daha yüksek fiyatlandırmaya rağmen, Su Yönetimi Çözümleri segmenti hacimlerdeki düşüşü tam olarak telafi edememiştir.
- Hidrant satışlarında yıldan yıla önemli bir düşüş görülmesine rağmen, sıralı bir artış yaşandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Marietta Zakas, dökümhanenin işletilmesiyle ilgili sabit ve diğer maliyetler nedeniyle bir adım işlevi gören dış kaynak kullanımının ortadan kaldırılmasının maliyetler üzerindeki etkisini tartıştı.
- Fiyat artışlarının zamanlamasına ve pazar görünümüne atıfta bulunarak ikinci çeyrekteki güçlü net satış büyümesine değindi.
- Kârlı büyümeye ve şirketin eskiyen su altyapısındaki zorlukların üstesinden gelme kabiliyetine olan güvenini ifade etti.
- Ürün portföyünü genişletmek için aktif olarak birleşme ve satın alma fırsatları arıyor, ancak bulunabilirlik ve değerleme zorluk teşkil ediyor.
Mueller Su Ürünleri, enflasyon ve COVID-19’un talep üzerindeki devam eden etkileri nedeniyle zorluklarla karşılaştı, ancak artan maliyetleri karşılamak ve marjları korumak için Şubat ayında bir fiyat artışı uygulamayı başardı. Şirket, operasyonel verimliliği artırmaya ve giderleri azaltmaya kararlıdır. Yeni pirinç dökümhanesinin 2024 yılı sonuna kadar faaliyete geçmesi beklenirken, Mueller 2025 ve 2026 yıllarında maliyet tasarruflarının daha sağlam bir finansal görünüme katkıda bulunacağını öngörüyor. CEO’nun şirketin stratejik yönüne ve sermaye yapısına duyduğu güven, su altyapısı sektöründe Mueller Water Products için olumlu bir gidişata işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Mueller Water Products (NYSE: MWA), istikrarlı temettü büyümesinin de gösterdiği gibi, hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık göstermiştir. Şirket, temettüsünü 19 yıl üst üste etkileyici bir şekilde artırarak yatırımcılar için güvenilir bir gelir akışı sergilemiştir. Temettüleri korumaya ve artırmaya yönelik bu kararlılık, Mueller’in finansal sağlığının ve yönetimin şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveninin bir kanıtıdır.
InvestingPro Veri ölçümleri karışık bir finansal tablo ortaya koyuyor. Şirketin piyasa değeri 2,58 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede ve 2024’ün 1. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 27,94 F/K oranıyla yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor. Aynı dönemde gelir artışındaki %-5,63’lük hafif düşüşe rağmen, Mueller’in brüt kâr marjı %30,61 ile güçlü kalmaya devam ederek etkin maliyet yönetimine ve sektördeki sağlam rekabetçi konumuna işaret etmektedir.
Hisse senedi performansı açısından, Mueller Water Products geçen hafta boyunca %13,7’lik bir fiyat toplam getirisi ile önemli bir getiri elde etti. Bu son yükseliş, yatırımcıların şirketin stratejik girişimlerine ve mevcut piyasa koşullarını yönetme becerisine duyduğu güvene işaret ediyor olabilir.
InvestingPro, Mueller Water Products hakkında daha derinlemesine analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek bir dizi ipucu sunuyor. Aboneler bu ek InvestingPro İpuçlarına https://www.investing.com/pro/MWA adresini ziyaret ederek ulaşabilir ve InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanabilirler. Şirketin likiditesi, borç seviyeleri ve karlılık beklentileri hakkında bilgiler de dahil olmak üzere 13 InvestingPro İpucu daha mevcut olduğundan, yatırımcılar Mueller Water Products’ın finansal sağlığı ve pazar potansiyeli hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
