Nomad Foods Limited (NYSE: NOMD), 2024 yılının ilk çeyreğinde net satışlarda mütevazı bir artış ve organik satış büyümesi bildirdi. Şirket ayrıca, önümüzdeki çeyreklerde güçlü bir kâr artışı ve marj iyileşmesi bekleyerek tüm yıl için beklentilerini yineledi.
Brüt kârdaki düşüşe ve düzeltilmiş hisse başına kazançtaki gerilemeye rağmen Nomad Foods, Adriyatik işindeki stratejik değişimler ve hedeflenen yatırımlarla desteklenen büyüme gidişatı konusunda iyimser.
Temel Çıkarımlar
- Nomad Foods 2024 yılının ilk çeyreğinde net satışlarında %1,1’lik bir artış ve organik satış büyümesinde %0,3’lük bir yükseliş yaşadı.
- Şirket ilk üç aylık nakit temettüsünü ödedi ve hisse geri alım programına devam ederek 8 milyon dolar karşılığında 0,5 milyon hisse satın aldı.
- Brüt kar marjı, stokların yeniden değerlenmesinden etkilenerek 200 baz puan azaldı ve düzeltilmiş FAVÖK’te %16,4’lük bir düşüşe yol açtı.
- Düzeltilmiş EPS 0,09 Avro azalarak 0,37 Avroya gerilerken, düzeltilmiş net gelirde %25’lik bir düşüş kaydedildi.
- Yılın tamamı için net satışlarda %3 ila %4 arasında büyüme, düzeltilmiş FAVÖK’te %4 ila %6 arasında büyüme ve düzeltilmiş EPS’de 1,75 ila 1,8 Avro arasında büyüme beklentileri değişmedi.
- Şirket, yapılandırılmış bir promosyon stratejisine odaklanıyor ve Adriyatik iş kolunda daha yüksek marjlı ürünlere geçiş yaparak marjları iyileştirmeyi bekliyor.
Şirket Görünümü
- Nomad Foods, net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK büyümesi de dahil olmak üzere daha önce belirttiği 2024 hedeflerine ulaşacağından emin.
- Şirket, mevsimsellik ve verimlilik artışları sayesinde ikinci ve üçüncü çeyreklerde brüt kar marjında iyileşme bekliyor.
- Büyümeye yönelik yatırımlar devam edecek ve reklam ve promosyon (A&P) harcamalarının yıl boyunca yüksek kalması bekleniyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Brüt kâr %5,9 oranında azalarak 211 milyon Avro olarak gerçekleşmiştir.
- Düzeltilmiş FAVÖK ve düzeltilmiş net gelirde, brüt kârın düşmesi ve işletme giderlerinin artması nedeniyle önemli bir düşüş kaydedildi.
Yükselen Önemli Noktalar
- Yapılandırılmış bir promosyon stratejisi ve gelir büyümesi yönetimine odaklanılması sayesinde hacim ve satış hacminde olumlu gelişmeler beklenmektedir.
- Şirket, tüm yıl için hedeflediği emtianın %80’ini güvence altına almış olup, marj iyileşmesine katkıda bulunabilecek hafif bir fiyat düşüşü beklemektedir.
Eksiklikler
- Şirket, bir önceki çeyreğe göre iyileşme göstermesine rağmen, çeyreklik hacimde %2,2’lik bir düşüş yaşadı.
- Çeyrek için düzeltilmiş serbest nakit akışı 49 milyon Avro olarak raporlandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Stéfan Descheemaeker hacim ve pazar payındaki ardışık iyileşmeden bahsederek 1. ve 2. çeyrekteki güçlü promosyonların ve 3. çeyrekte beklenen daha hafif bir dönemin altını çizdi.
- Descheemaeker ayrıca Adriyatik iş kolunda daha yüksek marjlı ürünlere geçişten ve dondurmanın mevsimselliğini genişletmekten bahsetti.
- CFO Samy Zekhout, senkronizasyon ve verimlilik çalışmaları nedeniyle işletme giderlerinin arttığını, ancak yıl boyunca verimliliğin artmasının beklendiğini açıkladı.
Adriyatik İş Odağı
- Dondurma ve dondurulmuş gıdadan oluşan Adriyatik işletmesi, marjları artırmak için stratejik bir değişim geçirmektedir.
- Dondurma segmenti 1. çeyrekte ve Nisan ayında yüksek marjlar ve güçlü performans göstermiştir.
- Dondurulmuş gıda segmentinin daha yüksek marjlı ürünlere geçişi için çalışmalar yürütülmekte olup, bunun ilerleyen çeyreklerde performansı ve marjları olumlu yönde etkilemesi beklenmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Nomad Foods Limited (NYSE: NOMD) ilk çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro verileri şirketin mali sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir fikir veriyor. Piyasa değeri 3,08 milyar dolar olan şirketin büyüklüğü ve piyasadaki istikrarı açıkça görülüyor.
2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 13,17 olan düzeltilmiş fiyat/kazanç (F/K) oranı, şirketin sektör ortalamasına kıyasla değerinin altında olabileceğini ve yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunabileceğini göstermektedir. Bu durum, hisse senedinin muhtemelen gerçek net varlık değerine yakın bir fiyattan işlem gördüğünü gösteren 1,1’lik fiyat/defter oranıyla da desteklenmektedir.
2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %3,56’lık gelir artışı, mütevazı olsa da Nomad Foods’un satışlarında istikrarlı bir artış eğilimine işaret ediyor ve şirketin önümüzdeki yıl için iyimser görünümüyle uyumlu. Nomad Foods’un 2024 ortası itibariyle %3,36 olan temettü verimi de hissedarlara değer kazandırma taahhüdünü vurgulamakta ve makalede bahsedilen hisse geri alım programını tamamlamaktadır.
InvestingPro İpuçları, yatırımcıların şirketin Adriyatik işinde daha yüksek marjlı ürünlere geçiş gibi, gelecekte karlılığı artırabilecek ileriye dönük stratejilerini dikkate almalarını öneriyor. Ayrıca, bir sonraki kazanç tarihi 9 Mayıs 2024 olarak planlandığından, yatırımcılar şirketin performansının hisse senedi değerlemesi üzerindeki potansiyel etkilerini, özellikle de 21,71 $’lık InvestingPro Adil Değer tahmini ışığında izlemelidir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, Nomad Foods ve diğer şirketler hakkında ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve kapsamlı bir yatırım araçları ve içgörü paketine erişim sağlayabilirler. Şu anda Nomad Foods için yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek birkaç InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
