Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin mali sonuçlarını açıklarken beklentilerin altında kalan rakamlar açıkladı. Şirketin bu çeyrekteki FAVÖK’ü 37 milyon dolar olurken, yılın tamamındaki FAVÖK’ü 130 milyon dolara ulaştı.
Büyük ölçüde mukavva ve çeşitli ürün kategorilerindeki düşük talepten kaynaklanan düşük performansa rağmen RYAM, Selüloz Uzmanlık işinde bir toparlanma ve pazar payında bir artış olduğunu vurguladı. Şirket yılın ikinci yarısında 53 milyon dolar serbest nakit akışı yarattı.
RYAM, 2024 yılına bakıldığında, borcun azaltılmasına, belirli iş segmentlerinin satışının araştırılmasına ve biyomalzeme projelerinin ilerletilmesine odaklanan ve 180 milyon ila 200 milyon dolar arasında değişen bir işletme FAVÖK’ü öngören bir stratejik plan belirledi.
Önemli Çıkarımlar
- RYAM’ın 4. çeyrek ve tüm yıl FAVÖK’ü sırasıyla 37 milyon dolar ve 130 milyon dolar ile beklentilerin altında kaldı.
- Karton ve diğer ürün kategorilerindeki zayıf talep sonuçları etkiledi, ancak Selüloz Uzmanlık işinde pazar payı artışı görüldü.
- Şirket 2023’ün ikinci yarısında 53 milyon dolar serbest nakit akışı yarattı.
- RYAM, 2024 yılı için kıdemli tahvilleri yeniden finanse etmeyi, borcu 70 milyon dolar azaltmayı ve Karton ve yüksek verimli kağıt hamuru işletmelerinin satışını araştırmayı planlıyor.
- RYAM biyomalzeme projelerinde ilerleme kaydediyor ve 2024 yılında 180 milyon ila 200 milyon dolar arasında bir işletme FAVÖK’ü bekliyor.
Şirket Görünümü
- RYAM, Ocak 2025’ten önce 2026 kıdemli tahvillerini yeniden finanse etmeyi hedefliyor.
- Brüt borç azaltma hedefi 2024 yılı için 70 milyon $ olarak belirlenmiştir.
- Şirket, borcu azaltmak için karton ve yüksek verimli kağıt hamuru işletmelerinin satışını araştırıyor.
- RYAM, HPC emtialarına maruz kalmayı ele almak ve viskon üretimini Temiscaming HPC tesisine aktarmak için çalışıyor.
- Şirket biyomalzeme işinde ilerleme kaydediyor ve Mart ayında biyoetanol üretimine başlamayı bekliyor.
- Şirketin 2024 yılı için finansal tahminleri 180 milyon ila 200 milyon dolar arasında bir işletme FAVÖK’ü ve 20 milyon ila 40 milyon dolar arasında düzeltilmiş serbest nakit akışı içeriyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Tedarik zincirindeki tıkanıklık ve Asya’daki müşteri belirsizlikleri işletmeyi etkilemiştir.
- Asetat stoklarının azaltılması 23 milyon dolarlık bir maliyete yol açmıştır.
- Yeni Çin karton fabrikalarındaki atıl kapasite nedeniyle yüksek getirili alan riski.
Yükselen Önemli Noktalar
- Karton stoklarının azalması ve kurumsal masrafların sabit kalması bekleniyor.
- İkinci bir biyoetanol tesisi izin sürecindedir ve inşaatın 2024 sonu veya 2025 başında başlaması beklenmektedir.
- Sürdürülebilir havacılık yakıtı üretimi ortak bir fizibilite çalışmasıyla araştırılmaktadır.
- Asetat piyasasındaki stokların 2024 yılının ilk yarısında azalması ve ikinci yarısında talebin güçlenmesi beklenmektedir.
- RYAM, 2024 yılında hammadde ve lojistik maliyetlerinde düşüş beklemekte ve 7 milyon dolarlık bir maliyet azalması öngörmektedir.
Eksiklikler
- 4. çeyrek ve tüm yıl finansal sonuçları beklentileri karşılamadı.
- Çeşitli ürün kategorilerinde azalan talep, performansın zayıflamasına neden oldu.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Foley’in kapanmasının ardından hacim artışı, başta diğer CS kaliteleri olmak üzere tüm uzmanlık alanlarında gerçekleşmiştir.
- 2023’teki olumlu bir müşteri sözleşmesi vadesi, gelirin daha erken muhasebeleştirilmesine ve 2022’den ertelenen satışların hemen alınmasına olanak sağlayarak hacim ve satışların artmasına neden olmuştur.
- Bu etki tek seferlik olup, 2023’ten 2024’e kadar benzer ertelemeler yapılmamış ve müşteri kaybı yaşanmamıştır.
RYAM CEO’su, ekibin çabaları için minnettarlığını, şirketin artan karlılığa giden yoluna olan güvenini ve borç ve kaldıraç azaltma konusundaki güçlü taahhüdünü ifade ederek görüşmeyi sonlandırdı.
InvestingPro İçgörüleri
Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) son zamanlarda finansal performansı ve stratejik hamleleri nedeniyle mercek altında. Yatırımcılar RYAM’ın potansiyelini değerlendirirken, InvestingPro’nun bazı ölçümleri ve içgörüleri şirketin pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sunabilir.
InvestingPro Verileri, şirketin piyasadaki mevcut değerlemesini yansıtan yaklaşık 223,47 milyon dolarlık bir piyasa değeri gösteriyor. Zorluklara rağmen, RYAM yönetimi proaktif bir şekilde hisse geri alımları yapmaktadır, bu da şirketin geleceğine olan güvene ve hissedar değerine olan bağlılığa işaret edebilecek bir harekettir.
RYAM’ın Fiyat / Defter oranı, 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla 0,3 gibi düşük bir seviyede olup, bu durum hisse senedinin defter değerine kıyasla değerinin altında olduğunu gösterebilir. Bu durum, potansiyel piyasa düzeltmelerinden faydalanmak isteyen değer yatırımcılarının ilgisini çekebilir. Ayrıca, şirketin hisse senedi fiyatı önemli bir dalgalanma yaşamış olup, 2024 başı itibarıyla 1 Yıllık Fiyat Toplam Getirisi %58,29’luk bir düşüş göstermiştir.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin şu anda Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı satım bölgesinde olduğunu ve bu durumun piyasa duyarlılığının değişmesi halinde bir toparlanma için hazır olabileceği anlamına gelebileceğini öne sürüyor. Bununla birlikte, analistlerin RYAM’ın bu yıl kârlı olmasını beklemediklerini ve şirketin son on iki ayda kârlı olmadığını belirtmek önemlidir.
RYAM’e yatırım yapmayı düşünenler için bu bilgileri dikkatle değerlendirmek önemlidir. Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları için yatırımcılar https://www.investing.com/pro/RYAM adresini ziyaret edebilir. PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabileceğinizi unutmayın. Yatırım kararlarınıza daha fazla rehberlik edebilecek 11 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
