Taylor Morrison (NYSE: TMHC) 2024 yılının ilk çeyreğinde, tahminlerin üzerinde gerçekleşen satış faaliyetleri ve %24’lük güçlü brüt kar marjı ile güçlü bir finansal performans bildirdi. Şirket, net satış siparişlerinde bir önceki yıla göre %29’luk bir artış yaşadı ve 2.731 konut teslim etti. Bu da hisse başına kazancın (EPS) 1,75 dolar olmasını ve hisse başına defter değerinin %14 artmasını sağladı. Taylor Morrison ayrıca tüm yıl beklentilerini yükseltti ve ortalama 600.000 ila 610.000 $ arasında bir fiyatla yaklaşık 12.500 konut teslim etmeyi bekliyor. Şirketin stratejik büyümesi, Pyatt Builders’tan yaklaşık 1.500 ev inşa arsası satın alarak Indianapolis pazarına girmeyi içeriyor ve bu da portföyüne hemen katkı sağlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Taylor Morrison net satış siparişlerinde bir önceki yıla göre %29’luk bir artış bildirdi.
- Şirket, %24 brüt kar marjı ile 2.731 konut teslim etti.
- EPS 1,75$’a ulaşırken hisse başına defter değeri %14 arttı.
- Yılın tamamına ilişkin beklentiler, yaklaşık 12.500 konutun teslim edilmesi beklentisiyle yükseltildi.
- Taylor Morrison Indianapolis pazarına stratejik bir satın alma yoluyla girdi.
- Şirket, 2025’ten itibaren yıllık konut kapanışlarında en az %10 büyüme hedefliyor.
Şirket Görünümü
- Taylor Morrison istikrarlı orta-yüksek onlu öz sermaye getirisi hedefliyor.
- Bu yıl için arazi edinimi ve geliştirmeye 2,3 milyar ila 2,5 milyar dolar yatırım yapmayı planlıyorlar.
- 2025 yılına kadar 200’den fazla yeni topluluğun açılması planlanmaktadır.
- Şirketin arsa envanteri 74.182 ev inşa arsasıdır ve zaman içinde %60-65 oranında kontrol sağlamayı hedeflemektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- İlk kez ev alacaklar, artan faiz oranlarına ve satın alınabilirlik baskılarına karşı hassasiyet göstermektedir.
- Düşük marjlı bölümlerdeki yüksek gelir konsantrasyonu nedeniyle 2. çeyrekte brüt marjda ardışık bir düşüş bekleniyor.
- Şirket giriş seviyesi alıcılar için teşvikler kullanmaya devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Taylor Morrison’ın ev inşaatı arsalarındaki brüt marjları son dört yılda 200 baz puanın üzerinde iyileşmiştir.
- Şirketin güçlü bilançosu ve finansal esnekliği, bu yıl için 300 milyon dolarlık bir hisse geri alım planını desteklemektedir.
- Indianapolis’teki Pyatt Builders’ın satın alınmasının portföye hemen katkı sağlaması bekleniyor.
Eksiklikler
- Kazanç çağrısında önemli bir eksiklik bildirilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, yüksek arsa maliyetlerinin etkisini ve bunları arsa değer artışıyla dengeleme stratejisini tartıştı.
- Şirket, kendi kendini geliştirme için bilanço dışı sermayenin maliyetini ve kullanılabilirliğini ele aldı.
- Taylor Morrison’ın Florida’daki performansı, satın alınabilirlik zorluklarına rağmen devam eden pazar sağlığı ile güçlüydü.
Özetle, Taylor Morrison 2024’ün ilk çeyreğinde satış ve kârlılıkta önemli bir büyüme ile güçlü bir performans sergiledi. Şirket, stratejik satın almalar ve kontrollü arsa envanterini artırmaya odaklanma yoluyla genişlemeye devam etmeye hazırdır. Özellikle ilk kez ev alacaklar için piyasa koşullarının yarattığı zorluklara rağmen, Taylor Morrison stratejik yönüne ve finansal görünümüne güvenmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Taylor Morrison (NYSE: TMHC), şirket için olumlu bir gidişata işaret eden güçlü bir mali raporla 2024 yılının ilk çeyreğinde kayda değer bir performans gösterdi. InvestingPro’nun en son ölçümlerine göre Taylor Morrison 5,94 milyar dolarlık piyasa değerine ve 7,97’lik fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip; bu da hisse senedinin benzerlerine kıyasla düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, şirketin cazip değerlemesini vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumludur.
2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayın brüt kâr marjı %24,32 olup, son çeyrekte raporlanan %24’lük brüt kâr marjını yakından yansıtmakta ve şirketin istikrarlı kârlılığının altını çizmektedir. Dahası, Taylor Morrison’ın hisseleri son altı ayda %40,41’lik toplam getiri ile büyük bir fiyat artışı yaşadı ve bu da şirketin büyüme beklentilerine yönelik güçlü bir piyasa güvenine işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Taylor Morrison’ın son on iki ayda kârlı olduğunu ve analistlerin şirketin bu yıl da kârlılığını koruyacağını tahmin ettiğini ortaya koyuyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal istikrar ve potansiyel piyasa dalgalanmalarını yönetme kabiliyeti sağlıyor.
InvestingPro, daha detaylı analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için TMHC’nin hisse senedi fiyat oynaklığı, borç seviyeleri ve son beş yıldaki getiri performansı hakkında bilgiler içeren bir dizi ipucu sunuyor. Bu ipuçlarına erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde edebilirsiniz. Şu anda, Taylor Morrison’ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek 10 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
