Mühendislik ürünü polimer çözümlerinde dünya lideri olan Trelleborg AB (TREL-B.ST), 2024 yılının ilk çeyreğinde satışlarının %5 azalarak 8,2 milyar SEK’e gerilediğini ancak tüm yıl için hedeflerini koruduğunu bildirdi. Satışlardaki düşüşe rağmen şirket 1,49 milyar SEK FVAÖK ve %18 marj elde etti. Baron Group’un satın alınmasının Trelleborg’un tıbbi çözümler segmentini güçlendirmesi bekleniyor.
Şirket, Asya’nın olumlu performans gösterdiği, Avrupa’nın yatay seyrettiği ve Kuzey Amerika’nın düşüş gösterdiği çeşitli bölgesel büyümeler yaşadı. Trelleborg’un sürdürülebilirlik girişimleri karbondioksit emisyonlarını başarılı bir şekilde azaltmıştır ve şirket %20 marj hedeflemeye devam etmektedir. Hisse başına kazanç, karşılaştırılabilirliği etkileyen kalemler hariç tutulduğunda %16 artmış ve nakit dönüşüm oranı %95’te sabit kalmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Trelleborg’un satışları 2024 yılının ilk çeyreğinde %5 azalarak 8,2 milyar SEK olurken, organik satışlar %3 azaldı.
- FVAÖK 1,49 milyar SEK’e ulaşarak %18’lik marjını korudu.
- Baron Group’un satın alınması tıbbi çözümler işini geliştirecek.
- Büyüme, Asya’da olumlu sonuçlar, Avrupa’da istikrar ve Kuzey Amerika’da düşüş ile bölgelere göre değişiklik gösterdi.
- Endüstriyel Çözümler kârlılığı artırırken, Tıbbi Çözümler yumuşak bir başlangıç yaptı ve Sızdırmazlık Çözümleri satışlarında hafif bir düşüş görüldü.
- Şirket, medikal sektörünü işlerinin %20’sine çıkarmayı hedefliyor.
- Trelleborg, güçlü bilançosunu koruyarak yüksek yatırım harcamalarına ve satın almalara devam edecek.
Şirket Genel Görünümü
- Yatırım harcamalarının 1,6 milyar SEK ve yeniden yapılandırma maliyetlerinin 250 milyon SEK olacağı 2024 yılı için tüm yıl beklentisi değişmemiştir.
- İkinci çeyrek görünümü, jeopolitik ve envanter belirsizliklerine rağmen ilk çeyrekteki güçlü performansı yansıtmaktadır.
- Başta sıvı doğal gaz ve otomotiv olmak üzere sanayi sektöründeki uzun vadeli yatırımların olumlu sonuçlar vermesi bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kuzey Amerika, sonu belli olmayan birkaç çeyreklik stok eritme süreci yaşadı.
- Hidrojen ve yakıt gibi bazı segmentler düşük konut inşaatlarından etkilendi.
- Tıbbi Çözümler sektöründeki envanter ayarlamaları 1. çeyreğe yumuşak bir başlangıç yapılmasına neden oldu.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Asya’da pozitif büyüme ve Çin’de altyapı ve yarı iletkenlerde güçlü bir iyileşme.
- Önemli segmentlere yapılan yatırımların satışları artırması ve marjları iyileştirmesi beklenmektedir.
- Hisse başına kazanç, karşılaştırılabilirliği etkileyen kalemler hariç tutulduğunda, iyileşen finansal net ve hisse geri alım programı ile desteklenerek %16 oranında artmıştır.
Eksiklikler
- Hem satışlar hem de organik satışlar bir önceki yıla göre düşüş göstermiştir.
- Sızdırmazlık Çözümleri, satın almalar ve düşük hacimler nedeniyle hafif bir satış düşüşü ve marj etkisi yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, portföylerindeki PFAS’ın değiştirilmesi ve tam faydaların görülmesi için gereken süreyi tartıştı.
- Baron satın alımı resmi onayları beklemekte olup bu çeyrek içinde tamamlanması beklenmektedir.
- Mevcut stok eritme etkilerine rağmen, Baron entegrasyonu sonrasında tıbbi çözümler bölümünde %20 FAVÖK marjına ulaşılması planlanıyor.
Trelleborg’un genişleme çabaları, Vietnam ve Kosta Rika’da yeni fabrikalar inşa etmenin yanı sıra Avrupa ve Kuzey Amerika ayak izini geliştirmeyi de içeriyor. Şirketin sermaye harcamaları ve satın alma stratejisi agresif olmaya devam ederken, hisse geri alımlarına ve sağlam bilançosunu korumaya odaklanmaya devam ediyor.
Bölgesel performans ve sektöre özgü zorluklara rağmen, Trelleborg’un liderliği şirketin stratejik yönüne ve uzun vadeli finansal hedeflere ulaşma kabiliyetine olan güvenini ifade ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
