Yüksek hızlı bağlantı çözümleri sağlayıcısı Credo (ticker not provided), 2024 mali yılı üçüncü çeyrek kazançlarını karışık sonuçlarla açıkladı. Şirket, gelirlerinin %20 artarak 53,1 milyon $’a yükseldiğini, ancak bunun yıldan yıla %2’lik bir düşüşü temsil ettiğini bildirdi. GAAP dışı brüt kar marjı %62,2 ile beklentileri aştı ve GAAP dışı faaliyet geliri 2,4 milyon dolar ile bir önceki çeyrekteki 0,7 milyon dolarlık zarara göre önemli bir iyileşme gösterdi. IP işinden elde edilen gelirin bir önceki çeyreğe göre %83 ve bir önceki yıla göre %90 oranında düşmesine rağmen, Credo’nun ürün işinde bir önceki çeyreğe göre %41 ve bir önceki yıla göre %24 oranında artış kaydedildi. İleriye dönük olarak Credo, 4. çeyrek gelirinin 59 milyon dolar ile 62 milyon dolar arasında gerçekleşmesini bekliyor ve bu da %14’lük bir artışa işaret ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Credo’nun 3. çeyrek geliri 53,1 milyon dolar, GAAP dışı brüt kar marjı ise %62,2 olarak gerçekleşti.
- Şirketin ürün iş geliri önemli ölçüde artarken, IP iş geliri keskin bir düşüş gösterdi.
- Credo, 4. çeyrek gelirinin 59 milyon ila 62 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
- Şirket AEC pazarına odaklanıyor ve 400-gig ve 800-gig çözümler geliştiriyor.
- Credo’nun SerDes teknolojisi ve Tesla ve Intel gibi kilit müşterilerle chiplet işi stratejik büyüme alanlarıdır.
- Şirket, LRO DSP’sinin ilk örnek birimlerini önümüzdeki mali çeyrekte bir hiper ölçekleyiciye gönderiyor.
Şirket Görünümü
- Credo, ’25 mali yılının ikinci yarısında bir dönüm noktası yaşanacağını öngörüyor.
- Müşteri tabanında ve çeşitli bağlantı uygulamalarında uzun vadeli büyüme bekleniyor.
- Şirket beş hiper ölçekleyici ile çalışıyor ve ’26 mali yılında potansiyel gelir katmanı görüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirketin IP iş gelirinde önemli bir düşüş görüldü.
- Önümüzdeki 12 ay içinde yapay zeka kümelenmesi işinde yeniden dengelenme bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- AEC işi, özellikle ABD’li hiper ölçekleyiciler ile ivme kazanıyor.
- Credo optik DSP pazarında ilerleme kaydediyor ve LRO işinin önemli hale gelmesini bekliyor.
- Şirketin çeşitlendirilmiş müşteri ve ürün tabanı, gelir görünürlüğüne ve pozisyonuna olan güvene katkıda bulunuyor.
Kaçırılanlar
- Bir önceki yıla göre şirketin geliri %2 oranında azaldı.
- IP iş gelirindeki düşüş, şirketin kazanç raporunda dikkat çeken bir eksiklik oldu.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Şirket, mühendislik hizmetlerinden elde edilen katkının tek müşterili bir proje nedeniyle normalden daha yüksek olduğunu açıkladı.
- Credo, ürün gelirlerinin beklenen dönüm noktasına kadar çeyrekten çeyreğe değişkenlik gösterebileceğini belirtti.
- ABD’li hiper ölçekleyicilerin Ethernet ağlarını tercih ettiği ve bunun Credo’nun ürün stratejilerini etkileyebileceği kaydedildi.
Özetle, Credo’nun 3. çeyrek kazanç çağrısı hem zorlukları hem de fırsatları ortaya koydu. Şirket, özellikle IP işinde bazı ani rüzgarlarla karşı karşıya kalsa da, ürün işinin güçlü performansı ve AEC ve chiplet teknolojilerine yaptığı stratejik yatırımlar, şirketi önümüzdeki yıllarda potansiyel büyüme için konumlandırıyor. Şirketin iyimserliği, çok sayıda hiper ölçekleyici ile olan ilişkisi ve yenilikçi bağlantı çözümlerinin yakında tanıtılacak olmasıyla vurgulanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Credo’nun 2024 mali yılı üçüncü çeyrek kazançları, hem şirketin dayanıklılığını hem de dinamik bir pazarda karşılaştığı zorlukları vurguladı. InvestingPro verileri ve ipuçları, bu sonuçlara daha fazla bağlam sağlamakta ve Credo’nun finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sunmaktadır.
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri: 3,51 milyar USD
- F/K Oranı (Düzeltilmiş, 2024 2. Çeyrek itibarıyla son on iki ay): -119.59
- Gelir Artışı (Çeyreklik, 2024 1. Çeyrek): -14.28%
Credo’nun 3,51 milyar dolarlık piyasa değeri, bağlantı çözümleri sektöründeki önemli varlığının altını çiziyor. Son on iki aydaki negatif düzeltilmiş F/K oranı şirketin şu anda kârlı olmadığını gösterse de, InvestingPro verilerine göre, kazançlarda bildirilen ürün işindeki güçlü gelir artışı, son altı aydaki %41,97’lik fiyat toplam getirisi ile uyumludur.
InvestingPro İpuçları:
1. Credo’nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunuyor ve bu da şirkete piyasadaki dalgalanmaları yönetme ve AEC pazarı ile 400-gig ve 800-gig çözümleri gibi stratejik büyüme alanlarına yatırım yapma esnekliği sunabilir.
2. Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ederek son on iki aydaki mevcut kârsızlık durumuyla tezat oluşturan olumlu bir görünüm sunuyor. Beklenen bu kârlılık, şirketin stratejik yatırımlarının ve hiper ölçekleyicilerle yaptığı anlaşmaların ardındaki itici faktör olabilir.
InvestingPro, yatırımcılara şirketin finansal durumu ve pazar potansiyeli hakkında kapsamlı bir analiz sağlayabilecek Credo için ek 10 ipucu sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimle daha detaylı bilgi ve analizlere ulaşabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
