Extra Space Storage Inc. (NYSE: EXR) 2023 yılı dördüncü çeyrek kazançlarını istikrarlı bir şekilde açıkladı ve müşteri fiyat duyarlılığını ve doluluk oranlarını yönetirken satın almalar ve köprü krediler yoluyla büyümeye işaret etti.
Şirketin hisse başına temel faaliyet fonu (FFO) 2,02 dolar olarak gerçekleşirken, aynı mağazadan elde edilen gelir %0,8 oranında arttı. Life Storage ile birleşme müşterilerin onayını alarak doluluk oranlarında iyileşmeye yol açtı, ancak yeni müşteri oranlarındaki zorluklar devam ediyor.
Extra Space Storage, 2024 yılı için hisse başına 7,85 ila 8,15 $ aralığında bir temel FFO beklentisi sunarken, doluluk oranının güçlü olması ancak yeni müşteri oranlarında önemli bir toparlanma olmaması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Extra Space Storage, 2023’ün 4. çeyreğinde aynı mağaza gelirlerinde %0,8’lik bir büyüme ve hisse başına 2,02 dolarlık bir çekirdek FFO elde etti.
- Şirket, 129 milyon dolarlık köprü kredisinin yanı sıra üçüncü taraflarca yönetilen 74 mağaza ve satın alma yoluyla 8 mağaza ekledi.
- Life Storage ile birleşme başarılı olmuş, doluluk oranlarında iyileşme ve müşterilerin kira artışlarını kabul etmesi sağlanmıştır.
- Yeni müşteri fiyat duyarlılığı bir zorluk olmaya devam ediyor ve 2024 kiralama sezonu için yeni müşteri oranlarında bir toparlanma beklenmiyor.
- 2024 yılı için tahminler, güçlü doluluk beklentisiyle hisse başına 7,85 ila 8,15 ABD doları arasında bir çekirdek FFO aralığını içermektedir.
Şirket Görünümü
- Şirketin doluluk oranını artırma stratejisi etkili olmuş ve Extra Space Müşteri Oranı Endeksi (ECRI) nedeniyle boşalan müşterilerde artış olmamıştır.
- Extra Space Storage, Life Storage ile hedeflenen sinerjilere katkıların karışımında bir değişiklik ve bu yıl sonrasına kadar bu sinerjilere ulaşmada potansiyel bir gecikme beklemektedir.
- Doluluk oranı olumlu seyrediyor, ancak yeni müşteri oranları pahasına ve Extra Space ile Life Storage portföyleri arasındaki doluluk ve oran farklarının zaman içinde kapanması bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Sektördeki yavaş talep ve oranlar üzerindeki baskı, Life Storage ile sinerji yaratma kabiliyetini etkilemiştir.
- New York-New Jersey pazar performansı, Kuzey New Jersey tarafından engellenmekte ve genel sonuçları aşağı çekmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, çeşitlendirilmiş portföyünün getirileri düzeltme kabiliyetine güveniyor.
- Extra Space Storage, tüm Life Storage müşterileri için ECRI programını tamamlayarak daha fazla dijital gayrimenkul ve çevrimiçi görünürlük hedefliyor.
- Şirket, %8,5 ila %9 faiz oranına sahip olması beklenen köprü kredi bakiyeleri ile daha fazla tam senet tutmayı planlıyor.
Kaçırılanlar
- Life Storage’ın başarılı entegrasyonuna rağmen, sektör genelindeki talep ve fiyat baskıları nedeniyle sinerji yaratma kabiliyeti beklenenden daha yavaş olmuştur.
- Yeni müşteri oranı artışının 2024 kiralama sezonu için toparlanması beklenmiyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Joe Margolis, pazar çeşitlendirmesinin önemini ve ikili marka stratejisinin dijital gayrimenkul üzerindeki olumlu etkisini vurguladı.
- Şirket, çevrimiçi reklamcılık ve Sparefoot kullanımı için biraz daha yüksek maliyetlere rağmen pazarlama harcamalarını iyi getirisi olan bir yatırım olarak görüyor.
- Extra Space Storage, yönetim işini ve köprü kredi programını genişletmek de dahil olmak üzere dış büyüme fırsatlarına odaklanmıştır.
Extra Space Storage ekonomi konusunda iyimserliğini koruyor ve durgunluk yerine yumuşak bir iniş bekliyor. Şirketin stratejisi doluluğa öncelik veriyor ve piyasa koşulları ne olursa olsun platformu ve çalışanları aracılığıyla performansı en üst düzeye çıkarmaya hazırlanıyor.
InvestingPro Insights
Extra Space Storage Inc. (EXR), son kazanç raporunun da gösterdiği gibi, sektördeki olumsuzluklar karşısında dayanıklılık göstermiştir. Şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlamak için, InvestingPro’dan elde edilen bazı temel bilgiler aşağıda verilmiştir:
InvestingPro Verileri, Extra Space Storage’ın yaklaşık 30,46 milyar $ Piyasa Değerine sahip olduğunu ve 29,18’lik bir kazanç katsayısı (F/K Oranı) ile işlem gördüğünü ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranının 33,78 olduğunu göstermektedir.
Bu yüksek kazanç katsayısı, piyasanın şirketin gelecekteki kazanç büyümesi için yüksek beklentilere sahip olduğunu göstermektedir. Şirketin aynı dönemdeki Gelir Artışı %33,04 gibi güçlü bir oranda gerçekleşerek satışlarını önemli ölçüde artırma kabiliyetinin altını çizdi.
Extra Space Storage’ın beklentilerini değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken iki InvestingPro İpucu, şirketin uzun temettü güvenilirliği geçmişi ve sektöründeki statüsüdür. Extra Space Storage 14 yıl üst üste temettü ödemelerini artırmış ve 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermiştir.
Ayrıca, İhtisas GYO’ları sektörünün önde gelen bir oyuncusu olarak şirketin operasyonel stratejisi ve pazardaki varlığı dikkat çekicidir.
InvestingPro, Extra Space Storage’ın finansal ölçütlerini ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek ipuçları ve içgörüler sunuyor. Şu anda https://www.investing.com/pro/EXR adresinde EXR için 7 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu değerli bilgilere erişmek için PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirsiniz. Bu kod, dinamik GYO piyasasında yatırım kararlarını bilgilendirebilecek kapsamlı bir analizin kilidini açmaya yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
