Hillenbrand Inc. (NYSE: HI) 2024 mali yılı ikinci çeyrek kazançlarını açıklayarak küresel ekonomik belirsizliğin ortasında zorlu bir talep ortamına işaret etti. Toplam gelirdeki %14’lük artışa rağmen, büyük ölçüde Schenck Proses Gıda ve Performans Malzemeleri işinin yakın zamanda satın alınması nedeniyle, şirket sipariş oranlarında beklenen toparlanmayı görmedi. Hillenbrand’ın Gelişmiş Proses Çözümleri (APS) segmenti, özellikle poliolefin müşterileriyle güçlü bir satış sonrası performansı gösterdi, ancak orta ölçekli sermaye projesi siparişleri beklenenden daha düşüktü.
Kalıplama Teknolojisi Segmenti siparişlerde %10’luk bir ardışık iyileşme kaydetti, ancak talep ortamı belirsizliğini koruyor. Şirket, bu zorlukları hafifletmek için yeniden yapılanma ve maliyet kontrolleri de dahil olmak üzere maliyet eylemlerini aktif olarak sürdürüyor. Hillenbrand, tüm yıl için 3,2 milyar ila 3,3 milyar dolar arasında güncellenmiş bir gelir tahmini, 512 milyon ila 536 milyon dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK ve 3,30 ila 3,50 dolar arasında düzeltilmiş EPS sağladı.
Önemli Çıkarımlar
- Hillenbrand’ın toplam geliri zorlu talep ortamına rağmen %14 oranında artmıştır.
- Sipariş oranları beklentileri karşılayamadı ve orta ölçekli sermaye projesi siparişleri beklenenden daha düşük geldi.
- Mevcut talep ortamını yönetmek için yeniden yapılandırma da dahil olmak üzere maliyet eylemleri uygulanıyor.
- Tüm yıl için gelir tahmini 3,2 milyar ila 3,3 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK ise 512 milyon ila 536 milyon dolar olarak belirlendi.
- Düzeltilmiş EPS’nin mali yıl için 3.30 ila 3.50 dolar arasında olması öngörülüyor.
- Hillenbrand, 2025 mali yılının ikinci çeyreğine kadar deleverage hedefine ulaşmayı planlıyor.
Şirket Görünümü
- Hillenbrand, azalan talep eğilimlerini yansıtarak tüm yıl tahminlerini güncelledi.
- Şirket, 2024 yılının 3. çeyreğinde 0,80 ila 0,85 dolar arasında düzeltilmiş bir EPS elde etmeyi bekliyor.
- Uzun vadeli büyüme fırsatları ve marj genişlemesi Hillenbrand için odak noktası olmaya devam ediyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Sürekli sipariş gecikmeleri borç azaltma çabalarını etkilemektedir.
- Şirket, özellikle sıcak yolluk ürün grubunda olumsuz ürün karışımı, fiyat baskısı ve işletme verimsizlikleri ile karşı karşıya.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- APS segmentinde güçlü satış sonrası performansı ve poliolefin müşterilerinden gelen sağlam talep.
- Siparişlerde iptal olmaması ve büyüyen boru hatları gelecekteki potansiyel gelire işaret ediyor.
- Hillenbrand, enjeksiyon kalıplama ürün hattındaki performansın iyileşmesi konusunda iyimser.
Eksiklikler
- Talepte beklenen dönüm noktasına ulaşılamamış olması belirsizliğin devam etmesine yol açmıştır.
- İşletme verimsizlikleri ve orta ölçekli sermaye projeleri için beklenenden düşük siparişler endişe verici alanlar olarak vurgulanmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Hillenbrand, talebe bağlı olarak kapasiteyi esnetme kabiliyetinin altını çizerek, bu kabiliyeti geliştirdiği için Coperion ekibine teşekkür etti.
- Şirketin APS işindeki artan marjları %35 ila %40 arasında değişiyor.
- Serbest nakit akışındaki azalmalar siparişlerin zamanlamasına bağlanıyor, ancak ticari işletme sermayesinde iyileşmeler bekleniyor.
- Hillenbrand, sipariş zamanlamalarına bağlı olarak 2025 yılında serbest nakit akışı için %90 ila %100 dönüşüm oranına geri dönüleceğini öngörüyor.
InvestingPro Analizleri
Hillenbrand Inc. (NYSE: HI), makalede de belirtildiği gibi, toplam gelirinde %14’lük kayda değer bir büyüme ile finansal performansında dayanıklılık göstermiştir. Bu performansa bir bağlam eklemek için InvestingPro’dan alınan bazı gerçek zamanlı verileri ve yatırımcılar için çok önemli olabilecek içgörüleri inceleyelim.
InvestingPro verilerine göre Hillenbrand’ın piyasa değeri 2,91 milyar dolar ve bu da sektörde önemli bir yere sahip olduğunu gösteriyor. Şirketin F/K oranı 34,98 iken, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 31,32 ile biraz daha düşüktür. Bu, yakın vadeli kazanç potansiyelini dikkate alan bir değerlemeye işaret ediyor. Ayrıca, aynı dönem için gelir artışı %22,39 olarak gerçekleşmiştir ki bu da şirketin bildirdiği gelir artışını destekleyen güçlü bir rakamdır.
InvestingPro’nun dikkate alınması gereken bir tavsiyesi de Hillenbrand’ın 16 yıl üst üste kâr payını artırarak belirsiz ekonomik zamanlarda bile hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını göstermiş olmasıdır. Bu durum, şirketin finansal istikrarının ve ihtiyatlı yönetiminin bir kanıtı olarak temettü ödemelerini 17 yıl üst üste sürdürmüş olmasıyla da desteklenmektedir.
Bir başka ipucu da, hisse senedinin son altı ayda %25,97 toplam getiri ile büyük bir fiyat artışı yaşadığını ve bunun büyüme odaklı yatırımcıların dikkatini çekebileceğini vurguluyor. Bu durum, piyasanın şirketin uzun vadeli stratejisine ve operasyonel verimliliğine duyduğu güvenin bir göstergesi olabilir.
Daha fazla bilgi ve ipucuyla ilgilenenler için InvestingPro zengin ek bilgiler sunuyor. Şu anda Hillenbrand için abonelerin analizlerini derinleştirmek için erişebilecekleri birkaç InvestingPro İpucu daha mevcut. Yatırım araştırmalarınızı kapsamlı veriler ve uzman görüşleriyle zenginleştiren InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
