Marriott Vacations Worldwide (NYSE: VAC) 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin kazanç çağrısında istikrarlı büyüme ve stratejik gelişmeler bildirdi. Şirket, sözleşmeli satışlarda (Maui hariç) %3’lük bir artış ve ilk kez alıcı turlarında %9’luk bir yükseliş kaydetti. Waikiki’de güçlü rezervasyonlar alan yeni bir Marriott Vacation Club Resort’un açılması ve Tayland’da 60 ünitelik yeni bir resort geliştirmek için bir anlaşma imzalanması önemli olaylardı.
Marriott Vacations, yılın tamamında düzeltilmiş FAVÖK’ün 760 milyon ila 800 milyon dolar arasında sabit kalmasını bekliyor ve serbest nakit akışını borç geri ödemesi yapmak ve hissedarları temettü ve geri alımlarla ödüllendirmek için kullanmayı planlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Kontratlı satışlar %3 artarken (Maui hariç), ilk kez alıcı turlarında %9 artış kaydedildi.
- Waikiki’de yeni bir Marriott Vacation Club Resort açıldı ve Tayland’da yeni bir resort için anlaşma imzalandı.
- Hyatt işleri, planlanan konsolide Hyatt ürün lansmanı ile ilerlemektedir.
- Interval International’ın performansı, istikrarlı aktif üyeler ve artan gelir ile beklentileri karşıladı.
- Şirket, eski sistemlerini konsolide etmeyi ve pazarlama için veri analitiğini geliştirmeyi hedeflemektedir.
- Çeyrek sonunda 270.000 paket satın alındı ve ABD’ye pandemi öncesi seyahat seviyelerine geri dönülmesi bekleniyor.
- Tüm yıl için düzeltilmiş FAVÖK beklentisi 760 milyon ila 800 milyon dolar arasında kalırken, kontrat satışlarında %6 ila %9 büyüme öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- Sözleşmeli satışlarda ve ilk kez alıcı turlarında istikrarlı büyüme.
- Envanteri artırmak için Waikiki ve Tayland’da yeni tatil köylerinin açılması.
- Borç geri ödemesine ve hissedarlara nakit iadesine odaklanma.
- Uluslararası gelen seyahatlerin pandemi öncesi seviyelere dönme beklentisi.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Maui’deki orman yangınları yıldan yıla zorlu bir karşılaştırmaya yol açtı.
- Tatil paketi fiyatlarında hafif düşüş.
- Kredi portföyündeki temerrütlerin daha da iyileştirilmesi gerekmektedir.
- Temerrütlerin artma potansiyeli ile birlikte daha yüksek kredi zararı rezervleri öngörülmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Yeni Waikiki tesisi için güçlü rezervasyonlar.
- Tüketicilerin tatil deneyimlerine ilişkin olumlu bakış açısı.
- Mevcut oda ve doluluk başına artan kira geliri.
- Gelecekteki kiralamalar ve Interval International’ın performansı hakkında iyimserlik.
Kaçırılanlar
- Tatil Sahipliği Faizleri, güçlü önceki yıl karşılaştırması nedeniyle 1. çeyrekte hafif düşüş gösterdi.
- Maui’deki doluluk, yakın zamanda yaşanan yıkım nedeniyle tarihi seviyelerin altında kaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Düşük ürün maliyetlerine bağlı olarak envanter harcamalarında artış.
- Waikiki mülkünün 2025 yılında kira oranlarını ve doluluk oranını artırması bekleniyor.
- Bakım ücreti artışları kontrol altında tutulmaktadır.
- Mevcut tur akışını yönetmek için satış personeli mevcut ve talep arttıkça potansiyel işe alımlar yapılacak.
- Charleston ve Savannah’da 2026 ve 2027 için planlanan yeni Westin kulüp projeleri.
Özetle, Marriott Vacations Worldwide büyüme stratejisine ve hissedarlarına değer sunmaya olan bağlılığını sürdürmektedir. Özellikle Maui’deki bazı aksaklıklara rağmen, şirketin genel görünümü, yeni gelişmeler ve müşteri deneyimlerini geliştirmeye odaklanma ile olumludur. Yılın tamamı için istikrarlı tahminler, şirketin yönüne ve pazardaki konumuna duyulan güveni yansıtıyor.
InvestingPro Insights
Marriott Vacations Worldwide (NYSE: VAC), yönetimin agresif hisse geri alım stratejisi ile hissedar değerine olan bağlılığını göstermiştir. Bu, şirketin temettü ödemelerini üç yıl üst üste artırması ve bu ödemeleri 11 yıl üst üste sürdürmesi ile tutarlı bir temettü ödemeleri geçmişi ile tamamlanmaktadır. Bu eylemler şirketin mali sağlığının ve hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının altını çizmektedir.
Finansal açıdan bakıldığında, Marriott Vacations Worldwide 3,49 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 16,66’lık Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahiptir ve bu oran 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında daha cazip bir 11,3’e düşmektedir. Bu durum, şirketin kazanç kapasitesinin potansiyel olarak düşük değerlendiğini göstermektedir. Ayrıca, şirketin brüt kâr marjı aynı dönem için %57,42 gibi güçlü bir seviyede olup verimli operasyonlara ve maliyet yönetiminde sağlam bir tutuma işaret etmektedir.
Yatırımcılar, bu dönemdeki %18,28’lik toplam getirinin de yansıttığı gibi, şirketin son üç aydaki güçlü performansına dikkat etmelidir. Bu, piyasanın Marriott Vacations Worldwide’ın stratejik girişimlerini ve operasyonel başarısını olumlu karşıladığının bir kanıtıdır.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için InvestingPro, yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek ek içgörüler ve ölçümler sunmaktadır. Marriott Vacations Worldwide için 7 InvestingPro İpucu daha mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/VAC adresinden erişilebilir. Yatırım araştırma deneyiminizi zenginleştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
