Reckitt (RB.L), son çeyrekte çeşitli zorluklarla karşılaşmasına rağmen, %3,5’lik güçlü bir net gelir artışı ve hissedarlara nakit getirisinde önemli bir artış ile 2023 için karışık bir tam yıl finansal performans bildirdi. CEO Kris Licht, şirketin maliyetleri optimize ederken büyümeyi sürdürme ve rekabet gücünü artırma konusundaki kararlılığını özetledi.
Şirketin 2024 yılına ilişkin görünümü, Sağlık ve Hijyen sektörlerinde orta tek haneli büyüme, Beslenme sektöründe ise yüksek-orta tek haneli düşüş beklentilerini içeriyor. Hisse başına düzeltilmiş kazanç %5,4 oranında azalırken, şirket iki Orta Doğu pazarında gönüllü ürün geri çağırma ve ticari harcama düşüklüğü yaşadı.
Önemli Çıkarımlar
- Reckitt’in net geliri %3,5 oranında artarken brüt kar marjı %60’a yükseldi.
- Hissedarlara nakit getirisi %24 oranında artmıştır.
- 4. çeyrekte zayıf OTC performansı ve Nutrition’daki ürün geri çağırması gibi zorluklarla karşılaşıldı.
- Sağlık sektörünün, Nurofen ve Strepsils’teki güçlü büyüme ile hacim artışını sürdürmesi bekleniyor.
- Beslenme sektörü ise ABD’de hacim daralması ve gelişmekte olan pazarlarda zayıflıkla karşı karşıya kaldı.
- Serbest nakit akışı %11 artarken, nakit dönüşüm oranı %97 oldu.
- 2024 görünümüne göre grup benzer net gelir büyümesi %2 ila %4 arasında olacak.
- Kâr büyümesinin ikinci yarı ağırlıklı olması, organik büyümeye odaklanılması ve nakit fazlasının hissedarlara iade edilmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Reckitt, 2024 yılı için Sağlık ve Hijyen alanında orta tek haneli büyüme hedefliyor.
- Beslenme işinin ilk yarıda düşmesi ancak 2024’ün sonlarında büyümeye dönmesi bekleniyor.
- Gelir ve kâr büyümesi ikinci yarı ağırlıklı olacak.
- Şirket organik büyümeye yatırım yapmayı ve nakit fazlasını hissedarlara iade etmeyi planlıyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- OTC hacimleri zorlu mevsimsel karşılaştırmalar nedeniyle zayıfladı.
- Beslenme ürünleri hacmi %10 düşerken, faaliyet kar marjı 460 baz puan azaldı.
- Düzeltilmiş hisse başına kazanç %5,4 oranında azalmıştır.
- Pazar payındaki düşüş ilk yarıda ABD Beslenme sektörünü etkiledi.
Yükselen Önemli Noktalar
- Hijyen performansı, Finish ve Lysol’daki güçlü büyüme ile orta tek haneli büyüme gösterdi.
- Sağlık sektörü, özellikle Nurofen ve Strepsils’te güçlü bir büyüme sergilemiştir.
- Fiyatlandırma aksiyonları ve verimlilik girişimleri sayesinde brüt marjlar genişledi.
- Serbest nakit akışı iyileşerek güçlü finansal sağlığa işaret etti.
Eksiklikler
- İki Orta Doğu pazarında ticari harcamaların düşük gösterilmesi.
- Beslenme sektöründe gönüllü ürün geri çağırma.
- Dettol markası geriledi ancak 2024 yılında büyümeye dönmesi bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler ücret enflasyonunun etkisini ve maliyet optimizasyonu yoluyla bunu dengeleme stratejilerini tartıştı.
- Ürün üstünlüğü olmayan segmentlere odaklanarak marka desteği ve inovasyona yatırım yapmayı planlıyor.
- Reckitt, makul derecede rasyonel bir fiyatlandırma ortamında faaliyet gösteriyor ve inovasyon yoluyla büyüme peşinde olacak.
- Dettol ve bebek maması satışlarının önceki zorluklara rağmen 2024’ün ikinci yarısında toparlanması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Reckitt’in son finansal performansı, önündeki zorluklar ve fırsatların bir karışımıyla yol ayrımında olan bir şirketi yansıtıyor. InvestingPro, Reckitt’in finansal sağlığı ve hisse senedi potansiyeli hakkında daha derin bir bakış açısı sağlamak için gerçek zamanlı veriler ve uzman görüşleri sunuyor.
InvestingPro Veri ölçümleri, şirketin 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda yaklaşık %60 olan güçlü brüt kâr marjını vurgulayarak etkili maliyet yönetimi ve fiyatlandırma stratejilerine işaret ediyor. Ayrıca, geçtiğimiz hafta %10,8’lik bir düşüşle hisse senedi fiyatlarında yaşanan son dalgalanmalara rağmen, Reckitt 33 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığını ortaya koyan güçlü bir geçmişe sahiptir.
InvestingPro İpuçları, Reckitt hisselerinin potansiyel bir toparlanma için hazır olabileceğini gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI), hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da daha düşük bir fiyata kaliteli bir isim arayan pazarlık avcılarını çekebilir. Dahası, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor; bu da şirketin kalıcı iş modelinin ve yönetimin stratejik girişimlerinin bir kanıtı.
Daha kapsamlı analiz ve ek görüşler arayan yatırımcılar için InvestingPro ‘nun Reckitt’e yönelik toplam 9 tavsiyesi bulunuyor ve bunlar https://www.investing.com/pro/RBGPF adresinde daha detaylı incelenebilir. Bu uzman görüşlerinden yararlanın ve InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yatırım araştırmalarınızı premium araçlar ve verilerle geliştirin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
