Ayıklama çözümleri ve atık yönetimi alanında lider olan TOMRA Systems ASA (TMRAY), 2024 yılının ilk çeyreği için karışık finansal sonuçlar bildirdi. Şirket, gelirlerinin %15 arttığı Toplama işinde güçlü bir büyüme yaşarken, gelirlerinin sırasıyla %16 ve %15 düştüğü Geri Dönüşüm ve Gıda sektörlerinde düşüşler yaşadı.
Bu zorluklara rağmen, TOMRA bu çeyreği hem Geri Dönüşüm hem de Gıda segmentlerinde rekor düzeyde sipariş birikimiyle kapattı ve 2027 yılına kadar işi iki katına çıkarma yönündeki iddialı stratejisine bağlı kaldı. Bu çeyrekte toplam gelir 3,3 milyar NOK, düzeltilmiş FAVÖK ise 176 milyon NOK olarak gerçekleşmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Birinci çeyrek toplam geliri 3,3 milyar NOK’a ulaştı.
- Toplama işi gelirleri %15 arttı.
- Geri dönüşüm ve gıda gelirleri sırasıyla %16 ve %15 azaldı.
- Brüt kar marjı, Toplama’daki iyileşmelerle birlikte %40’a ulaştı.
- Geri Dönüşüm ve Gıda için rekor düzeyde yüksek sipariş birikimi.
- İşletme giderleri sabit kalmıştır.
- Düzeltilmiş FAVÖK 176 milyon NOK oldu.
- 2027’ye kadar işi iki katına çıkarma ve tamamen döngüsel olma yönündeki iddialı strateji.
- Toplama, Geri Dönüşüm ve Gıda sektörlerinde yeni ürünler ve pazar gelişmeleri.
- Mevzuatın şirketin geri dönüşüm ayrıştırma işini artırması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Pazarın yapışkanlığı nedeniyle Geri Dönüşümde düşük tek haneli büyüme bekleniyor.
- Maliyet azaltma önlemleri ile Gıda’da karlılığa odaklanılacak.
- Sermaye Piyasası Günü 5 Eylül’de Alicante, İspanya’da yapılacak.
- 2030’a kadar AB’de 35 yeni ayrıştırma tesisi kurulması planlanıyor.
- Kur oynaklığını azaltmak için sunum para biriminde değişiklik.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Geri Dönüşümde plastikler için yumuşak piyasa duyarlılığı.
- Beklentilere paralel olmasına rağmen Gıda’da düşük gelirler.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Collection için tüm bölgelerde güçlü satışlar.
- AUTOSORT PULSE gibi yeni ürünlerin başarılı lansmanı.
- Başta patates olmak üzere işlenmiş gıdalar için olumlu piyasa algısı.
- OMV ve Borealis ile hammadde ayırma tesisleri için imzalanan offtake anlaşmaları.
Eksiklikler
- Geri Dönüşüm ve Gıda segmentlerinin gelirlerinde düşüş.
- Brüt kar marjı bu sektörlerdeki düşük hacimlerden olumsuz etkilenmiştir.
Soru ve Cevaplarda öne çıkan noktalar
- Fransa’da depozito iade sistemi tartışıldı ve muhalefete rağmen uygulamaya geçilmesi bekleniyor.
- Maliyetleri azaltmak ve karlılığa odaklanmak için Gıda’da yeniden yapılandırma programı.
- Gıdada %5-6’lık pazar büyümesi gerçekleşmezse, daha fazla maliyet azaltımı mümkün olacaktır.
- Eliminasyon etkisi ve şirketler arası satışların elimine edilmesi nedeniyle grup fonksiyonları için daha yüksek maliyet tabanı.
TOMRA’nın Koleksiyon işi güçlü bir performans sergilemeye devam ederken, şirket tüm bölgelerdeki güçlü satışları ve yeni ürünlerin başarısını gerekçe gösterdi. TOMRA ayrıca İngiltere ve Polonya’nın depozito iade programları için kilit pazarlar olarak önemini vurguladı. Geri Dönüşüm sektöründe, plastikler için mevcut yumuşak piyasa duyarlılığına rağmen, plastik fiyatlarında bir artış olduğuna dair işaretler var.
Şirket ayrıca AUTOSORT PULSE ayıklama makinesinin ilk satışını ve yapay zeka tabanlı ayıklama eklentilerinin lansmanını kutladı. TOMRA’nın Gıda işletmesi, maliyet azaltma önlemleri ve yeniden yapılandırma çabaları yoluyla kârlılığa odaklanarak düşük gelirler elde etti ancak tahmin edilen dönüşüm oranının biraz üzerinde kaldı.
AB parlamentosunun kapsamlı ambalaj atığı yönetmeliklerini kabul etmesiyle birlikte, geri dönüşüm ayrıştırma ve döngüselliği destekleyen mevzuatın TOMRA’nın işine fayda sağlaması bekleniyor. TOMRA, 2030 yılına kadar %10 yeniden kullanım teklifi ve içecek konteyneri geri dönüşümü için genişletilmiş hedefler içeren bu mevzuatın önümüzdeki yılın 4. çeyreğinde resmi olarak onaylanacağını öngörmektedir.
TOMRA’nın Horizon iş segmenti, plastik geri dönüşümünü artırmak için hammadde ayırma tesislerine yatırım yapıyor ve bu tesislerin gelecek yılın sonunda ve 2025’te faaliyete geçmesi bekleniyor. OMV ve Borealis ile offtake anlaşmaları imzalayan şirket, hammadde ayrıştırma pazar potansiyelinden önemli bir pay almayı hedefliyor. TOMRA’nın finansal görünümü, düşük büyüme karşısında kârlılık seviyelerini korumaya odaklanmayı içeriyor ve 4. çeyreğin sonunda %10 ila %11 FAVÖK hedefleniyor.
Şirket Fransa’da depozito iade sisteminin uygulanması konusunda muhalefetle karşılaşıyor, ancak TOMRA temsilcisi Tove Andersen Fransa’nın böyle bir plan olmadan %90’lık toplama hedefine ulaşamayacağına inanıyor. Gıda işinin %5-6 oranında büyümesi bekleniyor ve şirket maliyetleri azaltmak için bir yeniden yapılandırma programı uyguladı.
Büyüme oranı gerçekleşmezse, yıl boyunca piyasa değerlendirmelerine dayalı olarak alınacak kararlarla birlikte daha fazla maliyet azaltımı düşünülecektir.
TOMRA’nın bir sonraki sunumunun 19 Temmuz’da yapılması planlanıyor ve Sermaye Piyasaları Günü için kayıtlar Pazartesi günü başlayacak. Şirketin hisse senedi kodu TOMRA’dır.
InvestingPro Insights
TOMRA Systems ASA (TOMRA), Koleksiyon işinde dayanıklılık gösterdi ve finansalları, pazar zorluklarını stratejik odaklanma ile yöneten bir şirketi yansıtıyor. İşte yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri için değerli olabilecek bazı InvestingPro Analizleri:
InvestingPro Verileri, TOMRA’nın piyasa değerinin 3,67 milyar dolar olduğunu ve 69,19 gibi yüksek bir fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor; bu da piyasanın şirketin gelecekteki kazançları için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor.
1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı 64,23 ile biraz daha düşüktür. Yüksek kazanç katsayısına rağmen, TOMRA %59,26’lık güçlü brüt kâr marjını koruyarak şirketin satışlarının önemli bir kısmını brüt kâr olarak elde tutma becerisinin altını çizmiştir.
Şirketin geliri, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %14,8’lik bir büyüme göstererek güçlü bir üst düzey performansa işaret etmektedir. Bu, şirketin 2027 yılına kadar işini iki katına çıkarma yönündeki iddialı stratejisiyle uyumludur. Bununla birlikte, son bir aydaki fiyat performansı %21,92’lik bir düşüş gösteriyor ve bu da yatırımcı endişelerini veya piyasa ayarlamalarını yansıtıyor olabilir.
InvestingPro İpuçları, TOMRA’nın Makine sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak statüsünü ve 32 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusundaki etkileyici geçmişini vurgulamaktadır. Hissedarlara değer geri dönüşündeki bu tutarlılık, istikrarlı temettü ödeyen hisse senetleri arayan yatırımcılar için cazip olabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da sağlıklı bir likidite pozisyonuna işaret ediyor.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, TOMRA hakkında ek görüşler sunuyor. Şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir görüş sağlayan toplam 15 InvestingPro İpucu mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, bu değerli bilgilere erişmek için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
