Vertex Energy Inc. (VTNR) zorlu bir dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamını geride bıraktığını ancak yenilenebilir dizel işini büyütmeye ve finansal sağlığını iyileştirmeye kararlı olduğunu bildirdi. CEO Ben Cowart şirketin nakit yönetimini ve kâr marjlarını geliştirme stratejisinin ana hatlarını çizerken, COO James Rhame güçlü sağlık, güvenlik ve çevre performansı bildirdi.
CFO Chris Carlson, net zarar ve düzeltilmiş FAVÖK zararının yanı sıra yüksek faizli borçların azaltılmasında kaydedilen ilerlemeye dikkat çekerek finansal bir genel bakış sundu. İleriye dönük olarak şirket, marjları baskılayan değişken RIN’ler ve LCFS değerlerinden kaynaklanan olumsuzluklara rağmen, üretim hacimlerinin ve operasyonel verimliliğin artmasını bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Vertex Energy, nakit yönetimi ve maliyet azaltmaya odaklanarak yenilenebilir dizel işine 260 milyon dolar yatırım yaptı.
- Şirketin 4. çeyrek net zararı 63,9 milyon dolar ve tüm yıl zararı 71,5 milyon dolar olurken, düzeltilmiş FAVÖK zararı 17,1 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Toplam net borç 205,5 milyon dolar, ancak şirket vadeli kredi sözleşmesini değiştirerek 50 milyon dolar borçlanma ekledi.
- 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin projeksiyonlar günlük 60.000 ila 63.000 varil konvansiyonel üretim ve günlük 3.000 ila 5.000 varil yenilenebilir hammadde üretimini içeriyor.
- Vertex, 2024 yılının ilk çeyreği için beklenen dizel ve distilat üretiminin %40’ını hedge etti ve dört yenilenebilir dizel hammaddesi için çalışmaları tamamladı.
- Şirket bir yandan nakliye maliyeti sorunlarını ele alıp düşük doğal gaz fiyatlarından yararlanırken bir yandan da riskten korunma seçeneklerini değerlendiriyor.
Şirket Görünümü
- Vertex, stratejisini nakit yönetimi, maliyet azaltma ve gelişmiş kâr marjlarına odaklanacak şekilde geliştirmeyi planlıyor.
- Şirket, yenilenebilir dizelin toplam üretim veriminin %96 ila %98 arasında olmasını bekliyor.
- Şirket, 2024’ün ilk çeyreğinde toplam 20 milyon ila 25 milyon dolarlık sermaye harcaması bekliyor.
- Vertex, yenilenebilir dizel için dört hammadde için çalışmaları başarıyla tamamladı ve iyileştirilmiş CI puanlarının 2024’ün ilk yarısında finansallara fayda sağlamasını bekliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Şirket 2023’ün 4. çeyreğinde 43,6 milyon dolar negatif işletme nakit akışı yaşamıştır.
- Panama Kanalı’ndan kaynaklanan yüksek nakliye maliyetleri 4. çeyreği etkiledi ancak 2024’ün ilk yarısında normalleşmesi bekleniyor.
- RIN’ler ve LCFS değerleri düşerek RD marjlarını olumsuz etkiledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Vertex, bilançosunu iyileştirmek için yüksek faizli vadeli kredileri ve dönüştürülebilir tahvilleri ortadan kaldırdı.
- Şirket, 2024 yılının ilk çeyreği için beklenen dizel ve distilat üretiminin %40’ını kapsayan sabit fiyatlı swap sözleşmeleri imzaladı.
- Şirket vadeli kredisini 50 milyon $ artırdı ve 25 milyon $ daha artırma potansiyeli bulunuyor.
Eksiklikler
- Vertex hem 2023’ün 4. çeyreği hem de tüm yıl için önemli bir net zarar bildirdi.
- Şirket, sermayeyi korumak için yenilenebilir dizel projesinin 2. Aşaması için belirli sermaye harcamalarını erteledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, konvansiyonel iş kolunun FAVÖK’ünün mevcut forward eğrileri ve crack spread’lerine dayanarak 2024 yılının ilk çeyreğinde pozitif olmasını bekliyor.
- RIN’lerin iyileşmemesi ve hammadde maliyetlerinin yüksek kalmaya devam etmesi halinde varlıkların farklı şekillerde yeniden ele geçirilmesi potansiyeli bulunuyor.
- 2024’ün ilk çeyreği için beklenen faiz giderinin 8-9 milyon dolar olacağı tahmin ediliyor.
Görüşme boyunca Vertex Energy, yenilenebilir dizel işini ve genel finansal performansını geliştirmek için fırsatlardan yararlanırken mevcut piyasa zorluklarını aşma konusundaki kararlılığını vurguladı. Şirketin maliyet yönetimi ve stratejik yatırımlara odaklanmasının yanı sıra operasyonel verimliliğin artırılması, karşı karşıya olduğu zorlukların potansiyel olarak üstesinden gelmesini sağlayacaktır.
InvestingPro İçgörüleri
Vertex Energy Inc. (VTNR) finansal zorluklar ve piyasa dalgalanmalarıyla mücadele ederken çok önemli bir noktada bulunuyor. InvestingPro platformu, VTNR’nin mevcut durumunu göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle değerli olabilecek şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bilgiler sağlar.
InvestingPro Verileri, şirketin sektördeki büyüklüğünü yansıtan 131,86 milyon dolarlık bir piyasa değeri ortaya koyuyor. Sonuncusu -1,05 olan negatif F/K oranları, şirketin 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda pozitif kazanç bildirmediğini gösteriyor. Buna ek olarak, brüt kâr marjı %5,39 ile nispeten düşüktür ve kâr marjları üzerindeki baskıya ilişkin makalede belirtilen zorluklarla uyumludur.
Yatırımcılar, 1 yıllık toplam getirinin -%86,66 olması nedeniyle fiyatlardaki önemli düşüşe dikkat etmelidir; bu bir endişe kaynağı olabileceği gibi, piyasaya giriş noktası arayanlar için potansiyel bir fırsat da olabilir. 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %13,81’lik gelir artışı, genel zorlu ortama rağmen şirketin performansında bazı olumlu yönlere işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Vertex Energy’nin önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve hızla nakit tükettiğini vurguluyor ki şirketin nakit yönetimi ve maliyet azaltmaya odaklanması göz önüne alındığında bunlar dikkate alınması gereken kritik faktörler. Analistler bu yıl kârlılık beklemezken, VTNR için yatırım stratejisi bu finansal ölçütlerin dikkatle değerlendirilmesini gerektiriyor.
InvestingPro, Vertex Energy’nin kapsamlı bir analizini yapmak isteyen yatırımcılar için, şirketin düşük gelir değerleme katsayısıyla işlem görmesi ve bu yıl net gelirde düşüş beklentisi gibi ek ipuçları sunuyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için https://www.investing.com/pro/VTNR adresini ziyaret edin ve PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanın. Vertex Energy için yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek 13 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
