Investing.com — Jefferies, yatırımcıların Kenvue (NYSE:KVUE) paylarındaki son zayıflıktan yararlanmaları gerektiğine inanıyor. Firma, Salı günü yaşanan %6’lık pay düşüşünün akabinde Al tavsiyesini yineleyerek şirketi “kendi kendine dönüşüm hikayesi” olarak nitelendirdi.
Jefferies analistleri şöyle açıkladı: “Nisan ayındaki stok eritme, temkinli tüketici ve erken dönem trendleri hakkındaki son idare açıklamaları olumsuz faktörler üzere görünüyor. Fakat bu faktörlerin kimileri esasen biliniyordu ve rehberlik değiştirilmedi.”
Firma, perakendecilerin Nisan ayındaki stok azaltımlarının Kenvue’nin birinci çeyrek sonuçlarında esasen açıklandığını belirtti.
Analistler şunları söyledi: “Tarifelerle başa çıkmak için işletme sermayesi idaresi mantıklı, lakin sonunda sevkiyatlar tüketimle uyumlu hale gelecek.” Firma ayrıyeten ABD perakende trendlerinin son vakitlerde yine büyümeye döndüğünü de belirtti.
Cilt bakımının, Neutrogena’nın tesiriyle güzelleşmenin erken işaretlerini gösterdiği söyleniyor.
Jefferies şöyle yazdı: “Promosyon stratejisindeki değişim, markanın satışlarındaki artışın %60’ından fazlasını oluşturuyor.” Alerji dönemi trendleri de olumlu: Zyrtec ve Benadryl üzere reçetesiz alerji eserlerinin satışları geçen yıla nazaran %4,5 artarken, Visine satışları bir rakibin tedarik sıkıntıları nedeniyle %36 yükseldi.
Jefferies ayrıyeten Kenvue’nin yine yatırım atağına dikkat çekti. Pazarlama, Ar-Ge ve sermaye harcamaları 2024’te %11 büyüyecek.
Bu tekrar yatırım oranının 2025’te daha da artması ve kesim ortalamalarına uygun olarak yaklaşık %92’ye ulaşması bekleniyor. Jefferies şunu belirtti: “Daha yüksek yine yatırım oranları daha güzel getirilerle alakalıdır.” Firma, ikinci yarıda dönüm noktası işaretlerinin ortaya çıkması gerektiğini de ekledi.
Firma, değerleme açısından üst istikametli potansiyel görüyor ve Kenvue’nin gerçek pahasını pay başına 27 dolar olarak belirliyor. Jefferies şöyle dedi: “Kenvue’nin büyüme dönüşümü gerçekleştikçe, payların rakip ortalaması olan 14-15x FAVÖK yahut 19-20x F/K oranına daha yakın bir düzeye geleceğini düşünüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
