Investing.com — KeyBanc, fiber altyapısı eksikliği, artan rekabet baskısı ve tüketiciler için zayıflayan kıymet önerisi nedeniyle T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) payını Kesim yükünden Düşük yüke indirdi.
Şirket için 200 dolar maksat fiyat belirleyen KeyBanc, mevcut düzeylerden düşüş potansiyeli öngörüyor. Ayrıyeten, daha yumuşak abone artışları ve daha yüksek aygıt sübvansiyonları nedeniyle T-Mobile’ın ikinci çeyrekte beklentilerin altında kalmasını bekliyor.
Son yıllarda faturalı telefon net eklemelerinde rakiplerini geride bırakan T-Mobile, artık giderek taşınabilir ve mesken genişbant teklifleri etrafında şekillenen bir telekom pazarında stratejik dezavantaja sahip durumda.
KeyBanc, AT&T (NYSE:T), Verizon (NYSE:VZ) ve Comcast (NASDAQ:CMCSA) ile Charter üzere kablo oyuncularının hızlanan fiber dağıtımlarına dikkat çekti. Bu durum T-Mobile’ın rekabetçi pozisyonunu zayıflatabilir.
T-Mobile 2030 yılına kadar 12 milyon ila 15 milyon fiber meskene ulaşmayı planlarken, KeyBanc bu vakit çizelgesinin rakiplerin çok gerisinde kaldığını belirtti.
Buna karşılık AT&T ve Verizon’un sırasıyla 60 milyon ve 40 milyon fiber meskene ulaşması beklenirken, Comcast ve Charter toplu olarak 120 milyondan fazla meskeni hibrit fiber-koaksiyel yahut fiber ile kapsıyor.
KeyBanc ayrıyeten kablosuz bölümünde yüksek müşteri kaybı, daha zayıf net abone artışları ve artan fiyat baskısı ile daha sıkıntı bir makro ortama dikkat çekti.
Firma, T-Mobile’ın ikinci çeyrekte 716.000 konsensüs varsayımının altında, 696.000 faturalı telefon müşterisi ekleyeceğini öngörüyor. Ayrıyeten düzeltilmiş FAVÖK’ün Wall Street varsayımlarının biraz altında gerçekleşmesini bekliyor.
Hisse senedi 2026 FAVÖK iddialarına nazaran rakiplerine kıyasla primli süreç görürken, KeyBanc yavaşlayan büyüme ve hudutlu fiber erişimi göz önüne alındığında T-Mobile’ın hala bu türlü bir değerlemeyi hak edip etmediğini sorguladı.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
