Altın piyasası için Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporu çok değerli. Bu ortada, Fed faiz indirimi tartışmaları ağırlaşıyor. Fed, Eylül ayında 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı indirim yapacak? Altın piyasası şimdilik istikrarda duruyor. Pekala bu duruşunu ne kadar daha koruyacak?
Yatırımcıların gözü ABD işgücü datalarında, altın fiyatları düşüşte!
Altın fiyatları Salı günü geriledi. Böylelikle, sarı metalin yaklaşık %1 düştüğü evvelki iki seanstaki kayıplarını genişletti. Bu geri çekilme büyük ölçüde, yatırımcıların Fed’in yaklaşan faiz oranı kararına rehberlik edeceğini düşündükleri, haftanın ilerleyen günlerinde beklenen kıymetli ABD işgücü piyasası bilgileri öncesinde kar alımından kaynaklanıyor. Güçlenen ABD Doları ve sağlam Hazine getirilerinin birleşimi de altın üzerinde aşağı istikametli baskı oluşturdu.
Yatırımcılar Fed’in faiz indirim stratejisini tartışırken altın piyasası şu anda belirsizlik içinde. Temel soru, Fed’in 17-18 Eylül’de gerçekleştireceği siyaset toplantısında 25 baz puanlık (bps) ya da 50 baz puanlık bir faiz indirimine gidip gitmeyeceği. CME FedWatch Tool’a nazaran çeyrek puanlık indirim mümkünlüğü %69. Başka tarafta, 50 baz puanlık indirim mümkünlüğü ise %31. Düşük faiz oranları ekseriyetle getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltır. Böylelikle, altının cazibesini artırır. Bu yüzden, bu spekülasyon altın yatırımcılarını etkiliyor.
ABD Doları ve Hazine Getirileri altının yükselişini sınırlıyor
Altın üzerindeki aşağı taraflı baskıya ek olarak, ABD Doları güçlü seyrini sürdürüyor. Bu süreçte DXY 101,68 ile son iki haftanın en yüksek düzeyine yaklaştı. Emekçi Bayramı tatilinin akabinde piyasalar tekrar açılırken Hazine tahvillerinin getirileri de sabit kaldı. Fed’in faiz indirimi beklentileriyle desteklenen doların direnci, altını yatırımcılar için daha az cazip hale getirdi. ISM anketleri, JOLTS açık iş durumları ve ADP istihdam raporları dahil olmak üzere bu haftanın ekonomik dataları, Fed’in para siyaseti yoluna ait daha fazla sinyal için yakından izlenecek.
Yatırımcıların dikkati, Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporuna üzerinde. Reuters anketine katılan ekonomistler, Temmuz ayında 114.000 olan istihdam artışının Ağustos ayında 165.000’e yükseleceğini varsayım ediyor. Güçlü bir rapor, 25 baz puanlık mütevazı bir indirim mümkünlüğünü güçlendirecektir. Lakin, beklenenden daha zayıf datalar, bilhassa tarım dışı istihdamın 130.000’in altına düşmesi yahut işsizlik oranının tekrar yükselmesi, piyasayı 50 baz puanlık daha değerli bir indirim beklentisine hakikat itebilir.
Altın fiyatları teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik fotoğrafını kıymetlendiriyor. Altın piyasası Salı günü biraz geri çekildi. Lakin 2.500 dolar düzeyinin çabucak altında değerli ölçüde dayanak var. Bu nedenle, paha avcılarının gelip altın piyasasını toparlamaya çalışacakları bir vakit olacaktır. Büyük ölçüde jeopolitik kaygılarımız var. Bu nedenle altın piyasasının olumlu olmaya devam etmesi gerektiğini düşünmek için pek çok neden var. Ve alışılmış ki dünya genelinde faiz oranları düşüyor. Bu da altını biraz daha cazip hale getiriyor. Ayrıyeten Hindistan, Çin, Rusya ve öbür birkaç büyük merkez bankası da altın satın alıyor.
Dolayısıyla altında biraz takviye olduğunu düşünüyorum. Şayet buradan geri çekilirsek ve kısa vadeli dayanak düzeyinin altına inersek, piyasanın 50 günlük EMA’da da bol ölçüde dayanağı var. Genel olarak bu, daha yükseğe çıkmamızın ve 2.525 doların üzerine çıkmamızın yalnızca bir vakit problemi olduğunu düşündüğüm bir durum ve üst tarafta çok daha büyük bir hareket başlatıyor. Genel olarak çok güçlü göründüğü için yakın vakitte altını short’lamak üzere bir niyetim yok. Bununla birlikte, piyasanın er ya da geç yine üst istikametli hareket etmek için bir neden bulması mümkün.
