Investing.com – Macquarie, Alimentation Couche-Tard’ın satın alma teklifini geri çekmesinin akabinde Seven & i Holdings’i Outperform’dan Neutral’a düşürdü. Bu durum, pay senedi için kıymetli bir katalizörü ortadan kaldırdı ve odak noktasını şirketin bağımsız görünümüne çevirdi.
Aracı kurum, mutabakatın masadan kalkmasıyla birlikte daha düşük bir değerleme çarpanını münasebet göstererek fiyat gayesini %23 düşüşle 2.000 yene indirdi.
Macquarie, Seven & i’nin bağımsız olarak kıymetlendirilmesi gerektiğini ve kısa vadeli yükselişin stratejik alternatiflerden fazla icraya bağlı olduğunu belirtti.
Couche-Tard’ın kararı, Seven & i’den güzel niyetli bir iştirak eksikliği olarak tanımladığı durumun akabinde geldi.
Buna cevap olarak, Japon perakendeci kendi stratejisini sürdürme planlarını yineledi. Bu planlara 7-Eleven Inc. (SEI) halka arzı ve 2030 mali yılına kadar 2 trilyon yene varan pay geri alımları dahil.
Macquarie, geri alım planının olumlu olduğunu belirtti. Fakat, azınlık hisselerinden kaynaklanan potansiyel kar seyrelmesi göz önüne alındığında, bir SEI halka arzının yararlarının belgisiz kaldığını da ekledi.
Ayrıca, hem SEI hem de Seven-Eleven Japonya’daki son devir performansının zayıf olduğuna dikkat çekti. ABD’deki tıpkı mağaza satışları %0,9 düşerken, Japonya’daki birebir mağaza satışları son çeyrekte yalnızca %0,6 arttı. Bu sayı, rakip Lawson’ın %4,3’lük artışının hayli altında kaldı.
Macquarie, birinci çeyrek sonuçlarını hesaba kattıktan sonra cari yıl kâr iddiasını yavaşça yükseltse de, tam bir kar toparlanmasının hala uzakta olduğunu belirterek dış yıl kestirimlerini değiştirmedi.
Macquarie analisti şöyle dedi: “Alimentation Couche-Tard’ın satın alma teklifini geri çekme kararını yansıtmak için Seven & i’yi Outperform’dan Neutral’a düşürüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
