Investing.com — KeyBanc Capital Markets, Perşembe günü yayınladığı bir notta Microsoft (NASDAQ:MSFT) hisselerini Sektör Ağırlığı’na düşürdü.
Banka, yapay zeka (AI) talebi ve para kazanma zamanlamasına ilişkin artan yatırımcı endişelerini ve kısa vadeli marjları baskılayabilecek artan sermaye harcamalarını gerekçe gösterdi.
Analistler Perşembe günkü notlarında şöyle yazdı: “MSFT’yi OW’den SW’ye düşürüyoruz ve yapay zeka talebi ve para kazanma zamanlamasına yönelik artan inceleme nedeniyle fiyat hedefimizi kaldırıyoruz.”
Analistler, Microsoft’un büyük sermaye yatırım planlarının, özellikle zayıflayan makroekonomik ortamda marjları etkileyebilecek “bir yıl sonrası için sınırlı esneklik” sunduğu konusunda uyardı.
KeyBanc’ın ilk çeyrek BT VAR anketine göre, Microsoft’un beklentileri aşma ve yükseltme performans oranı yüzde 94’ten yüzde 80’e düştü. Bu, 2023’ün ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviye.
Firma ayrıca, Microsoft’un algılanan stratejik öneminde çeyrekten çeyreğe 4 puanlık bir düşüş olduğunu da belirtti.
Analistler şu açıklamayı yaptı: “Görüşmelerimiz büyük ölçüde karışık olup, yapay zeka para kazanma ve sermaye harcamaları esnekliği konusunda artan bir odaklanma var.”
Bu arada, KeyBanc, bulut iş yükü dağıtımına yönelik uzun vadeli beklentilerin önceki çeyrek anketindeki yüzde 56’dan yüzde 48’e düştüğünü, kısa vadeli büyüme beklentilerinin de yumuşadığını belirtti.
Özellikle, katılımcıların yüzde 19’u artık daha yavaş harcama bekliyor. Bu oran önceki ankette sadece yüzde 8’di.
KeyBanc, Microsoft’un güvenlik alanında “en iyi konumlandırılmış konsolidasyon sağlayıcısı” olduğunu kabul etti. Ancak “bulut dağıtım beklentilerindeki ve NTM harcamalarındaki son bozulma ile anketten daha temkinli ayrılıyoruz” diye ekledi.
Not ayrıca, “2025’teki BT bütçe büyümesinin şu anda sadece yüzde 1,9 büyümesi bekleniyor, bu da sadece 90 gün önceki yüzde 3,6’lık beklentilerden düşük” olduğunu vurguladı. Duyarlılık, 4 Nisan tarife açıklamasından sonra daha da kötüleşti.
KeyBanc, ilk çeyrek siparişlerinin dirençli olabileceği sonucuna vardı. Ancak “imzalamalar yavaşlarken iş hatları oluştuğu için temkinli güncellenmiş rehberliğe hazır olun” dedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
