Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), büyük teknoloji şirketlerinin güçlü yapay zeka odaklı sermaye harcamalarını ve kimi kıymetli kaygıların hafiflemesini münasebet göstererek Taiwan Semiconductor Manufacturing’i tekrar en âlâ seçim olarak belirledi.
Morgan Stanley analistleri bir notta şöyle yazdı: “Meta (NASDAQ:META) ve Microsoft’un (NASDAQ:MSFT) güçlü yapay zeka sermaye harcamaları rehberliği ile TSMC’yi tekrar En Yeterli Seçimimiz olarak belirliyoruz.”
Aracı kurum daha evvel “üç büyük kaygı nedeniyle bu tavsiyeden kaçınmıştı – (1) Yapay zeka talebinin sürdürülebilirliği, (2) Intel (NASDAQ:INTC) ortak teşebbüs mümkünlüğü ve (3) yarı iletken tarifeleri.”
Yapay zeka talebi konusunda Morgan Stanley, TSMC’nin gelişmiş CoWoS paketleme teknolojisine yönelik sipariş kesintileri hakkındaki son yatırımcı tasalarının abartılı göründüğünü belirtti.
Analistler şunları yazdı: “En son tedarik zinciri denetimlerimiz, TSMC’deki CoWoS-L talebinin değişmediğini gösteriyor.”
Meta’nın “2025 tam yıl sermaye harcamaları planını” yaklaşık 7 milyar dolar artırdığını, Microsoft’un ise “bu harcamanın karışımında bir değişiklik sinyali verdiğini… data merkezlerini doldurmak için daha kısa periyodik sunucu kitine doğru” vurguladılar.
Intel ile ilgili telaşın de daha az dert verici göründüğü, TSMC’nin gelecekteki CPU üretiminde hudutlu bir rol oynamasının beklendiği belirtildi.
Morgan Stanley şöyle dedi: “TSMC’nin N2’si hem CPU hem de GPU modüllerini üretmek için kullanılmalı, fakat Intel 18A ile paylaşılacak.” Ayrıyeten “TSMC idaresinin ortak teşebbüs mümkünlüğünü reddettiğini” eklediler.
Yarı iletken tarifeleri konusunda Morgan Stanley, 7 Mayıs kararına kadar belirsizliğin devam ettiğini belirtti fakat rastgele bir yeni risk gelişmesinden bahsetmedi.
Firma, 2025 varsayımı F/K oranı 15,5x olan TSMC’nin rakiplerine kıyasla “daha alımlı bir Tartı Artır” payı olduğunu vurguladı.
Analistler şunları söyledi: “Bu telaşlar ortadan kalktığında payda süratli bir toparlanma bekliyorduk.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
